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Caen el bitcoin y el ethereum; una gran recompensa conlleva mucho riesgo

Por Investing.com (Andy Hecht)Criptomonedas28.06.2021 16:08
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Caen el bitcoin y el ethereum; una gran recompensa conlleva mucho riesgo
Por Investing.com (Andy Hecht)   |  28.06.2021 16:08
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Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com

  • No es una cuestión de si ocurre, sino de cuándo se producirá la corrección
  • Establecer picos y valles en cualquier mercado es de locos
  • Hay que operar con las tendencias; son nuestras únicas amigas mientras la confianza esté al mando
  • El bitcoin y el ethereum tienen la masa crítica que requieren los traders
  • Respetar la confianza sin dejarse llevar por las emociones

Los futuros de bitcoin del CME cerraron 2020 en 29.220 dólares por moneda digital. En el nivel de 33.500 dólares a finales de la semana pasada, el bitcoin reporto un beneficio del 14,6% desde finales del año pasado.

Los futuros del ethereum comenzaron a cotizar en el CME a principios de febrero a 1.669,75 dólares por moneda. A 1.941,75 dólares el 25 de junio, han subido un 16,3% en los últimos cinco meses.

Mientras tanto, el bitcoin superó los 65.500 dólares y el ethereum los 4.400 dólares por moneda. Los precios actuales tienen buena pinta en comparación con donde estaban a finales del año pasado, pero no se lo digamos a nadie que decidiera hacer acopio de las principales criptomonedas cerca de máximos.

Los movimientos parabólicos del mercado son como estrellas fugaces. Cuando la gravedad llega a un mercado parabólico, el resultado es a menudo una carnicería. A todo el mundo le encanta un mercado alcista, que tiende a volverse magnético. Como en el juego de las sillas musicales, cuando la música se paró repentinamente en abril y mayo, los recién llegados se quedaron sin silla, manteniendo posiciones largas en el bitcoin y el ethereum con enormes pérdidas.

Si bien el descenso ha sacudido la confianza de los participantes del mercado, sólo ha hecho que los devotos acérrimos se entusiasmen más. Los precios más bajos ofrecen la oportunidad de acumular y comprar más monedas digitales.

El grado de recompensa es siempre una función de riesgo en cualquier mercado. La clase de activos de las criptomonedas altamente volátil tiene mucho potencial de recompensa, pero conlleva un nivel de riesgo acorde.

No es una cuestión de si ocurre, sino de cuándo se producirá la corrección

Todavía es difícil imaginar que un activo que valía 5 centavos en 2010 haya subido a más de 65.500 dólares en 2021. He estado involucrado en los mercados durante más de cuatro décadas y nunca había sido testigo de semejante subida de los precios. Los únicos ejemplos de la historia son de economías que sufrieron durante períodos hiperinflacionarios.

Mientras tanto, las criptomonedas siguen siendo una clase de activos emergente. Para muchos, la atracción apela a una ideología libertaria que arrebata el control de la oferta monetaria de las manos de los Gobiernos.

Los Gobiernos obtienen poder moviendo los hilos de la bolsa. Las criptomonedas son un desafío directo a ese poder, lo que es un obstáculo para el éxito futuro.

Sin embargo, con la limitación de suministro provocada por las tendencias alcistas, el bitcoin, el ethereum y las más de 10.600 criptomonedas alcanzaron niveles elevados en 2021. Mientras que los devotos del libertarismo tienen razones ideológicas para conservar sus criptomonedas, muchos otros quedaron hipnotizados por las perspectivas de convertir una pequeña inversión en una gran fortuna.

Después de todo, alguien con la previsión de comprar 100 dólares en bitcoin hace 11 años a 5 centavos por moneda convirtió ese pequeño desembolso en efectivo en más de 130 millones de dólares en el pico del 14 de abril. A pesar de que el bitcoin cayó al nivel de 33.000 dólares el 25 de junio, la inversión seguiría valiendo más de 66 millones de dólares.

La acción del precio nos dice que las criptomonedas han alcanzado niveles insostenibles.

Establecer picos y valles en cualquier mercado es de locos

Puede que el bitcoin, el ethereum y el resto de criptomonedas sean una clase de activos floreciente, pero siguen siendo mercados de activos. Dejando de lado la ideología y la caza de fortunas, suben cuando los compradores son más agresivos y bajan cuando la venta domina la compra.

