Carteras de Inversión: Qué es y cómo crear una cartera diversificada

Una cartera de inversión es el conjunto de activos financieros que pertenecen a una persona, empresa o fondo de inversión.

Una cartera puede estar formada por una serie de activos financieros tales como acciones, bonos, materias primas, fondos de inversión, etfs, divisas, criptomonedas, índices bursátiles… Pero también puede estar formada por otro tipo de activos como obras de arte, inmuebles o terrenos.

El objetivo de toda cartera de inversión es obtener una rentabilidad sobre el capital invertido y para ello, la cartera deberá de estar debidamente diversificada, pero ha de atender a varios elementos clave:

• El perfil de riesgo del titular de la cartera de inversión (conservador, moderado, agresivo).
• El horizonte temporal de la cartera (corto, medio o largo plazo).

Para ello, la asignación de los activos es fundamental y reflejará la relación entre la rentabilidad y el riesgo que andamos buscando.

La cartera de inversión la podemos gestionar nosotros mismos o bien un profesional (fondo de inversión, hedge fund, etf). Tan solo si tenemos los conocimientos y la experiencia suficiente, además de tiempo, lo haremos nosotros.

Existen tres métodos para gestionar una cartera de inversión y cada uno tiene sus ventajas e inconvenientes.

En la gestión de cartera activa el gestor se encarga de analizar y seleccionar los valores y activos que componen en cada momento la cartera, es quien decide qué se compra, cuándo, a qué precio y qué se vende.

Se busca batir al mercado. Es decir, si creamos una cartera de inversión en Bolsa española, el objetivo será obtener una mejor rentabilidad que el índice Ibex 35. Si es una cartera europea sería batir al Eurostoxx 50, si es estadounidense batir a uno de los principales índices norteamericanos, por ejemplo el S&P 500.

• La ventaja es que disponemos de muchos activos para poder analizar, seleccionar, comprar y añadir a nuestra cartera de inversión.
• La desventaja es que a largo plazo pocos gestores logran batir al mercado

La gestión de cartera pasiva no busca obtener una mejor rentabilidad que el mercado, sino hacerlo igual. Para ello la cartera de inversión estará formada por las mismas acciones que forman un índice bursátil y además cada una de ellas en la misma proporción.

• La ventaja es que no tenemos la presión de buscar y seleccionar acciones para comprar, ya que serán las que formen el índice bursátil que pretendemos replicar.
• La desventaja es que tendremos que estar siempre atentos, ya que la ponderación de las acciones en un índice varían, así como la composición (entran y salen acciones), por lo que tendremos que ir reajustando nuestra cartera.

La gestión de cartera focalizada o focalización, consiste en seleccionar unas cuantas acciones que tengan buenas probabilidades de obtener rendimientos interesantes a largo plazo (por encima de la media del mercado), de manera que la cartera se centra en esas acciones y se mantienen a largo plazo.

Se concentran compañías serias y gobernadas por buenos dirigentes. Un número razonable sería entre 10 y 20 empresas y el 85% del valor total de la cartera debería de estar concentrado en 15 de esas compañías.

El horizonte a largo plazo ha de ser mínimo de 5 a 10 años.

Dependiendo del perfil de riesgo, podemos hablar de varios tipos de carteras de inversión con diferentes asignaciones de activos.

Lógicamente se trata de una referencia, no tiene que ser considerado como cifras exactas, pero a modo orientativo es perfectamente válido.

70-80% en acciones, 10-20% en bonos del Estado, 10% en efectivo para poder aprovechar cualquier inversión que surja.

Si el perfil es muy agresivo, sería 100% en acciones o bien 90% en acciones y 10% en liquidez por si aparecen nuevas oportunidades.

Se aumenta la exposición a Bolsa en detrimento de los bonos. La asignación de activos sería: 25% en efectivo/depósitos/ Dependiendo la hora y lugar.cuentas remuneradas, 40% en acciones, 35% en bonos del Estado, o bien 50% en acciones, 40% en bonos y 10% en efectivo/depósitos/cuentas remuneradas. 

El peso en renta variable ha de ser menor y solo en compañías grandes. La asignación de activos sería: 25% en acciones, 50% en bonos del Estado,  25% en efectivo o en depósitos bancarios/cuentas remuneradas. 

0% en acciones, 50% en renta fija (bonos) y 50% en depósitos y cuentas remuneradas.

Una regla de oro básica e imprescindible para crear una cartera de inversión es que una cartera ha de estar debidamente diversificada, tanto en activos, como en mercados y en zonas geográficas.

Así conseguimos no tener todos los huevos en una misma cesta y si un país, o un mercado se comporta mal, poder tener la oportunidad de aprovechar el buen comportamiento de otro país o mercado.

Así pues, es fundamental gestionar el riesgo redistribuyendo el capital.

