De todas las publicaciones económicas estadounidenses de alta frecuencia que siguen los operadores del dólar, el informe mensual sobre las nóminas no agrícolas es quizás el más vigilado, así como el más influyente para los mercados.
La lectura de agosto del viernes -tras las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada en Jackson Hole, que incluyó un énfasis significativo en el mercado laboral en relación con el momento en que podría comenzar el endurecimiento- podría producir un movimiento explosivo para el dólar en consecuencia, teniendo en cuenta que Powell estipuló que la mejora continua de las cifras de empleo sería una condición para recortar el estímulo y subir las tasas de interés.
Los operadores están ahora cada vez más a la defensiva, después de los decepcionantes datos del informe ADP de ayer en cuanto al empleo en el sector privado. Si la mejora del mercado laboral es el catalizador para que la Fed acorte su plazo de apoyo, los datos decepcionantes deberían prolongarlo, algo negativo para el dólar, cuyo valor se diluiría por el continuo bombeo de más billetes verdes al sistema financiero.
Este es el panorama técnico:
El dólar se debilitó tras la publicación del informe ADP , quizás precisamente por nuestra explicación anterior. El dólar vuelve a caer hoy por quinto día consecutivo, durante nueve de diez sesiones.
El descenso de hoy posiblemente esté completando un pequeño tope de un patrón HCH (hombro-cabeza-hombro) de un mes de duración, que incluyó el debilitamiento del precio por debajo del promedio móvil de 50 días. La finalización de esta pauta bajista abrirá la posibilidad de una pauta similar mucho más amplia, que se viene desarrollando desde mediados de junio y cuyo mínimo se sitúa entre los promedios móviles de 100 y 200 días. En caso de que esto ocurra, el actual y pequeño tope HCH constituiría la cabeza del HCH mayor.
La línea roja en 93,44 traza el máximo del 31 de marzo. Por lo tanto, el máximo del 20 de agosto completó un doble fondo masivo desde noviembre. Sin embargo, eso resultó ser una trampa alcista. Si se completa el máximo del HCH, es probable que impulse el valor del dólar de nuevo hacia los mínimos de enero y mayo, por debajo de 90.00. En ese momento, tendríamos que ver si podemos identificar la acumulación.
Por el momento, el pequeño HCM está haciendo tope, pero el precio aún podría encontrar apoyo en la linea del cuello del siguiente presunto HCH superior, en torno a 92.00. También es importante recordar que incluso la cima HCM más pequeña no está completa sin un precio de cierre. E incluso entonces, como vimos con la falsa ruptura al alza del gran doble fondo, el precio aún podría darse la vuelta.
Por ahora, tanto el MACD como el índice de fuerza relativa (RSI) parecen bajistas. El promedio movil corto del MACD cruzó por debajo del largo, lo que proporciona una señal de venta. El RSI demuestra que el impulso se está debilitando, cayendo por debajo del mínimo del 30 de julio.
Estos dos indicadores no siempre juegan bien juntos, ya que miden diferentes aspectos de la oferta y la demanda que no necesariamente trabajan en conjunto. Uno es una medida de los precios y el otro es una medida del impulso. El hecho de que coincidan puede envalentonar a los bajistas.
Estrategias de trading
- Los operadores conservadores deberían esperar a que la cima del HCH mayor se complete o fracase, invirtiendo las posiciones al alza, o para intentar completar el enorme doble fondo fielmente esta vez.
- Los operadores moderados podrían ponerse en corto si el pequeño HCH se completa, o ir en largo si falla.
- Los operadores agresivos podrían ponerse en corto ahora, siempre que acepten el mayor riesgo que se corresponde con la mayor rentabilidad esperada de moverse antes que el resto del mercado.
Ejemplo de operación
- Entrada: 92.50
- Stop-Loss: 92.60
- Riesgo: 10 pips
- Objetivo: 92.00
- Recompensa: 50 pips
- Ratio Riesgo:Recompensa: 1