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Berkshire Hathaway de Warren Buffett: 3 formas para impulsar las acciones

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Berkshire Hathaway de Warren Buffett: 3 formas para impulsar las acciones
Por Tezcan Gecgil/Investing.com   |  04.10.2021 17:48
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  • Las acciones de BRK.B han subido más de un 30% en el último año y alcanzaron un máximo histórico en mayo.
  • Las acciones de Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) muestran el potencial de la inversión a largo plazo y la magia del interés compuesto.
  • A pesar de la posible volatilidad a corto plazo en el cuarto trimestre, los inversionistas que compran y mantienen podrían considerar cualquier nuevo descenso a corto plazo de las acciones de BRK.B como un punto de entrada oportuno

Los inversionistas en acciones de Berkshire Hathaway B (NYSE:BRKb) han disfrutado de un sólido 2021. Las acciones de BRKb han subido casi un 19% en 2021 y un 30.6% en los últimos 12 meses. Las acciones alcanzaron un máximo histórico (ATH) de 295.08 dólares en mayo.

Sin embargo, desde entonces han perdido cerca de un 6.5%.

El rango de precios de 52 semanas ha sido de entre 197.81 y 295.08 dólares, mientras que la capitalización bursátil de la empresa es de 416,300 millones de dólares.

Warren Buffett, uno de los inversionistas más exitosos de todos los tiempos, al que a veces se le llama el "Oráculo de Omaha", debido a su habilidad y su clarividencia, es el presidente y director general de Berkshire Hathaway. Compró la empresa con sede en Nebraska en 1965 y durante las últimas casi seis décadas, Buffett y su socio de muchos años, Charlie Munger, han supervisado su espectacular crecimiento, convirtiendo al antiguo fabricante de textiles en el mayor holding diversificado del mundo.

Wall Street presta mucha atención a las opiniones de Buffett sobre la economía y los mercados en general. Por ello, sus cartas anuales a los accionistas son objeto de gran atención. A través de ellas, los inversionistas también pueden obtener una clara comprensión de la evolución de las acciones de Berkshire Hathaway a lo largo de los años.

Entre 1965 y 2020, la ganancia anual compuesta de Berkshire Hathaways fue del 20.0%. Para el índice S&P 500, el rendimiento fue del 10.2% (con los dividendos incluidos). Dicho de otro modo, los proverbiales 1,000 dólares invertidos en Berkshire Hathaway en 1965 habrían crecido ahora hasta unos 28 millones de dólares.

Si la misma cantidad se hubiera invertido en el S&P 500 en aquella época, ahora sería de unos 235,000 dólares. Berkshire Hathaway muestra así el potencial de la inversión a largo plazo junto con la magia del interés compuesto.

Los lectores interesados en Berkshire Hathaway pueden comprar dos tipos de acciones, las de clase A y las de clase B mencionadas anteriormente. Para la mayoría de los inversionistas minoristas, la principal diferencia visible entre los dos tipos de acciones está en el precio.

El 1 de octubre, las acciones BRKb cerraron a 275.71 dólares. Sin embargo, BRKa cerró a 414,877.97 dólares (no, no es un error de imprenta). De hecho, BRKa tiene actualmente el precio más alto de las acciones de cualquier empresa en la historia. Su capitalización de mercado es de casi 626,500 millones de dólares.

Dado el precio de las acciones de BRKa, la mayoría de los inversionistas minoristas, así como los fondos cotizados (ETF), compran comprensiblemente acciones de BRKb.

¿Qué tiene realmente Berkshire Hathaway?

A principios de agosto, Berkshire Hathaway publicó los resultados financieros del segundo trimestre. Los ingresos totales fueron de 69,114 millones de dólares. Hace un año, esa cifra era de 56,840 millones de dólares. Los beneficios netos se situaron en 28,425 dólares, frente a los 26,407 del segundo trimestre de 2020.

