1- Llevamos ya varios días de advertencias de los bancos de inversión que la tecnología empieza a llegar demasiado lejos en su subida.
Vean este gráfico de por dónde va el PER de varios de estos valores combinado:
Hoy ha sido noticia que otro gran banco de inversión se atreve a dar recomendación de venta sobre Apple (NASDAQ:AAPL). Ya lo hizo hace unos días Goldman y hoy lo ha hecho Bank Of América. No es nada frecuente ver recomendaciones de venta y mucho menos en estos grandes valores. JP Morgan (NYSE:JPM) también ha dicho que cuando algo es excesivo es excesivo, refiriéndose a su cotización.
Apple es un valor que gana muchísimo dinero y con unos excelentes resultados. Si ha llegado a tal nivel de sobrecompra, imaginen cómo están los demás. Sobre todo valores como Tesla (NASDAQ:TSLA), que cotizan a valoraciones de ciencia ficción.
Hoy el analista de Nomura Takada, que es compañero de McElligott, ha comentado que los CTAs están empezando a cerrar futuros del NASDAQ y pasándolos a futuros del Dow Jones y del Russell de pequeñas compañías, para evitar esta extrema sobrecompra.
2- Uno de los principales factores positivos del día ha sido el hecho de que tanto los demócratas como los republicanos están haciendo declaraciones de que las posturas están acercándose y podría haber acuerdo sobre el plan de ayuda esta misma semana.
Trump por si acaso ha dicho que si no hubiera acuerdo, él unilateralmente quitará todos los impuestos de las nóminas. El mercado está descontando por anticipado que sigue la lluvia de liquidez y que sigue funcionando la K Marshalliana. La liquidez es tan abundante que excede ya todo lo razonable, y se deposita en numerosos activos en los que está causando una burbuja tal y como definió poco más o menos Marshall, aunque en otro contexto.
3- Los datos macro del día han sido confusos.
Por un lado, tenemos a Trump intentando filtrar el dato de empleo del viernes y diciendo que va a quedar por encima de lo esperado. Bastante sorprendente esta declaración, se supone que ese dato es confidencial hasta que no se publique. Pero es que además, no cuadra nada lo que ha dicho con la publicación que hemos tenido hoy del dato de creación de empleo privado de la consultora particular ADP. La cifra ha sido demoledora, porque se esperaba una creación de 1,5 millones de empleos privados, para quedar al final tan solo en 167.000.
Pero además, cuando se ha dado la cifra de directores de compras de servicios, la subpartida de empleo ha bajado de 43,1 a 42,1, es decir plenamente dentro de la zona de destrucción de empleo. Y hay que recordar que servicios es el 80% de la economía. Todo bastante confuso. Por cierto, el dato general de servicios ha quedado mejor de lo esperado.
4- Los buenos resultados del miembro del Dow Jones y líder mundial de las producciones y parques de ocio, Disney (NYSE:DIS), han sido otro aliciente para la subidas. Durante toda la sesión se ha estado moviendo en ganancias de alrededor del nueve y 10%, tras unas cifras que han gustado.
5- Las cifras del virus siguen creciendo cada día y dando un número de muertos superior a las 1.000 personas, bien es cierto que este número de fallecimientos es bastante inferior al que había al principio de la epidemia. Un día más el doctor Fauci ha vuelto a dejar claro que ninguna compañía ha demostrado aún que tenga una vacuna efectiva y segura.
6- Todas las deudas que el gobierno de Estados Unidos está asumiendo y que van a condenar a una generación, están causando que el dólar no levante cabeza. Hoy otro día de bajadas y como el dólar está tan débil, el oro que tiene una gran correlación inversa, aprovecha la coyuntura para romper todas las resistencias históricas. Durante toda la jornada ha consolidado la ruptura de la resistencia de los 2.000 puntos, y con una importante subida. Los operadores están divididos sobre lo que pasará a continuación. De momento, hoy Bank of América ha dado un precio objetivo en 3.000 dólares nada menos.
7- Los bonos americanos han tenido un mal día con bajadas claras, muy lastrados por los comentarios del Tesoro que está aumentando muy fuertemente el importe de las próximas subastas a realizar. Desde que ha publicado las cifras los bonos ya no han levantado cabeza en el resto de la sesión.
8- El promedio Industrial Dow Jones subió 373,71 puntos, o 1,39%, a 27,202,18, el S&P 500 ganó 21,52 puntos, o 0,65%, a 3,328,03 y el Nasdaq Composite añadió 58,22 puntos, o 0,53%, a 10,999,39
9- El Futuro del NASDAQ al cierre de la sesión ha conseguido terminar por encima de la resistencia 11.070. Si consolidara mañana la ruptura, tiene un buen potencial de subida hasta el techo del canal alcista. Si se volviera meter rápidamente por debajo, sería peligroso.
Por su parte, el S&P 500 ha llegado ya a la resistencia prevista en el entorno de los 3.320, y si la superara, ya solo quedaría esperar que llegara a la zona de máximos históricos. Por debajo, soporte en 3.250.Sigue jugando con la ventaja a su favor de estar en un mercado con gamma muy fuertemente positiva.
10- Desde el punto de vista de los desequilibrios de las órdenes MOC, tenemos lo siguiente al cierre de hoy tras varios días donde han predominado las órdenes de compra, por lo que no es de extrañar que hayamos tenido una sesiones fuertes en los índices:
Hoy cambian las tornas y por primera vez en algunos días predominan las ventas al final.
518,5 millones de dólares en desequilibrios compradores, mientras que los desequilibrios vendedores han ascendido a 701,3 millones.