Cierre DAX: 10.950,67 Cierre CitiDAX: 10.975 Cierre S&P 500: 2.104,05 Fut. S&P a las 22:15 horas: 2.095,50 Valor Razonable: 6,47 En consecuencia, el valor razonable del S&P: 2.097,58 Fut. S&P a las 06:30: 2.094,00
Pautas para el S&P
La verdad es que el pronóstico de ayer sobre el S&P 500 me lo podría haber ahorrado porque salió completamente diferente. Wall Street comenzó en sentido contrario y acabó rompiendo al alza. En el gráfico 1 vemos la ruptura de la resistencia de los 2.095 puntos. Así que el camino hacia los 2.132 puntos está allanado. En el detalle del gráfico pueden ver el gráfico de cuatro horas de los futuros del S&P 500. En el momento de hacer el análisis de ayer, no vi la generación de una señal de compra tan clara como es una estrella del amanecer.
En el gráfico 2 podemos ver al Nasdaq 100 que marca un nuevo máximo. Si nos fijásemos solo en este gráfico, lo lógico sería esperar un cierre de cortos que nos lleve más arriba. De hecho en el detalle del gráfico también vemos al Dow Jones con un nuevo máximo, ¿pero por qué no bastante para un escenario de este tipo? Aunque también se ha superado la resistencia, el movimiento no es tan fuerte como en el S&P 500 o el Nasdaq 100. Este hecho no es suficiente para saber si se trata de una advertencia o no. Las próximas sesiones nos llevarán hacia el viernes y con él los datos de empleo no agrícola que muy a menudo cortan el movimiento. El futuro esta mañana está tres puntos y medio por debajo de su valor razonable, pero eso también lo tuvimos ayer.
En el gráfico 3 podemos ver las envolventes para el S&P 500. Aquí también faltan solo 20 puntos para que se alcance la zona de la envolvente superior. En el caso que el selectivo estadounidense alcance este nivel de los 2.122 puntos estaría alcanzando el nivel objetivo máximo porque ya no habría espacio para los emisores de las opciones call tal y como vimos en el gráfico de opciones del S&P 500 ayer.
Pautas para el Ibex 35
Niveles actuales de resistencia: 10.574; 10.657; 10.678 Niveles actuales de soporte: 9.365; 9.682; 9.981; 10.321; 10.409
El IBEX 35 (gráfico 4) también subió en la sesión de ayer para colocarse de nuevo por encima de la línea verde y de la tendencia bajista de corto plazo que pasa por los 10.409 puntos. Si bien esto siempre es positivo, ahora tenemos por delante importantes niveles y zonas de resistencia que añaden una alta preocupación a las subidas. En primer lugar tenemos la zona comprendida entre los 10.574 y los 10.657 puntos y por otro lado, la envolvente superior en los 10.678 puntos que podemos ver en el detalle del gráfico. Hoy podemos tener una apertura en terreno positivo pero ya comenté que necesitamos ver niveles superiores a los máximos del jueves pasado para pensar en más subidas. Esta evaluación no ha cambiado por el momento. Si el movimiento continúa alza, mi opinión inicial sigue siendo que sería muy cuestionable.
Pautas para el DAX
Niveles actuales de resistencia: 11.021 Niveles actuales de soporte: 10.090; 10.188; 10.516
El DAX (gráfico 5) se vino arriba ayer después de abrir y bajar para hacer un nuevo mínimo. Los 10.872 puntos fueron la marca que permitieron tomar posiciones largas y acabó siendo rota con contundencia porque el cierre estuvo 70 puntos más arriba. Y para hoy deberíamos ver el freno de las subidas ante la resistencia de los 11.021 puntos.
Acontecimiento interesante el que vemos con las envolventes del gráfico 6 en las que el selectivo bursátil alemán se encuentra fuera de ellas desde hace una semana por la parte superior y ayer logró alejarse bastante. Normalmente, esto son zonas de resistencias. Un retorno a los mínimos de ayer en los 10.744 puntos confirmaría este hecho. Pero cuando se compara el actual comportamiento con el movimiento que vimos en enero de este año, también podemos ver un cierre masivo de cortos ahora. No obstante, esto no es una predicción, es solo un escenario que no necesariamente tiene que venir. Ya les comenté ayer que una ruptura por encima de los 11.021 puntos obligaría a los vendedores de opciones call a cubrir sus posiciones. Entonces podríamos tener un movimiento hasta los 11.400 puntos. Este gráfico apoya esta teoría siempre y cuando los precios se mantengan por encima de la envolvente superior. Pueden ver el gráfico de ayer pinchando aquí.