Berkshire Hathaway es propietaria de varios negocios, como la aseguradora Geico, la compañía ferroviaria BNSF y See's Candies. También invierte en empresas que cotizan en bolsa y opera principalmente en tres segmentos:

  • Bancos, seguros y finanzas (a 30 de junio, valor razonable agregado de 86,621 millones de dólares);
  • Productos de consumo (valor razonable agregado de 150,811 millones de dólares);
  • Comercial, industrial y otros (valor razonable agregado de 70,510 millones de dólares).

Los archivos regulares 13F de Berkshire Hathaway con la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) detallan regularmente las inversiones públicas de la compañía. Entre las principales participaciones de Berkshire se encuentran Apple (NASDAQ:AAPL), Bank of America (NYSE:BAC), American Express (NYSE:AXP) y Coca-Cola (NYSE:KO).

Qué esperar de las acciones de BRKb

Entre 3 analistas encuestados a través de Investing.com, las acciones de BRKb tienen una calificación de "outperform", es decir, tienen un desempeño mayor al del mercado en general.

Las acciones tienen un objetivo de precio a 12 meses de 328 dólares, lo que implica un aumento de alrededor del 19% desde los niveles actuales.

Los ratios precio-ganancia, precio-ventas y precio-valor contable de las acciones de BRKb se sitúan en 6.09x, 2.39x y 1.34x, respectivamente. En comparación, los mismos ratios para Apple, su mayor participación, son de 27.94x, 6.79x y 36.74x.

A los inversionistas que observan los gráficos técnicos les interesará saber que varios indicadores de BRKb a corto y medio plazo emiten señales de precaución. Sin embargo, la tendencia alcista a largo plazo de la acción sigue intacta.

Por lo tanto, si los mercados más amplios, especialmente las mayores participaciones de Berkshire Hathaways, sufrieran más presiones durante el mes de octubre, podríamos ver a las acciones de BRKb caer hacia los 265 dólares, o incluso hacia los 255 dólares, tras lo cual la acción podría operar lateralmente mientras establece una nueva base. En caso de que se produzca este descenso, es probable que Berkshire Hathaway encuentre un fuerte apoyo en torno al nivel de 250 dólares.

De hecho, dada la reciente subida del precio, nuestra expectativa es que la acción baje alrededor de un 5% a corto plazo. Sin embargo, esta caída podría ofrecer un mejor punto de entrada para los inversionistas que compran y mantienen y que esperan que el crecimiento se acelere en los próximos años.

3 posibles operaciones con BRK.B:

1. Comprar la acción a los niveles actuales

Los inversionistas que no se preocupan por los movimientos diarios del precio y que creen en el potencial a largo plazo de la empresa podrían considerar la posibilidad de invertir en las acciones de BRK.b ahora.

El 1 de octubre, Berkshire Hathaway cerró a 275.71 dólares. Los inversionistas que compran y mantienen esta posición larga deberían esperar varios meses mientras la acción hace otro intento de alcanzar el máximo histórico de 295.08 dólares. Entonces, el siguiente objetivo sería el precio objetivo a 12 meses de 328 dólares.

Los inversionistas que estén preocupados por las grandes caídas también podrían considerar colocar un stop-loss a un 3-5% por debajo de su punto de entrada.

2. Comprar un ETF con BRKb como participación principal

Muchos lectores están familiarizados con el hecho de que cubrimos regularmente ETFs que podrían ser adecuados para los inversionistas que compran y mantienen. Por lo tanto, los lectores que no quieran comprometer su capital en acciones de Berkshire Hathaway, pero que quieran tener una exposición sustancial a las acciones, podrían considerar la búsqueda de un fondo que tenga a la compañía como participación principal.

