Consiga un 40% de descuento
💎 ¡WSM ha subido un +52,1% desde que nuestra IA la eligió en diciembre! Descubre nuestra selección de valores premium¡Vamos a verlos!

A pesar del optimismo, los mineros de metales preciosos podrían sufrir

Publicado 14.08.2020, 18:03
Actualizado 20.09.2023, 12:34

Este artículo fue escrito exclusivamente para Investing.com

El oro se ha disparado en 2020, subiendo más del 25% y tocando máximos históricos. Pero no es solo el precio de este metal lo que ha estado subiendo. Los mineros de oro han crecido a un ritmo aún más rápido, según las mediciones del ETF de VanEck vectors Gold Miners y han subido casi un 38% en el año. Algunos traders incluso apuestan a que el reciente aumento del GDX es apenas el principio de mayores incrementos.

A pesar del optimismo, el oro ha estado bajo presión recientemente, ya que los datos de inflación del índice de precios al productor y el índice de precios al consumidor se encuentran en niveles muy bajos. Al mismo tiempo, la velocidad del MZM (Money Zero Maturity) cayó por debajo de uno, por primera vez, debido a la contracción del PIB del segundo trimestre. Significa que los propios mineros de oro podrían tener problemas si la inflación no asomara su cabeza, hundiendo aún más al oro.

Apostando por más ganancias

Las opciones de “call” de GDX, de $42 con vencimiento al 16 de octubre, han visto aumentar sus niveles de interés abierto durante las últimas sesiones de operación, incrementando a aproximadamente 6.700 contratos abiertos al 12 de agosto desde los cerca de 1.000 contratos el pasado 4 de agosto. Una parte significativa de estos “calls” fueron comprados y negociados a pedido de alrededor de $ 2,20 por contrato el 11 de agosto.

Esto significa que un trader necesitaría que el precio del ETF GDX aumente a aproximadamente $ 44,20 para obtener una ganancia si mantiene los contratos hasta la fecha de vencimiento. Una ganancia de alrededor del 9% de su precio el 13 de agosto.

Además, el 12 de agosto, los niveles de interés abiertos para las opciones de venta $ 35 del 16 de octubre aumentaron a alrededor de 5.600 contratos. Los datos muestran que estas opciones de venta se vendieron por alrededor de $ 1,40. Es una apuesta de que el valor de GDX no cae por debajo de $ 35 en la fecha de vencimiento.

Open GDX Positions

Open GDX Positions. Fuente: Investing.com

 

Debilidad técnica

Pero técnicamente, el GDX parece estar colapsando, cayendo por debajo de una tendencia alcista crítica de alrededor de $ 41. Incluso podría resultar en que el ETF retroceda a su próximo nivel significativo de soporte alrededor de $ 37.

Puede que no importe demasiado lo que digan los gráficos, porque los mineros van a seguir cuidadosamente el precio del metal subyacente, por lo que si los precios del oro caen más, es probable que los mineros sigan su ejemplo. Los últimos datos del IPP y del IPC mostraron que las tasas de inflación se mantienen bajas, con el IPC subiendo solo un 1% en julio frente al mismo período del año anterior, mientras que el IPP cayó un 0,4% en julio frente al año pasado.

Los datos parecen hablar en contra de aquellos preocupados por el aumento de la inflación producto de la flexible política monetaria implementada por la Reserva Federal de Estados Unidos. Tras las bajas cifras de inflación, los precios del oro se han desplomado casi un 6%. El metal podría caer aún más bajo en caso de que no pueda mantener el soporte técnico alrededor de $ 1.925. Si ese nivel de soporte se rompe, el metal podría caer a alrededor de $ 1.785.

Gold Daily

Gold Daily. Fuente: Investing.com 

 

Velocidad del dinero

Las tasas de inflación pueden permanecer bajas durante mucho tiempo. La velocidad de MZM cayó por debajo de 1 por primera vez e indica que hay más dinero en el sistema que todo el PIB nominal de la economía estadounidense.

Este alto nivel de dinero y la disminución de la producción es lo que crea estas fuerzas deflacionarias en la economía. Incluso si el PIB se recupera bruscamente durante los próximos trimestres, es posible que no alcance los niveles necesarios para impulsar las tasas de inflación al alza.

MGM Money Supply vs GDP

MGM Money Supply vs GDP

En general, estos datos podrían estar mostrando una perspectiva sombría para el oro, y es probable que los mineros sufran de todos modos.

