Apertura con problemas en Wall Streert por una combinación de malos resultados empresariales de nombres muy destacados y al mismo tiempo una fortaleza del USD importada desde Japón por la especulación acerca de que el BoJ va a tomar medidas para cortar la revalorización del Yen.
Nos adentramos en la última sesión en los mercados con un Wall Street que va a estar muy pendientes de dos factores: una nueva tanda importante de resultados empresariales de valores importantes y además una fuerte apreciación del dólar en Japón por especulación con nuevas medidas por parte del BoJ.
En Europa, los mercados apenas se está moviendo porque tenemos un fuerte desplome del súper sector de automoción y recambios ya que Daimler (DE:DAIGn) ha recibido una petición de los tribunales norteamericanos para que revise sus procedimientos de chequeo de emisiones, lo que está haciendo que todo el mundo tenga miedo a que aparezca un caso similar al de Volkswagen (DE:VOWG_p). Sin embargo, el mercado está siendo aguantado porque tenemos en el euro una debilidad importada de Japón por la fuerte subida que está teniendo el dólar contra el yen que alcanza el 1,5%. En estos momentos, el eurodólar está descendiendo -0,26% y está ya lejos de los máximos alcanzados ayer en la conferencia de prensa del BCE.
La fortaleza del dólar en Asia tiene una segunda vertiente bastante importante, porque recuerden que ayer el BCE admitió que ya esperaba ver un repunte de la inflación a finales de este año y un crecimiento de la misma tanto en 2017 como en 2018, algo que corre en paralelo con las perspectivas de estabilización y aumento de precio del crudo una vez que Irán haya alcanzado los niveles de producción y exportaciones de crudo anteriores a las sanciones internacionales. De momento, es una situación que en cierto modo es favorable para Europa porque la que parece más propensa a subir los tipos de interés es Estados Unidos antes que Europa, ya que el BCE ayer dijo que los tipos bajos se extenderían más allá del horizonte final de las compras del programa cuantitativo.
Por lo tanto, ver que el dólar sube no es algo positivo para Wall Street, ya que hemos tenido muchos resultados empresariales diciendo que la fortaleza del dólar les había perjudicado. Si a esto le unimos los malos resultados de gigantes como Microsoft (NASDAQ:MSFT) o Google (NASDAQ:GOOGL), pasando por Caterpillar (NYSE:CAT), pues tenemos verdaderas dificultades para seguir nuestra marcha alcista en el rebote de los últimos días.
Vamos con todos los resultados que hay que descontar hoy:
- Starbucks (NASDAQ:SBUX) presentó ayer tras el cierre unos beneficios por acción de 0,39 $, justo lo esperado, y mejorando los 0,33 $ que presentó en el mismo período del año anterior.
Con respecto a las ventas, mejoran 9,4% hasta alcanzar los 4990 millones de dólares, por debajo de lo esperado que era estar ligeramente por encima de los 5000. Las ventas en centros con más de un año suben un 6%, pero se quedan a 0,7% de lo esperado.
Con respecto a las perspectivas, creen que los beneficios por acción del segundo trimestre de este año estarán en una horquilla entre 0,48 $ y 0,49 $, más o menos en la franja baja de las estimaciones. Con respecto a todo el año, suben un poco la parte inferior de la horquilla hasta situarse en 1,88 dólares a 1,89 dólares.
Las cifras de ventas no han gustado y en el fuera de horas está teniendo un descenso superior al 4%.
- Visa (NYSE:V) presentó ayer tras el cierre resultados de beneficios por acción de 0,71 $, mejores de lo esperado que eran 0,67 $ y subiendo desde los 0,63 $ del año anterior. Ajustados son 0,68 $. Todos estos datos son referidos a las acciones de clase A.
Con respecto a las ventas, mejoran hasta alcanzar los 3630 millones de dólares desde los 3410 del año pasado, ligeramente por encima de lo esperado. El volumen de los pagos alcanza los 1,25 billones de dólares, lo que representa un incremento del 7,4%.
De momento siguen utilizando el pago por tarjeta tradicional pero los dos grandes del dinero de plástico también están apoyando distintas soluciones electrónicas, en el caso de Visa (NYSE:V), el servicio de pago por móvil de Apple (NASDAQ:AAPL).
