A pesar de que era lo esperado, la continuidad ayer en las tasas de interés de Nueva Zelanda decepcionaba un poco a la divisa y en estos momentos pierde posiciones con casi todos sus rivales. Aprovechamos estas depreciaciones para coger buenos precios para el cruce frente al yen, el cual sigue siendo la divisa más débil de los mercados.
Por tanto, buscamos desde niveles actuales la zona de los 88 yenes por cada dólar, sin dejar en ningún momento que la cotización caiga a niveles inferiores de los 87,15.
Índices
Las principales plazas europeas empiezan con mal pie y con claro sesgo bajista. Las correcciones de estos primeros compases llevan a los principales índices (Dax y Eurostox) a estar en una buena zona para plantearnos nuevamente posiciones alcistas.
En el caso del selectivo Euro Stoxx 50, buscamos desde niveles actuales la zona de los 3.272,2 puntos. En caso de que las caídas tengan continuidad en la jornada, cerraríamos la posición en los 3216 puntos puesto que si se perforasen estos niveles, las caídas podrían ser importantes.
Materias primas
Oportunidad bajista dentro de esta commodity, la consecución de malos datos en la economía china están lastrando de manera brutal a todo el mercado de materias primas, en algunos casos perdiendo el tendencial alcista que venían marcando, es el caso del cobre.
Lanzaríamos la operativa desde niveles actuales en el intervalo de los 6821-6786 dólares, limitaríamos la perdida en la zona de los 6899 y buscaríamos un objetivo en la zona de los 6666 dólares.
¿De verdad conoces este activo?
El bono alemán a 2 años, conocido como Schaltz, es un activo que emite el gobierno de ese país y que está en la cartera de muchos particulares, empresas y fondos de inversión de todo el mundo. Además de ser un indicador del coste de financiación a corto plazo del estado alemán, también se puede negociar su futuro en los mercados de derivados.
Como ocurre en cualquier activo de renta fija, el precio se comporta de forma inversa a la rentabilidad. Cuando aumenta mucho la demanda del bono, el precio sube y consecuentemente la rentabilidad cae.
Como el Schatz se considera generalmente un activo refugio, (al contrario que los bonos de países periféricos), esta situación se suele dar en entornos de aversión al riesgo. No es extraño, en estas circunstancias, que la yield a 2 años esté alrededor del 0,25 %. Por el contrario, cuando aumenta el apetito por el riesgo en los mercados mundiales, los inversores salen del activo haciendo que su cotización caiga y que la rentabilidad aumente.
Debemos destacar la alta correlación inversa que tiene el bund con las bolsas, sobre todo con el DAX y con el Euro Stoxx, y la cotización positiva, con otros activos de renta fija como el Bund y el Bobl.
En estos momentos, el Schatz cotiza alrededor de los 110 puntos, lo que implica una yield del 0,25%. Debido al buen momento de la RV podremos encontrar oportunidades bajistas pero prestando especial atención la tendencia alcista en el corto plazo.
