Los mejores ETFs de renta fija

La renta fija son títulos negociables que tienen como objetivo recaudar dinero de los inversores. Estos títulos los pueden emitir los Estados y las empresas privadas (en España también las Comunidades Autónomas). Emiten los títulos para que los compren los inversores interesados. De esta forma captan capital para financiarse y poder cumplir con sus obligaciones y actividad diaria. A cambio de recaudar este dinero, ofrecen a los inversores un interés periódico, llamado cupón, y al vencimiento devuelven el dinero invertido.

Importante saber la relación entre el precio del bono y su rentabilidad, que es inversa, de manera que si el precio del bono cae su rentabilidad sube y viceversa, si el precio del bono sube su rentabilidad baja.

La renta fija está formada por los siguientes títulos:

1. Letras del Tesoro: están representadas mediante anotaciones en cuenta. El importe mínimo es de 1.000 euros, y las peticiones por importe superior han de ser múltiplos de 1.000 euros. Se emiten mediante subasta. Existen Letras del tesoro a tres, seis, nueves y doce meses. El interés se reparte a los inversores al vencimiento.
2. Bonos y Obligaciones: la principal característica que diferencia a estos activos financieros son su fecha de vencimiento. Mientras los bonos suelen ser a 2 y 5 años, las obligaciones tienen un vencimiento superior a 5 años. El valor nominal mínimo de ambos títulos es de 1.000 euros y las peticiones por importes superiores han de ser múltiplos de 1.000 euros. El interés se va repartiendo cada año entre los inversores.

Si quiere saber más sobre la renta fija y su diferencia con la renta variable puede acceder a este artículo de nuestra Academia.

Los ETFs de renta fija han de decantarse eligiendo el horizonte temporal. Es decir, existen ETFs de renta fija a corto plazo y ETFs de renta fija a largo plazo.

La diferencia radica en qué activos son los que compran y la duración del vencimiento que tienen.

También han de elegir el riesgo que están dispuesto a asumir. No es lo mismo invertir en bonos de Alemania, que son sólidos y seguros, que en bonos de algún país convulso e inestable. 

Tampoco es lo mismo invertir en bonos estatales que en bonos de empresas. Estos últimos tienen más riesgo, ya que es más fácil que quiebre una compañía y no un país.

La regla es que a mayor riesgo, mayor rentabilidad potencial. Es por ello que los bonos de empresas ofrecen a los inversores más rentabilidad que los bonos públicos, al igual que los bonos de países inestables ofrecen más intereses que los bonos de países fiables.

A la hora de elegir un ETF de renta fija, es fundamental considerar diversos factores que pueden influir en el éxito de la inversión:

• Primero, debemos evaluar la reputación y confiabilidad de la gestora del ETF de renta fija. Las gestoras de renombre se destacan no solo por su amplia base de clientes, sino también por el significativo volumen de capital que administran, lo que suele ser un indicador de su fiabilidad y estabilidad en el mercado financiero.

• Hay que tener en cuenta la capacidad del ETF para replicar con precisión el activo de referencia que ha elegido seguir. Si hay una gran desviación entre el rendimiento del activo y el del ETF, esto puede indicar que la réplica es deficiente, lo cual representa un riesgo de obtener rendimientos inferiores a los del activo a replicar. Por lo tanto, es esencial examinar el ratio de «tracking error» al comparar diversos ETFs, ya que este indicador nos brinda información sobre lo bien que el ETF lo está haciendo.

• Aunque los ETFs suelen ofrecer menores comisiones y gastos en comparación con los fondos de inversión tradicionales, todavía es importante prestar atención a las diferencias que pueden existir entre ellos en términos de costos. Comparar las tarifas de cada ETF es crucial, ya que a medio y, sobre todo, a largo plazo, los costos pueden afectar significativamente el rendimiento de nuestra inversión. Es recomendable fijarse en el ratio TER (Total Expense Ratio), que refleja los gastos totales de un ETF: cuanto más bajo sea este ratio, más económico será el ETF.

• Por último, también es prudente analizar el rendimiento histórico del ETF de renta fija en periodos de 3, 5 y 10 años. Aunque las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros, examinar el desempeño histórico nos permite verificar si el ETF ha replicado de manera efectiva el rendimiento del activo subyacente y ha estado a la altura. Un historial consistente puede ser un indicio de una gestión eficaz y una estrategia bien implementada.

