Plata
Durante la mañana en Europa el dólar se ha negociado virtualmente sin cambios frente a la mayoría de las demás divisas del G10. En ausencia de cualquier evento sustancial que impulsara los mercados forex, el billete verde se ha apreciado tan sólo contra la SEK y el AUD, mientras que estaba ligeramente más bajo contra el CAD.
El "Aussie" cedió de nuevo algunas de las ganancias que consiguió en el horario nocturno tras saberse que el PIB de China en el T3 se había frenado menos de lo previsto. Aunque el enfriamiento menor de lo esperado en el crecimiento de China se ha considerado positivo por parte del mercado, era la tasa de expansión más lenta desde 2009.
Aún creo que esta ralentización de la economía china lastrará eventualmente a la divisa australiana. Mañana, en horario asiático, tendremos el IPC de Australia en el T3 y el pronóstico es que la inflación descienda en tasa interanual, lo que también podría resultar negativo para el AUD.
La gran prueba para el billete verde llega mañana, cuando tengamos los datos del IPC de los EE. UU. para septiembre. La semana pasada decepcionaron tanto las ventas minoristas como el IPP, lo que incrementa las probabilidades de que la tasa de IPC salga también por debajo de los pronósticos.
La presión bajista sobre los precios de las importaciones derivada de la fortaleza del USD, así como la fuerte caída en los precios de la energía en los meses recientes, también respaldan esa perspectiva. En consecuencia, una cifra por debajo de estimaciones en el IPC podría señalar que la corrección del USD no ha terminado aún.
Si combinamos estos dos puntos y tenemos en cuenta que el AUD/USD ha venido negociándose en una trayectoria lateral durante el último mes, yo aguardaría a que una ruptura bajista del mínimo del 3 de octubre, en los 0.8640, corrobore la perspectiva de un Aussie más débil frente a un dólar más fuerte.
Tanto el oro como la plata subieron durante la mañana europea a la espera del festival hindú de Diwali de este miércoles, pero mientras que el metal amarillo ha venido mostrando un tono ascendente desde el pasado 6 de octubre (cuando encontró soporte dentro de la zona de suelo de los 1180/85), la plata se ha quedado atascada en rango.
La parece la plara esta negociándose dentro de una trayectoria lateral entre la línea de soporte de los 17.05 (S1) y la resistencia de los 17.80 (R1), que coincide con el nivel de retroceso del 23,6% respecto del descenso entre el 10 de julio y el 6 de octubre.
Si los largos en el metal blanco están dispuestos a seguir los pasos a los del oro tendrán que rebasar la resistencia de los 17.80 (R1). Dicho movimiento podría tener como objetivo el nivel de retroceso del 38,2% respecto del tramo bajista entre el 10 de julio y el 6 de octubre, cerca de los 18.50 (R2).
Por el lado bajista, una pérdida decisiva de los 16.65 (S2) confirmaría un próximo mínimo decreciente en el gráfico diario y podría señalar el refuerzo de la tendencia bajista previa. Nuestros estudios de impulso de corto plazo avalan el escenario plano de la plata, ya que ambos quedan cerca de sus líneas de equilibrio.
• Soportes: 17.05 (S1), 16.65 (S2), 16.00 (S3).
• Resistencias: 17.80 (R1), 18.50 (R2), 19.10 (R3).