¿La próxima Palantir? La acción de defensa en IA con potencial explosivo
La jornada de ayer fue tranquila en general tras el desplome matinal de la volatilidad, sin novedades en el conflicto entre Israel e Irán durante el fin de semana, lo que facilitó relativamente la fuerte caída del IV. En general, el mercado se comportó como de costumbre: en cuanto al VIX tocó fondo, y el S&P 500 tocó techo.
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Además, la correlación implícita y la volatilidad cayeron durante la jornada, mientras que mis indicadores indicaron que la correlación realizada y la volatilidad aumentaron. Esto enlaza con la conversación de la semana pasada sobre la capacidad del mercado para producir grandes movimientos alcistas en el SPX sin hacer subir la volatilidad implícita, limitando básicamente una mayor caída de la volatilidad implícita en este momento.
La reunión del Banco de Japón ha marcado la pauta para los tipos a largo plazo, no sólo en Japón, sino en todo el mundo. Japón ha sido durante mucho tiempo el ancla mundial de los tipos bajos, pero últimamente los tipos han subido considerablemente. Por supuesto, no hay cambios en los tipos, pero los mercados esperan que el Banco de Japón discuta la posibilidad de ralentizar la reducción gradual de las compras de bonos a largo plazo.
Los bonos a 40 años son lo que más atención ha atraído últimamente, y con razón, lo que hace que las declaraciones del BoJ de esta noche sean especialmente impactantes.
También será importante para los tipos de Estados Unidos porque el rendimiento de los bonos mundiales a menudo se mueven en tándem. Basándonos en la jornada de ayer, parece que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha roto otro patrón de bandera alcista, lo que sugiere que podría subir a partir de aquí.
Dado que estamos hablando de Asia, también vale la pena señalar la continua fortaleza del dólar taiwanés. Esto es importante porque muchos inversores en Asia siguen sin cobertura frente a los movimientos de dólar, y Taiwán parece ser uno de los países más expuestos. Examinando el gráfico, parece razonable concluir que el dólar de Taiwán probablemente tenga más margen para fortalecerse desde sus niveles actuales.
Si nos fijamos en el S&P 500 ayer, tras romper la cuña ascendente el viernes, volvimos a probar ese nivel de ruptura y, de momento, se ha mantenido. Además, el movimiento de ayer rellenó la brecha desde la apertura del viernes. Si el patrón de cuña ascendente es válido, el índice debería empezar a caer hoy y continuar bajando prácticamente sin interrupción. Si esto no ocurre, sugeriría que se está desarrollando un patrón o escenario diferente.
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