Tras cuatro décadas en los mercados, he aprendido que el análisis fundamental de la oferta y la demanda contribuye sólo hasta cierto punto en la determinación del camino de menor resistencia para los precios de los activos. La confianza del mercado que crea tendencias puede ser un indicador mucho más potente de la dirección del precio. Por lo tanto, cuando los mercados se recuperan, tienden a alcanzar niveles que pocos analistas esperan.

Por el contrario, cuando bajan, los precios pueden caer a niveles ilógicos, irrazonables e irracionales. Los mercados menos líquidos tienden a experimentar los movimientos más drásticos, ya que la venta puede desvanecerse durante los repunte y las compras pueden evaporarse durante las correcciones a la baja.

Las criptomonedas tienen una oferta limitada, y la confianza tiende a centrarse en una dirección, provocando movimientos extremos arriba o abajo. Establecer picos o valles durante los movimientos se ha convertido en un ejercicio de ego.

Los participantes del mercado que intentan establecer picos y valles van en contra de las tendencias. Aunque operar o invertir a contratendencia puede reportar beneficios a veces, aumenta las posibilidades de pérdidas. Se han arruinado más traders e inversores por ignorar las tendencias influyentes del mercado que por seguirlas.

Hay que operar con las tendencias; son nuestras únicas amigas mientras la confianza esté al mando

Los traders e inversores de éxito saben que la tendencia es su mejor amiga hasta que se tuerce. Desde finales de 2017, cuando el CME introdujo los futuros de bitcoin, ha habido cinco cambios de tendencia significativos.

BTC Futures Monthly
BTC Futures Monthly

Fuente: CQG

El gráfico mensual destaca los cinco cambios de tendencia significativos desde que los futuros de bitcoin irrumpieron en escena en diciembre de 2017:

De diciembre de 2017 a diciembre de 2018: el precio cayó de 20.650 dólares a mínimos de 3.120 dólares por moneda.

De diciembre de 2018 a junio de 2019: el bitcoin se recuperó de 3.120 a 13.915 dólares.

De junio 2019 hasta marzo 2020: el precio de la criptomoneda líder cayó de 13.915 a 4.210 dólares.

De marzo de 2020 a abril de 2021- el bitcoin subió de 4.210 a 65.520 dólares.

De abril 2021 hasta ? - el precio cayó de 65.520 dólares hasta mínimos de 28.800 dólares por ahora.

Un sistema de seguimiento de tendencias se posiciona actualmente en corto en el bitcoin y muchas otras criptomonedas, ya que la confianza sigue siendo bajista ante la reciente acción del precio.

El bitcoin y el ethereum tienen la masa crítica que requieren los traders

Muchos devotos de las criptomonedas creen que el período correctivo actual es la oportunidad perfecta para hacer acopio de bitcoin, ethereum y otras monedas digitales. Muchas criptomonedas de menor capitalización continúan atrayendo a compradores que buscan la próxima criptografía que ofrecerá recompensas similares a las del bitcoin y el ethereum.

Comprar las monedas digitales más pequeñas no es más que una inversión altamente especulativa. La mayoría de las más de 10.000 criptomonedas que llenan las carteras de los ordenadores probablemente terminen acumulando polvo sin valor. Sin embargo, podría haber algunos diamantes en bruto que proporcionen considerables rendimientos en los próximos meses y años.

Mientras tanto, el trading y la inversión son dos cosas completamente diferentes. Los traders siguen las tendencias, entendiendo que la liquidez es esencial. La capacidad de ejecutar órdenes de compra y venta en un margen de oferta y demanda ajustado es crucial para el éxito de un trader. Si bien incluso los criptomonedas más líquidas pueden experimentar grandes movimientos de precios en períodos cortos, las probabilidades de diferencias de precios disminuyen en función de la capitalización de mercado.

A fecha de 26 de junio, sólo 64 criptomonedas, o menos del 0,60% de la clase de activos, tenía una capitalización de mercado de más de 1.000 millones de dólares. En el nivel de 32.700 dólares, el bitcoin se situó en el nivel de 613.000 millones de dólares. La del ethereum se situó en 11.000 millones de dólares a 1.810 dólares por moneda. La capitalización de mercado del tether, la tercera moneda digital, ascendió a 62.600 millones de dólares.

