Este fin de semana todos dudan del Rally de Navidad

Ibex 35

La frase de moda es, “Rally de Navidad”. Este fin de semana todo el mundo duda del mismo, es lo que tiene la memoria a corto plazo, el año pasado, una semana antes del vencimiento estábamos en la misma situación, y la semana de vencimiento, el mercado subió un 4,50%, dejando incluso un gap alcista que no fue rellenado hasta el 16 de octubre 2014 (casi un año después), y hasta el cierre del año subió el mercado casi un 8%.

Si analizamos los últimos 6 años vemos que:

1.- El cierre de diciembre está “siempre” por encima del cierre de Noviembre, del 2,85% de promedio, con una subida mínima del 0,64% (2013) y máxima del 6,39% (2010). Estamos en un -5,81%.

2.- Los mínimos de diciembre están un 3,52% de promedio, por debajo del cierre de Noviembre, la excepción está en el 2010 que dichos mínimos están un 0,73% por encima del cierre de Noviembre y el máximo movimiento a la baja es un 6,94% en el 2008 y un 6,16% en el 2013. Hemos bajado un 5,97%.

3.- Los máximos de diciembre están un 5% de promedio, por encima del cierre de Noviembre, el menor movimiento al alza es un 1,14% en el 2013 y el máximo es de un 10,64% en el 2010. Hemos subido un 1,46%.

4.- Excepto en el 2011, que el máximo de diciembre se produce el día 7 y el mínimo el día 19, los mínimos se dan dentro de los 10 primeros días del mes y los máximos se dan dentro de los 10 últimos días del mes. Tenemos máximo el 4 de Diciembre y mínimo el 12 de Diciembre.

5.- La distancia de puntos entre el máximo y el mínimo de Diciembre es de 779 puntos de promedio, con un máximo de 1.040 puntos en el 2008 y un mínimo de 602 puntos en el 2009. Llevamos 626 puntos.

Semana bajista, acentuada con el gap bajista del martes, desde el mínimo del 8/12 en los 10.805,20 puntos y el máximo del 9/12 en los 10.707,30 puntos. Volvemos a la zona alrededor de los 10.000 puntos, que sirvieron de soporte entre el 22 de octubre y el 20 de noviembre.

Los resultados semanales de los principales índices en Europa: Dax baja un 4,88%, Euro Stoxx baja un 6,41% e Ibex baja un 6,93%. Nueva semana de alzas, pero del orden del 50% de la semana anterior. Casi 3 semanas de retroceso de golpe.

Si buscamos referencias en función del Estudio de Vencimientos del Fibex, tenemos el punto de giro al alza del vto de Diciembre en los 9.862 ptos y a la baja en los 10.960 ptos y por rangos en los 9.935 por la parte de los mín o los 11.110 ptos por la parte de los máx.

Por debajo de la mm20, bajista, en los 10.570 puntos, por debajo de la MM70, bajistaen los 10.496 puntos y por debajo de la MM200, “la línea del bien y del mal” que está en los 10.545 puntos, ligeramente alcista. Pasamos a estar bajistas en todos los espacios temporales, mientras no recuperemos la zona de los 10.500 puntos.

Estamos comprados el 17 de octubre en los 9.943 puntos. Operación, en un principio, con vistas mínimo a finales de año, o zona de los 12.000 puntos.

Vamos a ir actualizando la tabla con las estrategias sobre el Ibex:

El estocástico en diario cortado a la baja, con tendencia bajista, en alta sobreventa, con el macd, cortado a la baja, con pendiente bajista, acercándose al nivel cero, con histograma bajista. En semanal el estocástico, cortado al alza , cerca de sobrecompra, con tendencia bajista, con el macd semanal cortado a la baja, con tendencia bajista, por debajo del nivel cero, con histograma bajista. Os pongo el gráfico diario y semanal del MACD que seguimos:

Respecto al volumen, por un lado vemos un ligero descenso semanal pese al gran descenso del mercado, mirando más en detalle, el volumen de la última sesión no es el mayor de la semana, está dentro de la mm20 sesiones, esto nos quita fuerza al descenso.

La MM200 en semanal la tenemos en los 9.034,0 puntos, ligeramente bajista. Previsión de apertura próxima jornada bajista en los 10.072 ptos para el Ibex contado.

