En un análisis realizado a comienzos de mes y titulado "Agosto, el Peor mes para operar en Bolsa" hablaba sobre un posible Mercado dentro del corazón del Verano (Agosto-Septiembre) con bajo volumen, aburrido y lateral. Sabemos que esta época del año es temporada de vacaciones para ejecutivos de alto nivel en el Mercado de Valores, sin embargo las “Vacaciones” parece que se convirtieron en “Vacaciones de Trabajo”, ya que los últimos días el mercado ha sido parte de un ataque intenso por parte de los vendedores, los escépticos de la recuperación, los intranquilos, los especuladores, los que entraron tarde y los que no saben, pero siempre operan.
La semana pasada fue una semana llena de dolor y color rojo. El mercado simplemente cayó de golpe, no dio oportunidad a muchos participantes de cubrir posiciones y menos el de estar cortos. El Nasdaq perdió 6.8%, Dow Jones 5.8% y el S&P 500 un 5.8%.
¿Qué pasó?
Muchos me han preguntado que está pasando, por qué el mercado se está cayendo y qué podemos esperar. Primeramente debo de empezar compartiendo mis comentarios de qué es lo que está detrás de la oleada vendedora en el mercado.
- China ha mostrado continuamente datos económicos por debajo de los estimados y no solo eso si no que continua bajando las expectativas de crecimiento por lo que China envía 1 señal: Debilidad Económica Global. Si china no crece quiere decir que no, se están consumiendo los productos que en ese país se fabrican y con ello el Mercado pone en duda la “Supuesta” recuperación de la económica global.
- Minutas de la FED (Junta Julio): En la minutas observamos preocupaciones por el futuro de la economía global y es por esto que la FED se encuentra indispuesta a subir las tasas de interés. Con esto la FED deja aun mas confundido al mercado por 2 factores:
- Su preocupación por una economía global con posibles problemas de crecimiento. En mi opinión el bajo crecimiento ya es un problema, muchos países están corriendo grandes deudas con bajo crecimiento. Imaginen una empresa con 100% de sus ingresos en deuda y creciendo 1-2% Anual jaaa yo no invertiría ahí. Welcome to America!
- Señales de confusión en su política monetaria y con eso claro esta, genera aun mas confusión en todos los que estamos involucrados en este negocio, provocando un mercado lleno de incertidumbre y dudas de que pasara. Incertidumbre en un mercado en Máximos históricos no es lo que a muchos les gustaría ver. ¿Que pasa? El mercado ajusta. ¿Hasta donde? Nadie sabe. Solo nos adaptamos.
Mi punto principal aquí es dejar en claro que en mi opinión: El mercado esta perdiendo la fe en una economía global creciendo a tasas ridículas (Bajo promesas de mayor crecimiento por venir – 5 años tenemos y aun no llegan), con tasas de interés casi en cero (USA 0.25), y 3 intervenciones directas en el mercado por medio de QE. La FED no dejara que este mercado caiga tan fácilmente y eso provocara que esta crisis se intensifique una vez que el mercado se quiera dar cuenta de lo sobre-extendidas de muchas valuaciones.
La valuaciones en el mercado son como una liga. El mercado puede estirar una liga (Valuación) y no sabemos que tanto pueda aguantar (Alza, Baja), si se romperá (Quebrará), si regresará a su posición justa o cual será el destino de ella. Lo que sí sabemos es que el mercado no va a estar estirando una liga por siempre hacia los extremos. El tiempo nos dirá que es lo que el mercado espera y cómo se desarrollará en los próximos meses, nosotros seremos quienes reaccionemos al mercado, para capitalizar las oportunidades. NO, nos dedicamos a adivinar la dirección del mercado, nos dedicamos a reaccionar de ella.
Las sorpresas hasta hoy para muchos han sido:
- EL trade de “Buy the dip” no funciono y hubo quien salio muy lastimado.
- El Petróleo Crudo aun no encuentra un piso y con ello las compañías relacionadas.
- Las acciones lideres han sido golpeadas fuertemente en últimos días. Afectando grandes posiciones.
- AAPL cayó en la semana pasada un 9% y ya un 20% desde sus máximos. Muchos lo ven como una señal de un mercado bajista por venir. Ya veremos, en nuestro twitter anunciamos estas caídas en AAPL.
No me ha sorprendido el movimiento ya que hemos estado monitoreando patrones desde hace semanas (Compartidos en Twitter (NYSE:TWTR) y enviados a subscriptores) sin embargo, lo que me ha sorprendido mucho es la velocidad del movimiento. La velocidad ha sido impresionante en 4 días perdimos la subida de 209 días.
Cuiden su capital y sean cuidadosos de los días por venir. De este movimiento saldrán grandes oportunidades y se requiere que preserven del capital para poder hacer uso de el cuando se requiera.