Vamos a ver algunos ETFs correspondientes a diferentes áreas geográficas y tipos de activos. Veremos ETFs de renta fija a corto plazo, de renta fija a largo plazo, bonos corporativos, bonos de Estados Unidos, Bonos de la zona euro, Bonos de Alemania, Bonos de España e Italia. 

• Nombre: SPDR Bloomberg Global Aggregate Bond UCITS ETF.
• Símbolo: (SYBZ).
• Emisor: SPDR.
• ISIN: IE00B43QJJ40.
• Descripción: el objetivo del Fondo es replicar el rendimiento de los mercados globales de bonos de renta fija con grado de inversión. Para ello replica el índice Bloomberg Global Aggregate Bond que está formado por bonos emitidos en mercados emergentes y desarrollados de todo el mundo con grado de inversión.

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,10%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se reparten entre los partícipes cada semestre. Gestiona 410 millones de dólares y se lanzó el 26 de enero de 2018, estando domiciliado en Irlanda.

Su rentabilidad desde su comienzo es de un 10,48%.

• Nombre: iShares iBonds Dec 2029 Term USD Treasury UCITS ETF USD.
• Símbolo: (IT29).
• Emisor: iShares.
• ISIN: IE00055OM853.
• Descripción: replica el índice ICE 2029 Maturity US Treasury UCITS, el cual está formado por valores del Tesoro estadounidense. El vencimiento es en diciembre de 2029 (el ETF se cerrará posteriormente).

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,10%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se acumulan y se reinvierten. Gestiona 10 millones de euros y se lanzó el 26 de junio de 2024, estando domiciliado en Irlanda.

Su rentabilidad desde su comienzo es de un 5,10%.

• Nombre: iShares iBonds Dec 2028 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR.
• Símbolo: (IB28).
• Emisor: iShares.
• ISIN: IE000264WWY0.
• Descripción: replica el índice Bloomberg MSCI December 2028 Maturity EUR Corporate ESG Screened, el cual está compuesto por bonos corporativos denominados en euros con criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza). El vencimiento es en diciembre de 2028 (el ETF se cerrará posteriormente).

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,12%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se distribuyen a los inversores cada trimestre. Gestiona 1.140 millones de euros y se lanzó el 9 de agosto de 2023, estando domiciliado en Irlanda.

Su rentabilidad desde su comienzo es de un 9,58% y a 1 año un 5,33%.

• Nombre: Amundi Fixed Maturity 2028 Euro Government Bond Broad UCITS ETF.
• Símbolo: (AK8E).
• Emisor: Amundi.
• ISIN: LU2780871401.
• Descripción: replica el índice FTSE Euro Broad Government 2028 Maturity, formado por bonos del Estado emitidos por los países de la zona euro. El vencimiento es en Diciembre de 2028 (el ETF se cerrará después).

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,09%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se distribuyen a los inversores cada semestre. Gestiona 15 millones de euros, ya que se ha lanzado hace muy poco tiempo, concretamente el 25 de abril de 2024. Está domiciliado en Luxemburgo.

Su rentabilidad desde su comienzo es de un 4,10%.

• Nombre: Xtrackers II Target Maturity Sept 2029 Italy and Spain Government Bond UCITS ETF.
• Símbolo: (XBAT).
• Emisor: Xtrackers.
• ISIN: LU0484969463.
• Descripción: replica el índice iBoxx EUR Sovereigns Italy & Spain Fixed Maturity, el cual está formado por deuda pública italiana y española. El vencimiento es el 30 de septiembre de 2029 (el ETF se cerrará después).

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,12%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se acumulan y se reinvierten. Gestiona 12 millones de euros, se lanzó el 22 de septiembre de 2010 y está domiciliado en Luxemburgo.

Su rentabilidad desde que se lanzó es de un 11,94%, a 1 año un 1,23%.

• Nombre: Amundi Fixed Maturity 2027 German Bund Government Bond UCITS ETF.
• Símbolo: (AK8G).
• Emisor: Amundi.
• ISIN: LU2780871823.
• Descripción: replica el índice FTSE German Government 2027 Maturity, que está formado por deuda pública alemana. El vencimiento es en diciembre de 2027 (el ETF se cerrará después).