El bitcoin y el ethereum tienen suficiente masa crítica y liquidez para el trading. Sin embargo, ambas pueden ser altamente volátiles, por lo que los traders sólo deben acercarse a las posiciones de riesgo entendiendo que el potencial de ganancias va en función del riesgo, que es excepcionalmente elevado.

Las operaciones con criptomonedas implican intentar hacerse con un porcentaje importante de una tendencia de precios del mercado. Operar con la tendencia no incluye la compra en niveles bajos ni la venta en niveles altos. Además, los traders que siguen las tendencias siempre se posicionarán en corto en los mínimos y en largo en los máximos. El objetivo es exprimir al máximo un movimiento y aprovechar una subida o una bajada para lograr la máxima recompensa.

Respetar la confianza sin dejarse llevar por las emociones

La confianza es crucial cuando se trata del camino de menor resistencia de cualquier mercado en cualquier clase de activos. Respetar la confianza es el primer paso para beneficiarse de una tendencia alcista o bajista.

Identificar una tendencia se convierte en una validación de la actual confianza y requiere eliminar toda emoción e ideología de la ecuación. Al mismo tiempo, elimina el estrés de la ecuación, ya que el estrés proviene de pensar y pensar demasiado en una operación. Un cambio de confianza conduce a la acción. En los mercados, los seguidores de tendencias no piensan, sino que reaccionan a las condiciones del mercado, bloqueando todo lo demás.

Por lo tanto, seguir la confianza elimina cualquier sentimentalismo de la ecuación.

En las últimas semanas, los precios del bitcoin y del ethereum se han desplomado hasta menos de la mitad de los máximos de abril y mayo. Aunque algunos participantes del mercado creen que los actuales niveles de precios son una ganga, yo sigo siendo agnóstico. La acción del precio nos dirá cuándo posicionarnos en largo. A fecha de 26 de junio, sigo aprovechando la tendencia actual, que es a la baja.

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Jordi G I
Jordi G I 01.07.2021 13:36
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Juan Orero
Juan Orero 30.06.2021 17:44
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Andy, conozco muchos gestores y analistas de bolsa con 30 y 40 años de experiencia y no tienen ni idea del mercado de Criptomonedas. Dinosaurios frente a una nueva era tecnologica.
Angel GMichelen
Angel GMichelen 29.06.2021 12:06
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Te luciste otra vez Andy. Lógicamente tu opinión tiene un peso despreciable, pero es publicar un análisis tuyo, y pasar lo contrario. Gracias
David Izki
David Izki 29.06.2021 10:00
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picos , valles y bla bla bla...Un artículo muy descafeinado en mi opinion.Saludos
Esteban Nonzioli
Esteban Nonzioli 28.06.2021 20:30
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Buen análisis
Francisco Jimenez
Francisco Jimenez 28.06.2021 18:43
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Vengo diciendo que el BTC; por análisis técnico, está en zona de alta peligrosidad. Y arrastraría todas las cryto y, luego, el Diablo sabe!
José Luis Barrado
José Luis Barrado 28.06.2021 18:21
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Es sorprendente leer que las crypto son el nuevo Afinsa o forum filatélico del siglo XXI.Para nada, los otros al menos tenían cuadros y sellos.
Rixie GreenMore
Rixie GreenMore 28.06.2021 18:21
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David Izki
David Izki 28.06.2021 18:21
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te has quedado fuera me temo y ahora sólo te toca desear que todo se hunda.Veremos lo que pasa.Esta muy interesante.saludos
Miguel Angel Nuncia Herrera
Miguel Angel Nuncia Herrera 28.06.2021 18:15
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para cuando escribes el artículo ya se han recuperado
Juan Mauricio Benavides
Juan Mauricio Benavides 28.06.2021 18:01
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Cuando algún opinador diserta sobre las criptomonedas y le da a BTC, en especial, un tratamiento similar al de una acción cualquiera, de sus escritos puede salir cualquier cosa
Martín González
Martín González 28.06.2021 17:53
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compren proyectos tecnología del futuro. estudien aprendan y conpren. lo mismo pasó con el nacimiento de Internet. no se olviden!
 
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