El apetito al riesgo se consolida en la sesión overnight

Una noche tranquila de consolidación en el mercado de divisas, pero con apetito al riesgo tomando un respiro, por la paliza sufrida  ayer, el EURUSD recuperando el nivel de los 1.3140, mientras que el Aussie opera en 1.0570. Noticias desde el Societe  General en forma conjunta con seis Bancos de Grecia y varias compañías de seguro italiana que podrían unirse al acuerdo de intercambio de bonos ayudando a flexibilizar las preocupaciones del mercado respecto a la participación del PSI.

El gobierno de Grecia seleccionó un umbral del 75 por ciento  de tasa de participación y ha dicho que usará cláusulas de acciones colectivas para forzar a los poseedores  de bonos  a aceptar el cambio. El uso de una cláusula de acción común probablemente gatillará un evento de CDS y podría crear más turbulencias  en el mercado de crédito de la periferia.

Mientras que en Australia los datos del PIB tuvieron una lectura peor  a lo proyectado  en 0.4%  versus el 0.7 % (que era lo que se esperaba) y el gasto de capital se contrajo -1.0% produciendo la mayor caída. El PIB anual se expandió  en 2.3%  versus 2.4%  proyectado. El consumo público  aumentó 0.6% después de una lectura de 7.7%  con caída en Q3.

La noticia ha dejado en shock al Banco Central de Australia, el cual esperaba un crecimiento para continuar y muestra que la economía del país se ha vuelto cada vez más lenta,  considerablemente más desde fines del 2011. El mercado se enfocará mañana en los datos de empleos lo cual podría gatillar un recorte de la tasa del RBA si este tiene una lectura más débil a lo esperado.

El Aussie se recuperó, ya que el flujo al riesgo ha mejorado en la apertura de la sesión de Europa y el par estuvo operando sobre los niveles pre-PIB  en 1.0570. Los rebotes fueron más anémicos y la unidad continua presionada por las preocupaciones acerca del lento crecimiento en la región de Asia.

Hoy tendremos  el ADP el cual podría proveer una previa del NFP a publicarse el día viernes y marcaría el tono del trade en la sesión de Norte América. El mercado anticipó  una lectura de 204k vs. 170K  del mes anterior. Una positiva lectura  del ADP podría  frenar las coberturas de ventas, pero si los datos tienen  una lectura menor al 150 k, los flujos de aversión al riesgo retornaría con venganza y sólo una sólida lectura  del mercado laboral de USA podría eliminar las preocupaciones de un enlentecimiento global.