• Diversificar entre varios activos: lo ideal es repartir el capital entre varios activos, siendo los principales acciones, índices, divisas, bonos, materias primas. La selección de los activos y su porcentaje ya dependería del perfil de riesgo de la cartera.
• Diversificar entre varios mercados: dentro de un mismo activo también hay que diversificar. Por ejemplo, la parte de acciones se puede distribuir entre diferentes sectores (bancos, energéticas, eléctricas, etc).
• Diversificar en diferentes áreas geográficas: siempre es positivo redistribuir entre activos de Estados Unidos, Europa, China, Japón, emergentes, etc, de cara a evitar que posibles tensiones geopolíticas en una zona nos afecte de lleno.

Rebalancear una cartera, también llamado reajustar una cartera de inversión, consiste en ajustar periódicamente el peso o porcentaje que representa cada uno de los diferentes activos que la forman.  

Sencillamente, de manera periódica, hay que ver si la asignación de activos iniciales ha sufrido cambios o no. 

Es decir, si los porcentajes de los activos que hay en renta fija y en renta variable se han desviado demasiado o no de la composición original. 

En caso afirmativo, hay que reajustar el peso de los diferentes activos que la componen, según la evolución del mercado y el perfil del inversor. 

Existen diversos tipos de carteras, entre los cuales destacan las siguientes:

Es una cartera de inversión, que también se la llama cartera equilibrada, su principal característica es que está formada por dos tipos de activos:

• Un 60% de acciones (renta variable).
• Un 40% de bonos (renta fija).

Este tipo de cartera contribuye a minimizar el riesgo y las pérdidas económicas cuando hay problemas (recesiones, crisis económicas, incertidumbres, temores, etc) pero no evita el riesgo de pérdidas, simplemente las reduce en comparación con una cartera 100% de renta variable.

También permite reducir la volatilidad gracias al componente de renta fija que presenta.

Ejemplo de cartera estadounidense: formada por 60% de acciones que coticen en el índice S&P 500 y 40% por bonos USA a 10 años.

Ejemplo de cartera española: formada por 60% de acciones que cotizan en el índice Ibex 35 y 40% por bonos del Tesoro a 10 años.

Este tipo de cartera de inversión se caracteriza por estar conformada por cuatro activos todo a parte iguales, es decir, el capital se divide en cuatro partes iguales y se destina cada una de ellos:

• 25% en acciones: generalmente se opta por acciones de Estados Unidos o bien por acciones de Europa.
• 25% en bonos del Estado: se recomiendan que sean bonos del Estado y no bonos de compañías (bonos corporativos).
• 25% en materias primas: que sean líquidas e importantes.
• 25% en efectivo: generalmente en depósitos bancarios cuyo plazo temporal no sea elevado, así como en cuenta bancarias remuneradas.

La ventaja que brinda esta cartera de inversión es que está muy diversificada, de manera que pase lo que pase, siempre alguno de estos activos subirá aunque otros caigan, logrando minimizar el riesgo de pérdidas en el peor de los escenarios.

Esta cartera de inversión se basa en dividir en seis activos diferentes el capital que queremos invertir y lo hace asignando diferentes porcentajes a cada activo:

• 30% acciones de Estados Unidos
• 15% acciones de economías desarrolladas
• 5% mercados emergentes
• 15% bonos del Tesoro de Estados Unidos
• 15% bonos protegidos contra la inflación
• 20% en inmuebles

Una manera muy favorable de diversificar nuestras inversiones en diversos tipos de activos con el fin de reducir la volatilidad y el riesgo de pérdidas económicas.

Este tipo de cartera se basa en invertir el dinero en cuatro activos que son:

• Acciones: es preferible hacerlo con acciones de Estados Unidos y con acciones europeas.
• Bonos a largo plazo: concretamente bonos del Estado, no bonos de empresas.
• Oro: mediante fondos de inversión y Etfs.
• Liquidez: depósitos bancarios cuyo vencimiento no sea elevado, así como cuentas bancarias remuneradas.

El dinero que destinamos a la inversión se ha de repartir a partes iguales entre estos cuatro activos, es decir, el 25% del dinero en cada uno de ellos.

Esta cartera de inversión se creó para hacerla con acciones del índice Dow Jones, pero es perfectamente válida también con otros índices estadounidenses y europeos.

Consiste en coger las 10 acciones que cotizan en el índice y que tienen un mayor rendimiento por dividendo al finalizar la última sesión del año. Por tanto, compramos acciones de esas 10 empresas, el mismo número de acciones de cada una de las 10 y las mantenemos sin vender todo el año.

