Los principales índices bursátiles europeos cerraron AYER con ligeras alzas, en una sesión que sirvió para consolidar las fuertes subidas de las dos sesiones precedentes, y en la que la actividad en los mercados fue escasa. De esta tendencia generalizada se desmarcó el Ibex-35, que cerró con una pérdida de medio punto porcentual, lastrado por el sector bancario. En este sentido, el anuncio por parte del Banco Popular (MC:POP) de una macroampliación de capital, no por inesperada, sorprendió a los inversores y provocó la mayor caída de los valores de esta entidad en una sesión de su historia (más del 26%). Este hecho penalizó el comportamiento de las acciones del resto de entidades bancarias cotizadas en la bolsa española, especialmente a las de la banca mediana. Además, generó un cierto efecto contagio en el resto de plazas europeas, convirtiendo al sector bancario en un lastre para los índices. Por el contrario, el sector del automóvil y el de las materias primas, este último aprovechando la debilidad mostrada AYER por el dólar, fueron los que mejor se comportaron. El sector del petróleo, tras comenzar la sesión con fuertes alzas, siguiendo la estela del precio de esta materia prima, que llegó a superar por momentos los $ 50 el barril (su precio más alto en siete meses), terminó desinflándose, al igual que lo hizo el precio del crudo.
En Wall Street los principales índices cerraron la jornada de forma mixta, sin apenas cambios respecto al día precedente. La actividad fue muy reducida, con el segundo volumen de contratación más corto en lo que va de año. En este mercado los tres sectores que habían subido con fuerza en las últimas dos sesiones, y que habían sido los responsables del fuerte rebote al alza de los índices: el energético, el de las materias primas y el financiero, sufrieron las tomas de beneficios por parte de los inversores, mientras que los sectores de corte defensivo y los bonos fueron los que mejor se comportaron durante la jornada. Es evidente que al reciente “rally” alcista de las bolsas le falta convicción, lo que se demuestra por el reducido volumen de contratación que le está acompañando.
HOY esperamos una nueva sesión de reducida contratación, más teniendo en cuenta que el próximo lunes será festivo en el Reino Unido y EEUU (Memorial Day) y que los mercados financieros permanecerán cerrados. Aún así, durante la jornada se publicarán cifra macro en EEUU que atraerán la atención de los inversores, destacando la segunda estimación del PIB del 1T2016 (ver estimaciones en cuadro adjunto) y la lectura final de mayo del índice de sentimiento de los consumidores. Pero la verdadera cita relevante del día será la intervención en una conferencia de la presidenta de la Reserva Federal (Fed), Janet Yellen, que tendrá lugar ya con los mercados de valores europeos cerrados. Se espera que Yellen “aclare” cuál es la posición oficial de la máxima autoridad monetaria estadounidense en relación a los tipos de interés oficiales. En los últimos días tanto el análisis de las actas de la reunión de abril del Comité de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) como las manifestaciones de importantes miembros de la institución han abierto de par en par las puertas a una potencial subida de tipos de interés en EEUU en los próximos meses, algo que hasta hace un par de semanas los mercados no contemplaban. Este nuevo escenario se contrapone con muchas de las manifestaciones recientes de Yellen, por lo que será muy importante conocer su opinión al respecto. Entendemos que lo que diga HOY Yellen va a tener un impacto directo en la tendencia con la que cierra el mercado estadounidense la semana y en la que adopten las bolsas europeas cuando abran el próximo lunes. Habrá, por tanto, que estar muy atentos a sus palabras.