En el fuera de horas la acción está cayendo más del 4%, ya que no solo resultados en sí el problema, sino las perspectivas. Para el año, esperan que los beneficios, sin tener en cuenta los movimientos en las divisas, estén rondando ligeramente por encima del 10%, cuando antes la previsión era estar rondando cerca del 15%. Además, también hay una perspectiva de menor crecimiento de las ventas, lo que deja la horquilla entre 7% y el 8% cuando antes estarían rondando el 9% al 11%.
Según la empresa, dicen que la fortaleza del dólar, los bajos precios del crudo y una economía global que no está equilibrada están perjudicando las compras entre continentes pero que en cierto modo el consumo interior intenta echar una mano.
-Schlumberger (NYSE:SLB) presentó ayer resultados tras el cierre con un beneficio por acción de 0,4 $, bajando desde los 0,76 $ del año anterior y ligeramente por encima de lo esperado que eran 0,39 $.
Las ventas caen -36% hasta los 6520 millones de dólares, muy ligeramente por encima de lo esperado.
Dado que es la compañía más grande de servicios petrolíferos, no es de extrañar sus malos resultados, y además dicen que en el entorno actual se espera que se mantenga el deterioro en el próximo trimestre.
- AMD (NASDAQ:AMD) presentó ayer tras el cierre resultados del trimestre con unas pérdidas de -0,12 $, ligeramente mejores de lo esperado que eran -0,13 $.
Las ventas quedan por encima de lo esperado en 832 millones.
En el fuera de horas se está disparando porque ha dicho que para el segundo trimestre espera que las ventas aumenten un 12%, muy por encima de lo esperado.
- Alphabet (NASDAQ:GOOGL) presentó ayer tras el cierre del mercado resultados de 6,02 $, subiendo desde los 5,1 $, y en términos ajustados fueron de 7,5 $, peor de lo esperado que eran 7,97 $.
Los ingresos por publicidad mejoraron 16,2% hasta alcanzar los 18.020 millones de dólares. Las ventas consolidadas subieron a 20.260 millones de dólares desde los 17.260 del año pasado, pero quedaron por debajo de lo esperado en 110 millones.
El problema lo tienen en 2 a, primero los costes de otras áreas de negocio y nuevos proyectos que incrementaron las pérdidas y además una fortaleza del dólar que generó un impacto de 762 millones de dólares.
- Microsoft (NASDAQ:MSFT) presentó ayer tras el cierre del mercado unos beneficios netos de 0,47 $, peor de lo esperado que eran 0,64 $, cayendo también con respecto a los del año pasado que fueron 0,61 $. En términos ajustados, los beneficios son de 0,62 $, peor de lo esperado.
El mal comportamiento del mercado de los ordenadores personales sigue pasando factura, aunque todo lo relacionado con la nube sigue mejorando pero todavía no es capaz de compensar el negocio tradicional. Las ventas ajustadas subieron a 22.080 millones desde los 21.730 del año pasado, 10 millones menos de lo esperado.
El entramado en la nube de la compañía mejora sus ventas un 3,3% hasta alcanzar los 6100 millones de dólares pero las ventas de los sistemas operativos que vienen incluidos en los ordenadores nuevos caen un 2%.
- General Electric (NYSE:GE) presenta resultados con unas pérdidas de -0,01 $, bajando fuertemente desde las pérdidas del año pasado que fueron -1,35 dólares. La cifra es peor de lo esperado porque eran unos beneficios de 0,19 $. En cifras ajustadas tenemos unos beneficios de 0,21 $.
Las ventas mejoran 6,1% hasta 27.850 millones de dólares, por encima de lo esperado.
Recordemos que sigue haciendo esfuerzos y empujando para poder deshacerse de su rama financiera porque resta valor a la compañía.
La rama industrial tiene un beneficio operativo que baja -3% y además los pedidos bajan el -7%.
De momento está a la espera de que la Reserva Federal les quite la etiqueta de institución financiera sistemáticamente importante, algo que rebajaría la presión sobre ella.
- Honeywell (NYSE:HON) presenta resultados de beneficios de 1,53 dólares, ligeramente mejores de lo esperado que eran 1,5 dólares y también superiores a los del año pasado en más de 0,1 $.
Con respecto a las ventas, mejoran un 3% hasta situarse en 9520 millones de dólares.
