1- Apoteosis FAANG en el día de hoy. Este grupo de valores protagonista desde hace mucho tiempo de todas las subidas hoy ha explotado más aún al alza. El tramo de subida ya solo tiene parangón con el que vimos en el año 2000 antes de la burbuja.com.
Hoy han alimentado más aún la burbuja los Brokers que están actuando bajo el conocido efecto manada.Saben perfectamente que ya determinados múltiplos en este tipo de valores son un disparate, pero si no lo reconocen se quedan fuera de la subida y entonces sería peor para sus intereses. Así que hoy le han dado a Tesla (NASDAQ:TSLA) 2500 $ de precio objetivo y a Apple (NASDAQ:AAPL) 700.
Resulta paradójico que el Broker que le ha dado 2500 $ a Tesla, es decir Jefferies, hace solo tres meses le daba un precio objetivo de unos 700. La gran pregunta es de verdad han cambiado tanto los fundamentales de este valor en tampoco tiempo para darle un precio objetivo de más del triple.
2- Se respira un ambiente, que los veteranos como un servidor, recordarán, parecido a 1999. Es todo idéntico. O al menos muy parecido, porque en aquella época encima los valores tecnológicos no ganaban nada, mientras que ahora algunos de ellos sí que ganan mucho dinero.
Y de muestra un botón, el NASDAQ hoy ha alcanzado una distancia respecto a la media de 200 de cerca del 30 %, nunca se había visto desde antes del pinchazo de la burbuja en el año 1999. Pero ojo esto no quiere decir nada, en estas fases de desmadre absoluto se puede seguir subiendo mucho más, de hecho en aquella época se llegó a una separación del 60 % respecto a dicha media antes de reventar por los aires.
Esto es muy importante, el hecho de que consideremos que estos valores están en burbuja, no significa que vayan a dejar de subir, mientras los gráficos no den ninguna señal de vuelta y de momento eso no ha pasado y de hecho podría pasar mucho tiempo más aún, incluso muchos meses.
3- De momento y a corto plazo lo que sí es cierto es que tanto NASDAQ como SP 500 llegan a resistencias de bastante calado. El NASDAQ se va a encontrar con los 12.000 puntos redondos, mientras que el SP 500 también llega a otro nivel psicológico en los 3500.
El NASDAQ 100 en los dos números de triple cero anteriores, es decir 10.000 y 11.000, en ambos casos se atasco y tardo unas dos semanas en conseguir dejarlos atrás. Esto da una muestra de que este tipo de números redondos y en estos estados de sobrecompra, pueden ser rivales muy a tener en cuenta.
4- Importante destacar que este mes no tenemos rebalanceos importantes de fin de mes. Según el modelo de Goldman que es el más fiable, salen unos rebalanceos de venta de unos 20.000 millones de dólares, lo cual no es una cifra para mover excesivo mercado.Con lo que sí que habrá que llevar cuidado es con los rebalanceos de finales de septiembre, ya que según J.p. Morgan podrían ascender a 200.000 millones de dólares.Aún queda mucho y podría cambiar.
5-También ha ayudado al rally tecnológico el hecho de que el nuevo y flamante valor que entra en el Dow Jones, es decir Salesforce (NYSE:CRM) ha dado resultados mucho mejor de lo esperado y ha subido con mucha violencia. Entre las compras de los fondos porque entra en el Dow Jones y esto el valor es como si lo hubiera tocado la lotería de Navidad anticipada. Más del 25 % de subida, ahí es nada. Netflix (NASDAQ:NFLX) también ha subido muy fuertemente más del 10 %.
6- El mercado ha descontado también hoy por anticipado que mañana el gobernador de la Reserva Federal Powel va a dar un discurso en el evento de Jackson Hole favorable para los mercados. Él prometió sorpresas y evidentemente no se dice eso cuando lo que se van a dar son sorpresas negativas.
Lo que se espera es que la Reserva Federal prometa que no va a tocar los tipos de interés y que seguirán por tanto en cero, hasta que no se vea el pleno empleo y la inflación supere por bastante, el objetivo del 2 %. Goldman ha valorado que esto no va a suceder hasta el año 2025 por lo menos.
7- Precisamente el descuento de que van a darse más medidas y más apoyos, ha provocado un muy violento rebote en el oro. A primera hora de la tarde estaba muy débil tocando el mínimo del día en la cota de los 1908. Desde ahí ha empezado a subir con mucha violencia y a estas horas está ganando casi un 2 % y se mueve en el entorno de los 1960$.
Es de suponer que si se toman más medidas el dólar debería debilitarse y esto también favorece al oro.
8- Los bonos han empezado la sesión muy presionados por las ventas pero poco a poco se han ido recuperando, a fin de cuentas si de verdad se van a tomar más medidas por parte de la FED esto también les favorece a ellos.Ha sido igualmente muy importante, el muy buen resultado de la subasta de bonos a cinco años que han mandado al bono americano a 10 años a las tablas en el día después de haber perdido bastante durante la jornada.
9- La tensión entre Estados Unidos y China ha vuelto a aumentar, aunque el mercado no ha hecho mucho caso. Los chinos han disparado dos misiles diciendo que era una advertencia para Estados Unidos a quien acusa de mandar aviones espía que sobrevuelan sus maniobras militares.Estados Unidos por su parte ha sancionado a empresas del mar del sur en China.
10- Apple ha conseguido cerrar en 506,32, es decir primer cierre que consigue con claridad por encima de la cuota psicológica de los 500 $, nivel que le ha atascado durante casi cuatro sesiones.
11- El índice MSCI de bolsas mundiales ha conseguido un nuevo máximo histórico
12- No todos los sectores tuvieron tanta suerte, en esta cita de Reuters vemos los peores sectores del día:
La energía fue el mayor porcentaje de perdedores entre los sectores del S&P 500, ya que el huracán Laura se abalanzó sobre la costa de Texas-Louisiana, planteando la mayor amenaza para los activos energéticos de Estados Unidos desde el huracán Katrina de 2005. La tormenta que se avecinaba, ahora de categoría 4, llevó a los productores de crudo y refinerías a cerrar sus instalaciones.
Las acciones de las aerolíneas comerciales perdieron altura incluso después de que la Casa Blanca anunció que el presidente Donald Trump estaba sopesando una acción ejecutiva para evitar despidos masivos en el sector.
13- Dow Jones subió 84,09 puntos, o 0,3%, a 28,332.53, el S&P 500 ganó 35,19 puntos, o 1,02%, a 3,478,81 y el Nasdaq Composite agregó 198,59 puntos, o 1,73%, a 11,665,06.
Al Down Jones lógicamente le está perjudicando que se venden los valores que van a salir el día 31 y se compran los que van a entrar ,que de momento no están en el índice y por tanto no computan.
14- Las órdenes Moc confirman las compras que hemos visto en el día ya que los desequilibrios compradores ascienden a 1100 millones de dólares.Mientras que los desequilibrios vendedores se quedan en tan solo 514,3 millones.
15- Seguimos acumulando divergencias. Hoy el NASDAQ que ha subido con mucha fuerza ha tenido bastantes más valores a la baja que al alza, como ha sido una constante en los últimos tiempos.