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,09%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se distribuyen a los inversores cada trimestre. Gestiona 10 millones de euros y se lanzó el 25 de abril de 2024, estando domiciliado en Luxemburgo.

Su rentabilidad desde su comienzo es de un 3,50%, ya que lleva poco tiempo en vigor.

• Nombre: Xtrackers Eurozone Government Bond 15-30 UCITS ETF.
• Símbolo: (DBXF).
• Emisor: Xtrackers.
• ISIN: LU0290357507.
• Descripción: replica el índice iBoxx EUR Eurozone 15-30, que está formado por bonos gubernamentales denominados en euros emitidos por los gobiernos de la eurozona. El plazo de vencimiento es de 15-30 años.

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,15%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se acumulan y se reinvierten. Gestiona 50 millones de euros, se lanzó el 1 de junio de 2007 y está domiciliado en Luxemburgo.

Su rentabilidad desde que se lanzó es de un 84,79%.

• Nombre: Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF Dist.
• Símbolo: (EMSB).
• Emisor: Invesco.
• ISIN: IE00BF51K132.
• Descripción: busca replicar el índice Bloomberg Emerging Markets USD Sovereign, el cual está formado por bonos gubernamentales de los mercados emergentes con grado de inversión y con grado inferior a inversión.

El ratio de gastos totales (TER) es del 0,25%. Los ingresos por intereses (cupones) del ETF se distribuyen a los inversores cada trimestre. Gestiona 50 millones de euros y se lanzó el 16 de noviembre de 2017, estando domiciliado en Irlanda.

Su rentabilidad desde su comienzo es de un 25,62%.

Un fondo cotizado en bolsa o ETF de renta fija es un tipo de fondo de inversión que sigue el precio de alguno de los diversos índices compuesto por activos de renta fija a corto o a largo plazo. Se negocian en bolsas de valores de forma similar a las acciones individuales, de manera que se compran y se venden sus participaciones igual que si fuesen acciones de alguna compañía cotizada.

Estos ETFs compran títulos de renta fija que remuneran de forma periódica a sus partícipes. Para ello eligen el activo subyacente que quieren replicar.

Principalmente existen cuatro riesgos que son:

• Si los tipos de interés suben, los precios de los bonos caen, lo que significa que los bonos pierden valor.
• Cuando la inflación es mayor que el cupón o tipo de interés, el inversor perdería poder adquisitivo.
• En el caso de los bonos de empresas privadas (bonos corporativos), está la posibilidad de que no pueda cumplir con los pagos y sus obligaciones si las cosas le van mal.
• El riesgo de liquidez, lo que implica que un inversor quiera vender un activo de renta fija, pero no encuentra un comprador.

La mejor manera de minimizar los riesgos es con una correcta diversificación de activos de renta fija o de ETFs especializados en ello.

Lo primero que debe hacer es consultar nuestra guía sobre los mejores brokers para invertir en ETF. Una vez que haya encontrado un bróker que se ajuste a sus necesidades, tendrá que abrir una cuenta y pasar por el proceso de registro antes de poder invertir.

Los ETFS tienen la misma fiscalidad que las acciones y los fondos de inversión y la ganancia o la pérdida pasa a integrar la base imponible del ahorro en la declaración de la renta.

Los tipos son los siguientes:

• Menos de 6.000 euros: 19% 
• Entre 6.000 y 50.000 euros: 21% 
• Entre 50.000 euros y 200.000 euros: 23% 
• Entre 200.000 euros y 300.000 euros: 27% 
• Más de 300.000 euros: 28% 

Invertir en ETFs de renta fija es una de las mejores inversiones que pueden hacer aquellas personas que no desean asumir demasiados riesgos, como sería hacerlo en renta variable (Bolsa).

A cambio de un riesgo muy bajo, la rentabilidad también lo será, pero es el precio a pagar por la seguridad y la tranquilidad.

Desde luego es una opción más atractivas, en cuanto a rentabilidad, que otras inversiones conservadoras como por ejemplo los depósitos bancarios y las cuentas remuneradas.

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