- SunTrust Banks (NYSE:STI) presenta resultados de beneficios de 0,84 $, por encima de los 0,75 $ esperados y superiores a los 0,78 $ del año pasado.
Las ventas suben 5,4% hasta 2100 millones de dólares, por encima de lo esperado.
Sus costes suben un 3% hasta situarse en 1280 millones de dólares pero la media de los préstamos sube un 3% hasta los 138.400 millones de dólares. Lo malo de esto es que añade 101 millones de dólares como provisiones en el primer trimestre para malos préstamos, cuando el mismo período del alto anterior sólo dejó 46 millones.
- Caterpillar (NYSE:CAT) presenta resultados de 0,46 $, mucho peores de lo esperado que eran 0,68 $ y bajando desde los 2,03 $ del año pasado. En cifras ajustadas son 0,67 $, también peores de lo esperado.
Las ventas bajan a 9460 millones de dólares desde los 12.700 del año pasado, por debajo de lo esperado.
Algo que no va a gustar a los inversores es la rebaja de perspectivas de beneficios por acción ajustadas de 2016 a 3,7 $ desde los cuatro dólares anteriores. También reduce la perspectiva de ventas para este año a la horquilla de 40.000 a 42.000 millones desde los 40.000 a 44.000 millones anteriores.
Sigue despidiendo a personas, ya que la fuerza laboral de la empresa está por debajo a finales del primer trimestre de lo que hubo el mismo período del año anterior.
- Kimberly-Clark (NYSE:KMB) presenta resultados de 1,5 dólares, ligeramente por debajo de los 1,51 dólares esperados, pero mejorando con respecto a los 1,27 dólares del año pasado. Ajustados son 1,53 $.
Las ventas del primer trimestre descienden -5% hasta situarse en 4500 millones de dólares, lo esperado.
Con respecto a las perspectivas, mantiene las previsiones tanto de ventas orgánicas como de beneficios por acción ajustados.
- American Airlines (NASDAQ:AAL) presenta resultados de 1,14 dólares, peores de lo esperado que eran 1,19 dólares y bajando también desde los 1,3 $ del mismo período del año pasado. Ajustados son 1,99 $.
Las ventas descienden a 9430 millones de dólares desde los 9830 del año pasado, ligeramente por debajo de lo esperado.
- McDonald’s (NYSE:MCD) presenta resultados de 1,23 dólares, mejores de lo esperado que eran 1,16 $ y subiendo con respecto a los del año pasado que fueron 0,84 $.
Las ventas bajan ligeramente a 5900 millones de dólares desde los 5960 del año pasado, por encima de lo esperado. Las ventas en Estados Unidos en centros con más de un año mejoran el 5,4%, mejor de lo esperado.
Con respecto a los datos macro, muy poca cosa, ya que el más evidente y fuerte va a ser 15 minutos después de la apertura, el PMI de manufacturas preliminar del mes de abril, que se espera, como mínimo, que se mantenga en territorio de expansión, por encima de 50.
En el aspecto técnico, nos quedamos con tres gráficos.
El primero de ellos es el NYSE, que ha conseguido sostenerse por encima de la directriz bajista que viene desde los máximos de 2015, pero si se fijan, los máximos del mes han entrado directamente en la sobrecompra, por lo que la bajada de ayer está intentando aliviar esta circunstancia:
Ahora, vamos a ver al dúo del Dow Jones. Primero, vean cómo el de industriales ha estado ya lidiando con la resistencia que tenemos en los 16.000 puntos, pero lo que más llama la atención es el de transportes, ya que la bandera se ha ejecutado perfectamente pero no hemos estado mucho tiempo la zona de los máximos del año, conseguidos el mes anterior. En estos momentos tenemos en este índice una clara estrella de la noche que debemos vigilar con atención.
El último es nuestro clásico del futuro del SP 500 junto con el VIX. También se puede ver que hemos rozado la sobrecompra, pero no hemos pasado de la zona de los 2100 puntos, y encima el MACD no ha cerrado la señal alcista creada a comienzos de este mes, ha estado muy cerca, pero no la ha cerrado, por lo que debemos seguir vigilando la divergencia alcista en el RSI que tiene el VIX en el soporte de los mínimos del último trimestre del año pasado, porque es algo negativo para los activos de riesgo.
