El euro se derritió y perdió frente a la mayoría de las monedas

EUR. En un caluroso y lento lunes de verano, el euro pareció derretirse un poco y perdió frente a la mayoría de las monedas del G10, sin relevantes publicaciones de datos por delante, que pudieran levantar algo la moneda. La estimación inicial de la confianza del consumidor de julio se publicó en la tarde y coincidió con las previsiones en -1, indicando que no ha habido cambios en el sentimiento del consumidor en comparación con el mes pasado. Hoy la semana comienza repleta de datos, con la estimación inicial sobre los índices de los gestores de compras franceses y alemanes para los sectores de manufacturas y servicios a las 9:00 y 9:30 CEST respectivamente, que culminan en el dato para toda la Eurozona a las 10:00 CEST .

GBP. En un día bastante tranquilo, la libra se desinfló mientras el dólar despegó de nuevo. Los titulares del Brexit iban para adelante y para atrás, respecto a los preparativos para un escenario de salida sin acuerdo, mientras Theresa May viajaba a Newcastle para promover su programa Northern Powerhouse. El programa tiene como objetivo devolver el crecimiento a los sectores manufactureros históricos del norte, que ocuparon un lugar destacado en la agenda de May al inicio de su legislatura, pero se vieron eclipsados por los constantes asuntos relacionados con el Brexit. Los titulares de ayer sugirieron que el muy anticipado y alterado informe técnico sobre el Brexit, se lanzará en algún momento del día de hoy, mientras que el nuevo secretario del Brexit, Dominic Raab, se enfrenta a un interrogatorio sobre su nuevo cargo frente a los Comités de la Cámara de los Comunes.

El día terminará cuando el parlamento se disuelva para un receso de verano de seis semanas. Se supone que Theresa May utilizará este tiempo para anunciar a los cuatro vientos su informe técnico para el Brexit por todo el país. Con pocos datos publicados esta semana, la subida de tipos del Banco de Inglaterra a 0,75% se tambalea, según los mercados monetarios. Los Overnight index Swaps cotizan actualmente en una subida de tipos el 2 de agosto en 87,9%. En esta reunión, se espera que el Banco de Inglaterra también publique el tipo goldilocks del Reino Unido. Este tipo es el nivel al que los tipos de interés deben llegar para no estimular ni frenar el crecimiento económico y la inflación. El Banco de Inglaterra no proporciona una guía explícita a futuro a diferencia de la Reserva Federal, por lo que la publicación de dicho tipo dará a los inversores una visión más clara de la trayectoria en la que el banco central se embarcará después de años de una política monetaria acomodaticia. Sin embargo, este tipo está sujeto a modificaciones debido a la naturaleza dinámica de la economía.

USD. El alza de las rentabilidades de los bonos del Tesoro de Estados Unidos dio un impulso al dólar ayer y el USD se mostró fuerte frente al resto de monedas del G10, aunque la razón de este pronunciamiento en los rendimientos de EE.UU. sigue nublado por las dudas. Las crecientes expectativas de inflación en los Estados Unidos pueden haber interpretado un papel, con tarifas instaladas que probablemente demuestren ser inflacionarias, combinadas con una economía que probablemente creció a su ritmo más rápido desde 2014 en el segundo trimestre de 2018. Estos impulsores describen el entorno para este movimiento, sin embargo sigue siendo difícil identificar un claro catalizador.

Hoy a las 15:00 CEST se publicará el índice de precios de la vivienda, seguido de la estimación inicial de los PMIs del sector de servicios y manufacturas a las 15:45. Hoy, a las 19:00 CEST, se subastarán bonos por 2 años por un valor de 35.000 millones de dólares, lo que probablemente hará que la curva de rendimiento 2-10 vuelva a aplanarse después de la subida de ayer. La subasta puede no ver una demanda tan alta para los bonos a 2 años como la vista anteriormente, debido a la especulación de que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés de manera más agresiva de lo que sugiere la gráfica de puntos de orientación de las expectativas, una opinión que se reforzará si la publicación del viernes sobre el PIB del T1 demuestra estar tan caliente como esperan los analistas.

CAD. Ayer, el dólar canadiense registró pérdidas menores contra el billete verde en un día en el que el dólar repuntó ampliamente y los precios del petróleo se moderaron. El tweet de Donald Trump de la noche del domingo amenazando a Irán con sanciones como “las que pocos a lo largo de la historia han sufrido jamás” arrojó dudas sobre el futuro suministro de petróleo, un tema dominante en 2018. Irán, el tercer mayor productor de petróleo de la OPEP, ya se enfrenta a sanciones por parte de los EE.UU. en noviembre, pero la amenaza de imponer sanciones estimuló los precios del petróleo al comienzo de la sesión de ayer. Pero mientras se calmaban las aguas, el tweet se asentó en la mente de los mercados petroleros y el loonie comenzó a registrar pérdidas más rápidas frente a un dólar estadounidense en alza, que finalmente terminó con un descenso del 0.2 % en el día.