Este jueves tuvimos el dato de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y la rueda de prensa. Los tipos de interés se quedan en el mismo nivel, pero durante el comunicado, el banco central reduce el tamaño de su compra de activos, eso ocasiona inicialmente que el euro se fortalezca, al hacer pensar a los operadores e inversores que el banco central ha empezado a apretar el estímulo económico.
Sin embargo, a medida que se fue conociendo el resto del comunicado, el euro se fue desplomando frente a sus principales contrapartes, debido a que al mismo tiempo, el BCE ha dejado la puerta abierta para volver a ampliar su compra de activos. Lo más relevante del comunicado es que el banco central ha dicho que podría expandir la gama de productos financieros disponibles para comprar, lo que podría ocasionar que la compra de activos durase más tiempo de lo que pensaban los mercados.
Tras el anuncio del BCE, la tasa de rendimiento de los bonos soberanos de Alemania cae y amplía su diferencia con la tasa de rendimiento de los bonos soberanos de Estados Unidos. Esto ha ocasionado que el euro frente al dólar caiga desde la zona del 1,0800 hacia la zona del 1,0600, una caída de más de 200 pips. Se cree que el Banco Central Europeo está enfocado en hacer subir la tasa de inflación y mientras el Euro continúe cayendo, eso le haría su labor más fácil.
Mercados de valores
Mientras el Eeuro caía, los principales índices de Europa subían. El FTSE 100 de Reino Unido sube un 0,42%, el Dax de Alemania sube un 1,75%, el CAC 40 de Francia sube un 0,87% y el Ibex 35 de España gana más del 2%. La decisión de mantener las opciones abiertas para más compras de activos por parte del Banco Central Europeo ha favorecido a los mercados de acciones, ya que eso significa más dinero en circulación y supuestamente más consumo, lo que ayuda a las ventas corporativas.
En Estados Unidos sus tres principales índices también cierran al alza. El Dow Jones sube un 0,33%, el S&P 500 sube un 0,22% y el Nasdaq avanza un 0,44%. Con el comunicado del Banco Central Europeo fuera del camino, el enfoque de los mercados es ahora sobre la Fed, la cual se espera que posiblemente suba sus tipos de interés durante la próxima reunión del 14 de diciembre.
Divisas
El mayor perdedor de la jornada anterior ha sido el euro, frente al dólar ya dijimos que cayó más de 200 pips. El Euro frente al Yen también tuvo un rango de más de 200 pips a la baja. En el momento el EUR/JPY está encontrando algo de soporte en la zona del 121,00 y a pesar de la caída de este jueves, la tendencia al mediano plazo se mantiene alcista.
El euro frente a la libra cae más de 140 pips y esta paridad podría continuar con su tendencia bajista a medio plazo, pero es posible que encuentre algo de soporte en la zona de la media móvil exponencial de 200 días, alrededor del 0,8400.
La libra frente al dólar también pierde terreno, pero ha encontrado una buena zona de soporte en la media móvil exponencial de 55 días, alrededor del 1.2554. La Libra se mantiene vulnerable al proceso de implementación del Brexit, el cual empezará a tomar lugar a finales de marzo del próximo año, según la primera ministra de Reino Unido, Theresa May. El índice dólar obviamente se ve favorecido por las caídas en el Euro y la Libra y regresa al alza hacia la zona del 101.15.
Materias primas
Los precios del petróleo se mantiene estables a inicios de la sesión de este viernes, después de haber subido un 2% durante el jueves. El crudo regresa al alza en medio del optimismo en los mercados de que posiblemente los demás países productores de petróleo que no son miembros de la OPEP también lleguen a un acuerdo para reducir o congelar la producción del “oro negro”.
Por otro lado, el oro se mantiene estable, pero no ha logrado romper la zona del 1160 a la baja, a pesar de que el apetito por el riesgo se mantiene en los mercados.
Próximos eventos
Para este viernes no hay muchos anuncios de datos fundamentales importantes, solo hay algunos anuncios sobre la balanza comercial de Alemania y Reino Unido, junto con algunos datos de Francia de poco impacto. De Estados Unidos tenemos el dato de sentimiento del consumidor preliminar de la Universidad de Michigan a las 15:00 GMT
Por el momento el EUR/USD se consolida, pero ¿continuará cayendo hacia el 1,0500 de nuevo?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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