Las nuevas medidas anunciadas ayer por el BCE, buscando reactivar el crecimiento en la zona euro y frenar la caída en las expectativas de inflación en los próximos meses han incidido en la devaluación del euro. Es previsible que en los próximos meses continúe su devaluación respeto al resto de divisas y a corto plazo no hay muestras de que ésta tendencia pueda variar.
Planteamos una operativa bajista, tras la perforación de los canales en los que se movía el precio en los últimos días. Situamos un primer objetivo en la zona de 0.7460 y la zona de stop loss en los anteriores máximos, zona de 0.7583.
Índices
La fortaleza demostrada por el selectivo inglés en las últimas sesiones hace que sitúe en máximos de los últimos tres meses. Confiamos en que el buen comportamiento de los índices europeos tras las medidas anunciadas ayer por Mario Draghi continúe e impulse al UK100, buscando los máximos del mes de octubre en la zona de 6.857. En caso de que no consiga superar la zona de resistencia planteamos los 6.720 como zona de salida.
Materias primas
Tras la a fuerte caída provocada por la bajada en las previsiones de crecimiento en China, se mueve dentro de un canal de consolidación. Nos situamos en la parte baja y planteamos una operativa alcista, buscando la parte superior. Fijamos la zona objetivo en entornos de los 5.788, últimos máximos registrados y la zona de stop loss en 5.610, zona en la que perforaríamos la parte inferior del canal, siendo clara señal de que pueden continuar las caídas.
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El Índice Vix
Conocido como índice de volatilidad ó "índice del miedo", es un indicador que muestra la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice SP500 para un periodo de 30 días. Para ello se calcula tomando el promedio ponderado de la volatilidad implícita de ocho opciones call y put sobre el mismo índice.
Además de darnos información sobre volatilidad, también es posible tomar posiciones sobre su futuro en función de si tenemos expectativas de aumento de volatilidad (compra de vix) ó expectativas de descenso de volatilidad (venta de vix). Debemos destacar también la altísima correlación negativa con el S&P 500 ya que el mercado asocia los aumentos de volatilidad con las caídas del índice y viceversa.
La teoría de este indicador es que si el mercado es bajista, los inversores creen que el mercado va a caer, cubrirán sus carteras comprando más puts y por el contrario si los operadores son alcistas no compraran puts, puesto que no verán la necesidad de protegerse.
En definitiva descuenta expectativas en un futuro cercano y en general funciona en sentido inverso al índice. Por debajo de 20 es un indicador de posibles techos en los mercados financieros bursátiles.
Por tanto, en estos momentos, con el VIX en mínimos, todo invita a pensar que es poco probable que tenga mucho más recorrido a la baja y a los niveles actuales podría ser una interesante alternativa para plantearnos tomar algunas posiciones largoplacistas al alza, conscientes, por supuesto de que se trataría de una posición estructural.