Últimos comentarios

"Este alto nivel de dinero y la disminución de la producción es lo que crea estas fuerzas deflacionarias en la economía".Esto no es así.La inflación es monetización......huída del valor monetario.No creo que eso suceda en EEUU....al contrario...están desesperados en que aumente!!!!!!!! así licúan toda la enorme deuda.....
Recomiendan comprar esta semana?
EL ORO CADA VEZ QUE LO VEO SE HAAGARRADO AL 1953CURIOSO MI AÑO DE NACIMIENTO
Despues de las elecciones eeuu la oferta de dinero se acelerara, lo cual detonara un aumento de precio de oro significativo. Hay oportunidad de compra de oro hasta ese momento. Hay que ir con calma. Pero sin duda se viene una subida muy buena!
Cuando crees que podría pasar, esta semana hacer compras, saludos de un un novato del mundo de finanzas
Cuando crees que podría pasar, esta semana hacer compras, saludos soy una persona nueva del mundo de finanzas
10% subió barrick gold en lo que va de hoy en el NYSE
Aparentemente el oro podria caer en las proximas semanas 😎
No... sí va a resultar que de aquí a poco van a regalar el oro, no te j-o-d-e...Muy de acuerdo con usuario Luis Gutiérrez, el artículo da vergüenza ajena.
Lo dicho..... Barrick 8% arriba en el after...
si no hay inflación y sube el oro cuando suba la inflación, q subira.... sera como un cohete 3000 la onza minimo
¿Qué mineras? ¿Las que necesitan un precio de oro >2100$ para que su extracción sea rentable? ¿Tienen algo que ver las que lo necesitan en 1000$? ¿Los proyectos de mineras que no están ni de lejos ni empezando la prospección pero sus acciones aumentan por pura especulación? En fin, el """artículo""" no puede dar más vergüenza ajena porque no se lo propone. E inflación no va a haber porque toda esa masa monetaria se queda en las manos de UNOS POCOS; esto no es el escenario teórico de escuela que se utiliza para explicar la inflación a los alumnos. Si la reglita teórica se pudiera aplicar a un escenario complejo moderno, la gráfica de inflación haría años que hubiera explotado como un cohete; por supuesto que no haya ocurrido ni lo toman en cuenta los que repiten como loritos la reglita.
tampoco se explica a los alumnos en las escuelas que el petroleo pueda lelgar a valer menos que 0....Este escenario no se parece en nada a los anteriores y los paises y muchas multinacionales tienen una ruina severa, >Precisamente esas pocas manos de las que hablas ya están actuando cambiando ese dinero que no es mas que la deuda de un banco central por bienes de todo tipo...entre ellos el oro.
“Este alto nivel de dinero y la disminución de la producción es lo que crea estas fuerzas deflacionarias en la economía. Incluso si el PIB se recupera bruscamente” como es posible que baja la produtividad y aumento la cantidad de dinero sea deflacionario? Justamente es al reves
eso a corto plazo, pero la impresión de dinero va a ser la mayor de la historia en todo el mundo
Si, a corto plazo la infla a la baja por otros factores, recesion, baja velocidad de circulacion de dinero, pero el tipo este dice que la emision y la baja de produccion son las responsables de la baja de la inflacion. No entiendo si es pelotudo o soy yo que me estoy perdiendo de algo, esta claro que eso genera inflacion y tambien esta claro que existe un resago o una inercia.
El factor principal para la inflación es el aumento de la liquidez, y eso es justamente lo que sobra Ahora, y se inyectará mucha más liquidez. La inflación está garantizada. Revisa tu artículo por favor.
El precio de la Plata, el Oro etc en el ultimo mes ha tenido un crecimiento absolutamente parabolico. Es insostenible en el medio -largo
eso sería razonable si la masa monetaria se fuera a mantener estabilizada, pero está ocurriendo lo contrario
No creo que seas economista, el factor principal para la inflación es el aumento de la liquidez, y eso es justamente lo que sobra Ahora, y se inyectará mucha más liquidez. La inflación está garantizada. Revisa tu artículo por favor.
ya se vera. la inflacion vendra
Instala nuestra app
Aviso legal: Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.
Este aviso legal está traducido de su texto original en inglés, versión que prevalecerá en caso de conflicto entre el texto original en inglés y su traducción al español.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd. Todos los Derechos Reservados.