Los pasos son sencillos:

• Al terminar la última sesión bursátil del año, vemos cuáles han sido las 10 empresas del índice con mejor rendimiento por dividendo.
• Compramos acciones de esas 10 empresas, pero el mismo número de acciones en cada una de ellas. 
• Mantenemos las acciones compradas de las 10 empresas durante todo el año siguiente y no las vendemos hasta el último día de bolsa de diciembre.

– La cartera de dividendos aristócratas consiste en comprar acciones de compañías denominadas aristócratas del dividendo. Se trata de compañías que presentan los siguientes requisitos:

• Haber incrementado el dividendo durante mínimo 25 años seguidos.
• Formar parte del índice S&P 500.
• Tener una capitalización bursátil mínimo de 3.000 millones de dólares.
• Tener un volumen medio diario de negociación mínimo de 5 millones de dólares.

Para saber qué acciones son, existen una serie de índices aristocráticos pero el más importante es el llamado S&P 500 Dividend Aristocrat que apareció por primera vez en el año 2.005. También está el S&P High Yield Dividend Aristocrats formado por compañías del S&P 1500 que han aumentado la retribución al accionista cada año durante al menos 20 años. O bien el Nasdaq US Dividend Achievers Select formado por compañías que llevan al menos 10 años aumentando su dividendo.

– La cartera de los reyes del dividendo se basa en comprar acciones de empresas llamadas reyes del dividendo, empresas que tienen las siguientes características:

• Se trata de empresas de Estados Unidos.
• Han de cotizar en alguno de los principales índices bursátiles estadounidenses.
• Han repartido e incrementado su dividendo durante un plazo de al menos 50 años.

La cartera value estará formada por acciones valor (value), es decir, acciones baratas e infravaloradas porque su valor intrínseco es inferior a su cotización actual.

Una vez seleccionadas las acciones valor, se compran y se mantienen sin prisa a que con el tiempo sea el propio mercado el que poco a poco vaya colocando su precio, a medio y a largo plazo, donde le corresponde.

Esta cartera se basa en acciones de crecimiento (growth), empresas que tienen un margen de crecimiento importante y en relativamente poco tiempo, empresas ligadas al mundo de las startups y del ámbito tecnológico, compañías que han nacido hace poco tiempo, que se están expandiendo rápidamente, que no reparten dividendos ni recompran acciones porque reinvierten todas las ganancias en su negocio para seguir creciendo.

En Investing.com o en nuestra herramienta premium InvestingPro, encontrarás varios tipos de carteras de inversión muy interesantes que a medio y a largo plazo baten al mercado.

Podrás acceder a todas ellas, ver las acciones que forman cada una, los cambios que se producen (entradas y salidas), concretamente a primero de cada mes.

Estas carteras, a la hora de seleccionar las acciones que la forman, se basan en inteligencia artificial y en una serie de métricas y ratios de análisis fundamental (AF).

De esta manera, podrás replicar cómodamente las carteras que más te interesen.

Las carteras son las siguientes:

• Cartera Mejor que el S&P 500: formada por 20 empresas del S&P 500. Rentabilidad anualizada 24,1%
• Cartera Domine al Dow Jones: constituida por 10 compañías del Dow Jones. Rentabilidad anualizada 19,1%
• Cartera Titanes tecnológicos: formada por 15 empresas tecnológicas líderes del sector. Rentabilidad anualizada 29,8%.
• Cartera Las mejores acciones: firmada por posibles joyas ocultas de alto valor antes de que estallen. Rentabilidad anualizada 22,5%
• Cartera Lo mejor de Buffett: los mejores valores de la cartera del mejor inversor de la historia, Warren Buffett. Rentabilidad anualizada 15,4%
• Cartera Oportunidades en Mid Caps: formada por 20 empresas de mediana capitalización bursátil. Rentabilidad anualizada 18,1%.

Lo más interesante es que la proporción de cada empresa en cada cartera es la misma, es decir, si una cartera está formada por acciones de 10 empresas, destinas la misma cantidad de dinero a comprar las acciones de cada empresa, por lo que todo es mucho más rápido y sencillo.

En definitiva, accede a las estrategias de inversión más rentables del mercado basadas en el modelo gratuito de Investing.com o al premium InvestingPro de inteligencia artificial y ratios de análisis fundamental, todo ello con una gran eficacia probada y diseñado para ayudar a todo inversor a lograr rentabilizar debidamente y de forma sencilla su capital.

1. Accede a Investing.com con tu clave de acceso.
2. Elige la cartera de inversión que quieres ver para replicarla.
3. Selecciona las acciones que conforman esa cartera, de esta forma verás cuáles son y podrás comprar las acciones para replicar la cartera.
4. El primer día hábil de cada mes comprueba la composición de la cartera en Investing.com, las acciones que salen de la cartera y las que entran, así podrás ajustar tu cartera vendiendo las acciones que salieron y comprando las acciones nuevas que entraron.