Los mercados europeos de renta variable han caído con fuerza desde comienzos de julio y el jueves, último día del mes, varios mercados se hundieron atravesando su soporte. Los índices cerraron la sesión con bajadas de entre el 1% y el 3% en general, que se vieron aún más acusadas por las caídas vistas en EE.UU. En pocas palabras, las rupturas técnicas del jueves tanto en las acciones europeas como en las estadounidenses harán que las reacciones de hoy al informe sobre el empleo en EE.UU. capten toda la atención, aunque también creo que conviene recordar una vez más que estamos en un viernes estival, lo que quiere decir que habrá menos agente agitando los mercados.
En la Actualización de acciones europeas del martes, apuntaba cómo el DJ Euro Stoxx 50 parecía cada vez más pesado, lo mismo que ocurría con el índice de construcción y materiales (FSTNc1). Ambos índices han emprendido el jueves la próxima senda bajista; o como mínimo, por ahora han roto sus líneas de soporte a medio plazo.
El DAX alemán cayó cerca de un 2% el jueves y, desde un punto de vista técnico, esta semana está marcando una semana outside, con la formación de una vela envolvente bajista. En el gráfico diario que vemos a continuación, vemos que el DAX cerró también el jueves por debajo de su media móvil de 200 sesiones (línea roja) por primera vez desde junio de 2012. Es cierto que el DAX no ha roto por debajo de esta media móvil desde hace más de dos años, pero la ha tocado como soporte en varias ocasiones. Este dato es importante desde un punto de vista técnico. Si bien es cierto que el movimiento es bajista, conviene respetar la evolución de un mercado que toca techo; lo que quiere decir que la mejor forma de operar es vender/ponerse corto en las subidas y no en las ventas masivas. En este caso en concreto, aunque no soy lo bastante listo para saber cómo reaccionarán hoy los mercados a los datos sobre el empleo no agrícola en EE.UU., es posible que veamos una inversión del movimiento, que permitiría a los bajistas ponerse cortos desde un mínimo más altos en los próximos días. Un mejor soporte a medio-largo plazo para el DAX estaría en torno a los 9.000 puntos por ahora.
Fuente: Saxo Bank
El Euro Stoxx 50 también escapó ayer de su fase de consolidación y golpeó puntualmente su media móvil de 200 sesiones y su línea de soporte desde el pasado mes de diciembre. Un soporte mejor a medio-largo plazo estaría en torno al área de 2.950-3.000 puntos.
Fuente: Saxo Bank
El CAC 40francés ha roto también a la baja el pasado jueves, pero ha encontrado soporte en su línea de tendencia de 2012. Sin embargo, el índice ha caído más allá de un patrón bajista de bandera el jueves, que cuenta con un objetivo conservador en torno a la zona de los 4.100 puntos.
En conclusión, con la debilidad de los mercados que hemos visto el jueves, la renta variable parece haber confirmado sus máximos más bajos desde principios de julio y, si no se produce ningún cambio repentino alcista, la mejor estrategia en las próximas semanas y meses parece ser vender/ponerse cortos en las subidas.
Fuente: Saxo Bank