El mercado está formado por y para personas, por lo tanto muchos movimientos están descritos por algo que muchas veces es complicado de explicar porque la psicología humana es, a veces, tan retorcida que ni el mismo ser es capaz de entender sus propios movimientos. Si que es cierto, que en los tiempos que corren, se está haciendo cada vez más popular el uso del High Frequency Trading (El Trading de Alta Frecuencia), esto son máquinas que operan con total independencia y que sustituyen la labor humana de una forma más eficiente. No obstante, no debemos olvidar, que las máquinas también las han inventado los operadores del mercado, por tanto, tienen incluida de serie los movimientos que haríamos los humanos, la diferencia está en que una máquina opera a la velocidad de la luz, una velocidad inalcanzable para cualquier ser humano.
Los gráficos, los números, las cotizaciones, todo, forman parte del sentimiento del mercado. El mercado respira por si solo, podríamos decir que el mercado tiene sentimientos. En un día alcista, el sentimiento es bueno, la gente está contenta y, en consecuencia, compra. En caso contrario, habrá pesimismo y los operadores se lanzarán a vender.
Pero la mente humana tiene sesgos. Un sesgo surge cuando una persona se encuentra en una situación en la que necesita hacer un juicio sobre algo y, automáticamente, nuestra mente se posiciona de manera rápida ante un estímulo debido a la cantidad de información que hay. Nos aferramos a algo que quizás es insignificante y no justifica al juicio que queremos hacer, pero que al fin y al cabo nos sirve para salir de la situación.
Esto es de manera individual, pero cuando estos sesgos afectan a un conjunto de personas, tenemos algo muy poderoso ya que podemos saber el comportamiento de un grupo de personas o del mercado. Es decir, podemos predecir el comportamiento del mercado, el sentimiento del mercado. Vamos a traducirlo al mundo de la Bolsa.
En la Bolsa existen sesgos y niveles psicológicos a los que cada día, los traders intradía se enfrentan. Son los niveles de soporte y resistencias. Techos, suelos, canales bajistas, Hombro-Cabeza-Hombro etc. En definitiva, análisis técnico. El análisis técnico es el estudio de la psicología de masas, es el estudio de cómo interpreta una operador los sesgos del mercado.
Pero vamos un poco más allá. En el mercado existen ciertos números que son psicológicos. Números de la suerte. Números sesgados. Estos son, los números redondos. Por ejemplo:
Futuro del Oro
El oro está siendo noticia, y es que está teniendo un desplome bastante considerable en lo que llevamos de año y parece ser que no se encuentra el suelo. No obstante, se está acercando a un nivel psicológico: Los 1.000$ por onza. Un número redondo. Un número entero. Un número psicológico. ¿Por qué un número psicológico? Fíjese en los años 2008, 2009 y 2010. Para atravesar los 1.000$ por onza, la cotización del oro chocó con ese nivel no una, ni dos, ni tres, sino cuatro veces. Los 1.000$ actuaron como fuerte resistencia psicológica que, una vez rota, provocó una subida tremenda hasta llegar a cotizar cerca de los 2.000$ por onza. Actualmente, el futuro del oro está en la zona de 1.095$ por onza, muy cerca del nivel (ahora de soporte) psicológico de los 1.000$ por onza. No es de extrañar y es muy seguro que cuando llegue a esos niveles, se produzca un rebote. A la primera de cambio no va a perforar ese nivel.
Estos tipos de niveles psicológicos se demuestran sobretodo en las divisas. En el nivel de la par. Sino vean estos gráficos del Euro con respecto al Dólar y fíjese en el valor 1.
EURUSD
- 1981 y 1982. Casi 3 años para perforar 1 euro contra 1 dólar. Actuó como fuerte zona de soporte.
- 1986. Ahora el nivel 1 euro contra 1 dólar actúa como zona de resistencia. De nuevo, muy difícil de pasar.
- 1999 a 2000. De nuevo 2 años para pasar el nivel de soporte de 1 euro contra 1 dólar.
- 2002 a 2003. Otro año para pasar el nivel de 1 euro contra 1 dólar, esta vez actuando como resistencia.
Y este es el gráfico actual... Nos estamos acercando de nuevo al nivel psicológico. Un nivel que ahora actúa como soporte. Sinceramente, no sé si se llegará a perforar o no. Hay muchas casas de análisis que dicen que sí debido a la subida de tipos de EEUU y a su posterior fortaleza del dólar frente a todas las divisas. Lo que realmente sé es que a la primera no lo va a pasar. Sino, al tiempo y a la psicología del mercado.
"El mejor estudio para el especulador es la psicología de masas." André Kostolany