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El camino para vivir del trading (según la matemática financiera)

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El camino para vivir del trading (según la matemática financiera)
Por Fernando J De Mendonça   |  17.10.2021 06:33
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Hoy les traigo un artículo inspirado en el pasado día Internacional de la educación financiera. Los inversores y/o traders profesionales conocen este tema a la perfección y lo aplican. Me refiero al hecho de cómo las actividades complementarias a la operativa en los mercados son importantes al inicio, cuando se empieza desde cero, y diría que siempre. Voy a explicar esto desde el punto de vista del concepto de rentas temporales, constantes, y prepagables, que es provisto por la matemática financiera, y que es comúnmente conocido en los cursos algo avanzados de finanzas personales. Esto último no solo se aplica a la inversión o al trading, sino también a la renta fija (no pierdan tiempo con las matemáticas; si no se llevan bien con las mismas, solo analicen las conclusiones).

Un referente importante es el holding empresarial Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKa)., cuyo presidente y director ejecutivo es Warren Buffet. Dicho holding, además de dedicarse a la inversión propiamente dicha, se ocupa de varias actividades comerciales complementarias.

Como bien se dice, las personas adineradas tienen como mínimo 7 fuentes de ingresos distintas, y la inversión y el trading funcionan en principio como una actividad que potencia las demás fuentes de ingreso. Generalmente, estas personas no abandonan sus actividades complementarias por la inversión o el trading, aun cuando los ingresos provenientes de sus actividades complementarias dejen de ser significativos respecto a lo obtenido por sus inversiones. Aunque, a partir de ese momento, sería un buena idea pensar en el retiro; pero siempre se quiere más.

Para explicar esto, empecemos con un simple caso hipotético: pensemos en un joven que solo tiene una rentabilidad promedio mensual del 3% de su balance total con su actividad de inversión y/o trading. En este caso, con la simple fórmula de interés compuesto calculado sobre esa rentabilidad promedio y una cuenta de 1.000 USD (más adelante podrán proyectar con números más grandes), podríamos calcular su rentabilidad anual, veamos:

Formula Interés Compuesto
Formula Interés Compuesto

Es decir, obtuvo una renta en todo el año de 425,76 dólares, ¿parece poco, verdad? Pero, si lo vemos desde el punto de vista de las proporciones, es una rentabilidad del 42% anual, sin entrar a discutir el drawdown de esta persona o los riesgos que asumió para llegar a esa rentabilidad.

Ahora imaginemos que el mismo joven, en vez de simplemente solo operar, hubiera decidido empezar a vender señales de trading y dar cursos de trading como actividades complementarias a su operativa. Supongamos que tiene 20 suscriptores a sus señales de trading y 10 suscriptores nuevos cada mes a sus cursos. El precio de las suscripciones a sus cursos es de 200 dólares, y el de sus señales de trading es de 100 dólares por mes, o sea que recibe mensualmente 4.000 dólares, y capitaliza cada mes su operativa.

Planteamos el caso en la siguiente tabla:

Tabla rentas temporales, constantes, y prepagables.
Tabla rentas temporales, constantes, y prepagables.

En esta tabla, es posible visualizar las 12 filas que representan los 12 meses, los 4.000 que recibe cada mes, y el balance o capital final que se va acumulando cada mes por operar.

Si no hubiera operado, los ingresos totales hubieran sido de solo 49.000 dólares, que equivalen a su capital inicial y sus ingresos por sus actividades complementarias (1.000 + 4.000 x 12 meses). Y, habiendo operado, aun ante la posibilidad de que el joven decidiera devolver todo el dinero de sus cursos y señales a sus clientes, la rentabilidad total hubiera sido de 10.896,92 dólares (59.896,92 del balance total acumulado menos los 49.000).

Se puede llegar al mismo resultado con la siguiente fórmula:

Formula rentas temporales, constantes, y prepagables.
Formula rentas temporales, constantes, y prepagables.

La fórmula da lo mismo, 10.896,92 dólares, la rentabilidad total sin contar el capital inicial y los ingresos adicionales que todavía están en manos del joven. Por si quieren después jugar con la formula, se pueden imaginar que 1.000 son los dólares del capital inicial, 3% la rentabilidad promedio mensual, 4.000 los dólares que recibe el joven cada mes, 12 son los 12 meses, y 49.000 es la suma del capital inicial más el total de ingresos recibidos al año.

¿Una gran rentabilidad para el joven que recién empieza? Claro que sí. Y si mantuviera a sus clientes por 2 años y 7 meses, los aportes de los clientes representarían tan solo un 5% de su resultado aproximadamente. Serían poco significativos.

Ahora, ¿cuántos meses necesitaría un alumno del joven para alcanzar dicha rentabilidad (los 10.896,92 USD) solo operando con una cuenta de 1.000 USD y con una rentabilidad promedio de 3%, es decir sin el apoyo de actividades complementarias?

No los quiero complicar, pero aplicando logaritmo y despejando los meses, llegaríamos a la siguiente fórmula:

Fuente Propia: Meses necesarios para alcanzar rentabilidad
Fuente Propia: Meses necesarios para alcanzar rentabilidad

Sí: 83,77 meses aproximadamente, lo que sería el equivalente a casi 7 años. Si lograra, claro, mantener esa rentabilidad promedio mensual del 3% durante 7 años, lo que sería también una hazaña muy grande, además de que tampoco tendría en mano el alumno los 48.000 dólares de los ingresos complementarios del joven maestro.

O ¿qué rentabilidad debería el alumno del joven tener al año para alcanzarlo?; eso es más fácil de calcular todavía:

Cálculo Rentabilidad
Cálculo Rentabilidad

Un alumno del joven podría sobre apalancarse equivocadamente pensando que va a poder alcanzarlo, pero sería desastroso para él: elevaría el riesgo con su cuenta de apenas 1.000 dólares, y terminaría arruinándola.

Esto es una sencilla demostración matemática de la importancia de tener ingresos adicionales a la operativa en los mercados financieros, y de la importancia de otras fuentes de ingreso. Así que la moraleja es no renunciar a ninguna fuente de ingreso adicional; por lo menos no hasta que su aporte deje de ser significativo respecto a lo que se gana operando. Cuando deje de ser significativo, renuncias a tu trabajo o tu negocio (si deseas hacerlo, claro). Ahora bien, cabe aclarar que el joven con su negocio de trading no se compara en absoluto a un trader profesional muy popular que se dedica a enseñar a innumerables cantidades de personas o que gestiona grandes cuentas de capital, ya que este último evidentemente tiene la experiencia psicológica de operar grandes sumas de dinero, y está más preparado para enseñar sobre psicotrading.

La educación financiera es importante, y toda persona que recién comienza deberá pagar el precio de educarse. Internet es una herramienta muy poderosa en la actualidad, y existen muchísimos cursos buenos y materiales a la venta disponibles en la red, para realizar esa tarea con éxito. 

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