Algunos ejemplos de estos ETFs son: 

    Financial Select Sector SPDR Fund: Este fondo ha subido un 29.4% en lo que va del año (YTD), y la ponderación de las acciones de BRKb es del 12.14%;

    Absolute Core Strategy ETF: Este fondo ha subido un 6.2%YTD, y la ponderación de las acciones de BRKb es del 8.56%;

    Davis Select U.S. Equity ETF: El fondo ha subido un 16.5% YTD y la ponderación de las acciones de BRKb es del 7.86%;

    iShares MSCI USA Momentum Factor ETF: El fondo ha subido un 9.9% YTD, y la ponderación de las acciones de BRKb es del 4.25%.

3. Spread de venta bajista

Los lectores que crean que podría haber más recogida de beneficios y un descenso de las acciones de BRKb a corto plazo podrían considerar la posibilidad de iniciar una estrategia de spreads de venta bajistas. Como se trata de opciones, esta configuración no será apropiada para todos los inversionistas.

También podría resultar atractivo para los inversionistas en Berkshire Hathaway a largo plazo utilizar esta estrategia junto con su posición larga en acciones. La configuración ofrecería cierta protección a corto plazo contra una caída del precio en las próximas semanas.

Esta operación requiere que el operador tenga una opción de venta larga de Berkshire Hathaway con un precio de ejecucion, o strike, más alto y una opción de venta corta de Berkshire Hathaway con un precio de strike más bajo. Ambas opciones de venta tendrán la misma fecha de vencimiento.

Este diferencial (o “spread”) de venta bajista se establecería por un débito neto (o costo neto). Se beneficiará si las acciones de Berkshire Hathaway bajan de precio.

Por ejemplo, el operador podría comprar una opción de venta out-of-the-money (OTM), como la opción de venta BRKb al 21 de enero de 2022 con un precio de strike de 270 dolares. Esta opción se ofrece actualmente a 9.30 dólares. Por lo tanto, al operador le costaría 930 dólares poseer esta opción de venta, que vence en unos cuatro meses.

Al mismo tiempo, el operador vendería otra opción de venta con un precio de strike más bajo, como la opción de venta BRKb del 21 de enero de 2022 a 250 dólares. Esta opción se ofrece actualmente a 4.68 dólares. Así, el operador recibiría 468 dólares por vender esta opción de venta, que también vence en unos cuatro meses.

El riesgo máximo de esta operación sería igual al costo del spread de la opción de venta (más las comisiones). En nuestro ejemplo, la pérdida máxima sería (9.30  - 4.68) X 100 = 462,00 dolares (más las comisiones).

Esta pérdida máxima de 462 dólares podría realizarse fácilmente si la posición se mantiene hasta el vencimiento y ambas opciones de venta de BRKb expiran sin valor. Ambas opciones de venta expirarán sin valor si el precio de la acción de BRKb a su vencimiento está por encima del precio de strike de la opción de venta larga (el ejercicio más alto), que es de 270 dólares en este momento.

El beneficio potencial de esta operación se limita a la diferencia entre los precios de strike (es decir, (270- 250 dólares) X 100) menos el costo neto del spread (es decir, 462.00 dólares) más las comisiones.

En nuestro ejemplo, la diferencia entre los precios de ejercicio es de 20.00 dólares. Por lo tanto, el beneficio potencial es de 2,000 - 462 $ = 1,538 dolares.

Esta operación se equilibraría con 265.38 dólares el día del vencimiento (excluyendo las comisiones de corretaje).

 

 

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Jose Luis Moroder Gmachel
Jose Luis Moroder Gmachel 05.10.2021 8:05
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Grandisima analista
Nęlsôn Mįgûęl
Nęlsôn Mįgûęl 04.10.2021 20:47
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wow 😮 a ver voy analizar mejor muy específico.
Nęlsôn Mįgûęl
Nęlsôn Mįgûęl 04.10.2021 20:46
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wow 😮 a ver voy analizar mejor muy específico.
Ricardo Albornoz Arce
Ricardo Albornoz Arce 04.10.2021 19:54
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Andres Ruiz Tagle GH
Andres Ruiz Tagle GH 04.10.2021 17:55
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Miy interesante ,graciaz
 
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