Sobre la previsión de apertura de la sesión del lunes 8 de Diciembre: teníamos calculada la apertura plana en los 10.897 puntos. El mercado abrió en los 10.864,60 puntos, bajista, con lo cual la operación era de compra, el mercado llegó al objetivo sin saltar ningún stop, antes de girarse a la baja, con un beneficio de 32 puntos.

Sigue siendo más beneficioso la NO utilización de Stop. La estrategia más penalizada es la de utilizar el Stop de 100 puntos. Vamos a llevar una tabla de seguimiento de la estrategia sobre la previsión de apertura, con 3 posibles precios de salida, por objetivo (o con cierre a fin de día sin stop), por stop de 50 puntos o de 100 puntos.

Índices EE.UU.

Dow Jones Industrial -315,51 -1,79% 17,280.83

Nasdaq -54,57 -1,16% 4,653.60

S&P 500 -33,00 -1,62% 2,002,33

Dow Transportes -90,17 -1,01% 8,836.88

Las divergencias detectadas semanas atrás, han salido a la luz y el Dow ha retrocedido en 1 semana el camino recorrido en las últimas 5 semanas. El Dow Industrial como el peor de ellos con resultado negativo semanal del 3,78%, el Transportes baja un 3,44%. El S&P baja un 3,53%, y el Nasdaq, que baja el 2,66%.

El S&P 500 marcó el máximo histórico en los 2.079,47 puntos el 5 de Diciembre, que representan un alza del 211,86% desde los mínimos marcados en Marzo 2009, han pasado 300 semanas, que equivalen a 5 años y 8 meses. Llevando desde la última corrección importante una subida del 93,48% en los últimos 3 años y 1 meses, o 165 semanas.

Por debajo de la MM20, en los 17.748 puntos, bajista, por encima de la MM70, en los 17.212 puntos, alcista y por encima de la MM200, alcista, en los 16.853 puntos. Pasamos a estar bajistas en el corto plazo, manteniéndonos alcistas en el medio y largo plazo.

En el gráfico semanal la mm200 está en los 14.215 puntos, que actuó de soporte importante ya en varias correcciones mayores, alcista, con la mm70 que sigue cortada al alza sobre ella y alcista. El precio por encima de todas las medias, la más cercana en los 17.127 puntos.

El estocástico diario, en sobreventa extrema, cortado a la baja, con pendiente bajista,con el semanal cortado a la baja, en alta sobrecompra, con pendiente bajista,con el Macd diario cortado a la baja,con pendiente bajista, confirmando la divergencia bajista, relajándose desde niveles no vistos desde mayo 2001, por encima del nivel cero, con histograma bajista,con el semanal cortado al alza, con pendiente bajista, por encima del nivel cero, con histograma menos alcista.Ponemos el gráfico que seguimos para ver los soportes-resistencias en función del Macd:

En cuanto al volumen, volumen semanal creciente, un 25% por encima de la semana anterior, y con el volumen más elevado en la última sesión semanal seguido del descenso de la sesión del miércoles.

VIX

POR ENCIMA DE LA MEDIA DE 52 SEM

(MEDIA 52s EN LOS 20,67)

Máximo 2010 el 21/5 en los 48,20 puntos. Mínimo 2010 en los 15,23 puntos el 12/4.

Máximo 2.011 el 21/4 en los 48 puntos. Mínimo en los 14.27 el 28/4.

Máximo 2012 el 4/6 en los 27.73 puntos. Mínimo en los 13.30 el 17/8.

Máximo 2013 el 24/6 en los 21.91 puntos. Mínimo en los 11.05 el 14/3.

Máximo 2014 el 15/10en los 31.06 puntos. Mínimo en los 10.28 el 03/7.

Vix semanal +78,34% vs S&P 500 semanal -3,52%. Reacción exagerada del VIX ¿?

Zona alta de las bandas de Bollinger, la parte baja sobre los 10 puntos y la parte alta sobre los 20 ptos. Se dio el escape al alza esperado, llegando casi al objetivo de los 25 puntos, por abajo tenemos objetivo en los 12 puntos.

Estocástico cortado al alza, perdiendo fuerza, en sobrecompra elevada, el macd cortado al alza, con tendencia e histograma alcista, por encima del nivel cero, con el rsi con tendencia alcista. En cuanto a medias, entre 13 y 15 puntos.