Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de septiembre.
No es el que tiene el mayor promedio en caso de ser negativo, pero se acerca mucho, siendo el tercer mes más negativo de la serie, por detrás del famoso octubre y junio.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de agosto entre los años 1992/2020.
De los 29 años de la muestra estadística tenemos que en 15 de ellos (51,72%) el resultado del mes es positivo y en los otros 14 (48,28%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos la probabilidad muy igualada.
Vemos dos años muy negativos, del-12.12% (2001) y -16,33% (2002), y dos años muy positivos, del +10,80% (1997) y 10,33% (2013), la media de todo el estudio es que septiembre es negativo del -0,54%.
Los años positivos con un promedio del +4,14% y los negativos del -5,55%.
Gráficamente podemos ver como el promedio en caso de un resultado mensual positivo se recupera levemente, aunque sigue por debajo de la media (4,35%) y que en caso de ser negativo se coloca en el podio, muy por encima de la media (-4,73%), en el 2º mayor nivel del 2º semestre.
De las 22posibles sesiones del mes de agosto, en 10 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 58,15% de resultado positivo y en 12 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -73,76% de resultado negativo, siendo tercera cifra más elevada de todo el estudio.
Las sesiones positivas con un promedio del +1,01% y las negativas del -1,17%.
En la siguiente tabla vemos como los resultados positivos de septiembre están estables respecto a agosto, muy por debajo de la media (72,59%), y los resultados negativos se reducen ligeramente, siguiendo muy por encima de la media (-56,76%).
De las sesiones positivas, 3 de ellas suman el 62,27% de todos los resultados positivos:
- La 6ª sesión acumula un saldo positivo del 8,44%, a un promedio por sesión positiva del 0,29% (1,09% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 10ª sesión acumula un saldo positivo del 6,89%, a un promedio por sesión positiva del 0,24% (1,23% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 19ª sesión acumula un saldo positivo del 20,88%, a un promedio por sesión positiva del 0,72% (1,51% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 8, 14 y 27 de septiembre.
De las sesiones negativas, 4 de ellas suman el 61,44% de todos los resultados negativos:
- La 8ª sesión acumula un saldo negativo del -16,17%, a un promedio por sesión negativa del -0,56% (-1,40% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 15ª sesión acumula un saldo negativo del -8,90%, a un promedio por sesión negativa del -0,31% (-1,67% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 16ª sesión acumula un saldo negativo del -9,90%, a un promedio por sesión negativa del -0,34% (-1,57% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 21ª sesión acumula un saldo negativo del -10,35%, a un promedio por sesión negativa del -0,41% (-1,14% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones son los días 10, 21, 22 y 29de septiembre.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Vemos como destacan resultados extremos del año 1998/2001/2008, con sesiones con resultados positivos por encima del +5%y resultados negativos por encima del -5%.
Aquí podemos explicar la volatilidad, al tener que eliminar 5 años con datos extremos para ver unos resultados mas normalizados.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos de los 3 años que tenían los resultados máximos y mínimos, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
- El 60,61% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
- El 85,20% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo septiembre está por debajo de los niveles de la media (63,29%) de los resultados entre el +1% y el -1% y se sitúa también por debajo de la media (87,80%)en los resultados entre el +2% y -2%.
… Y RESPECTO A AGOSTO…
Si buscamos una relación en función del cierre de agosto, tenemos que:
De las 13 ocasiones en que agosto cierra en positivo, en 7 de ellas septiembre vuelve a ser positivo (53,85%) y en las otras 6 ocasiones pasa a ser negativo (46,15%).
En 15 de los casos septiembre tiene el mismo signo que agosto (51,72% en positivo) y en los otros 14cambia de signo (48,28% en negativo).
Aquí tenemos las probabilidades muy igualadas.
… Y EL CIERRE ANUAL…
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de septiembre podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 29 años analizados, tenemos que en 15 de ellos el mes de septiembre cierra en positivo y en los otros 14 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 15 cierres positivos, tenemos que el añotermina en positivo en 11 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 73,33% y termina en negativo en los otros 4 años, es decir con una probabilidad negativa del 26,67%.
2.- Cierre en negativo.
De los 14 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 5 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 35,71% y termina en negativo en los otros 9 años, es decir con una probabilidad negativa del 64,29%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 9.253,84puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del próximo año, tendremos un resultado acumulado negativo de 9.253,84 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado negativo total de 4.050,42puntos.
De los cuales 2.601,71puntos proceden de las posiciones largas y -6.652,13puntos de las posiciones cortas.
Queda claro que al cierre de septiembre es mejor abrir la posición larga independientemente del resultado, positivo o negativo, del cierre mensual.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
… SEGUIMIENTO POR SESIONES
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 22 sesiones del mes de septiembre.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 29 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
- Amplitud de movimiento de 626,70 puntos entre máximos y mínimos.
- Promedio de resultados diarios de 8.697,97 puntos.
- Resultado final mensual negativo del -4,72%.
- Máximos en 9.007,45, mínimo en 8.380,75 y cierre en 8.428,72.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
… PREVISION ANUAL
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año, la previsión que se ajusta al cierre de cada mes y la cotización real.
La previsión a inicio de año para el 31.08 era de 8.341,64 puntos, estamos en 8.846,60 puntos, es decir un 6,05% por ENCIMA del nivel previsto al inicio del ejercicio.
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Podemos ver como el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo fue de un -22,21%y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.