El euro se está viendo fortalecido a costa del dólar por segunda jornada consecutiva, subiendo la moneda única un 0,9% desde que tocara fondo el 2 de abril. Nos sorprende este fortalecimiento del euro, especialmente después de la advertencia de los riesgos regionales a la baja del BCE, obligando a Mario Draghi a dar marcha atrás en sus planes de ajustar la política monetaria de las últimas semanas.
Por otro lado, las actas de la Fed revelaban ayer que los responsables de la política monetaria "juzgan apropiado elevar discretamente el rango objetivo de los tipos de los fondos federales este año". Tal vez la mediocre inflación de Estados Unidos es lo que está impulsando el euro. Eso también es poco convincente, pues después de todo, el IPC subyacente de Estados Unidos ha subido un 0,1% en términos mensuales y un 2% interanual; la inflación asciende a un 1,9%, a punto de alcanzar el objetivo del 2,00% de la Fed.
La zona euro, sin embargo, está muy por debajo de ese objetivo, en el 1,4%. ¿Por qué, entonces están los traders impulsando el euro? En términos de fundamentales, no lo sabemos, pero en cuanto a los técnicos, es una corrección.
El euro se encuentra en un canal descendente desde el comienzo del año, dentro de un canal descendente más grande desde finales de enero 2018, dentro de un canal descendente aún más grande desde sus máximos de 2008.
La subida actual comenzó tras alcanzar un nivel de apoyo en mínimos de febrero (línea horizontal de puntos), tras alcanzar la parte inferior de los más pequeños de los canales descendentes. En el gráfico del día, la MMD 200 sigue la parte superior del canal, y en el gráfico semanal, como podemos ver, la MMS 200 está en un nivel incluso más bajo, en 1,1342, mientras que la MMS 50 recorre la parte superior del canal, tras caer por debajo de la MMS 100 pues el menor descenso del canal se desarrolló en febrero.
La MMS 200 alcanza realmente su pleno potencial aquí, pues su relevancia técnica es obvia: proporcionar un apoyo incondicional desde mediados de agosto hasta su desplome en febrero, punto desde el que se convirtió en un nivel de resistencia fiable, en el que la moneda logró situarse de nuevo por encima de él durante sólo una semana a finales de febrero.
Los patrones de caída en múltiples marcos de tiempo indican un influjo de interés al converger las estrategias de trading y de inversión, que apuntan a la baja. Por lo tanto, somos bajistas en cuanto al euro-dólar.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarán a que el precio caiga por debajo del canal descendente más pequeño, y tal vez incluso hasta el fondo del canal descendente a medio plazo desde enero de 2018, antes de confiar en la integridad de la tendencia bajista.
Los traders moderados seguramente esperen a que el precio alcance la parte superior del canal descendente más pequeño, por encima de la parte superior del canal a medio plazo, lo que puede incluir volver a poner a prueba la MMS 200, seguido de una prueba de resistencia, con al menos una vela roja envolviendo una verde o una pequeña de cualquier color.
Los traders agresivos podrían posicionarse en corto cuando quieran, según su gestión de las operaciones, a la espera de una corrección al alza más completa para una mejor opción de entrada o podrían posicionarse inmediatamente si son capaces de soportar una corrección más completa.
Ejemplo de operación
- Entrada: 1,1320
- Orden de minimización de pérdidas: 1,1350, por encima de la MMS 200
- Riesgo: 30 pips
- Objetivo: 1,1230
- Recompensa: 90 pips
- Relación riesgo-recompensa: 1:3