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Invertir en bolsa en tiempos de guerra renta una media histórica del 7% anual

Por Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Visión del mercado03.03.2022 10:02
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Invertir en bolsa en tiempos de guerra renta una media histórica del 7% anual
Por Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  03.03.2022 10:02
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Una vez más, parece contraintuitivo, impensable y, sin embargo, es así: invertir en tiempos de guerra... ¡merece la pena!

De hecho, el error mental que cometemos a menudo (el "atajo" mental) es hacer la conexión guerra = pierdes dinero porque los mercados bajan.

Pero, una vez más, conocer la historia y la dinámica del mercado puede ayudarnos a no caer en estas generalizaciones que al final sólo nos hacen perder dinero.

Así que veamos qué pasó...

 

El gráfico

Lo que se ve en la imagen de abajo, es el gráfico del índice bursátil estadounidense Dow Jones Industrial Average en tiempos de guerra, en concreto hay 3 eventos muy importantes (y probablemente más amplios que el conflicto Rusia-Ucrania).

Primera Guerra Mundial

Segunda Guerra Mundial

Guerra de Vietnam

Fuente: Bureau of labour statistic
Fuente: Bureau of labour statistic

Incluso observando el gráfico, con los periodos de guerra resaltados en gris, podemos ver que los valores al final de la guerra estaban en línea y a menudo eran más altos que al principio, y esto en las tres ocasiones mencionadas anteriormente.

 

Las cifras

Veamos las cifras exactas de cada uno de los 3 conflictos...

 

Primera Guerra Mundial

En los 6 meses siguientes al estallido de la Primera Guerra Mundial, el índice industrial Dow Jones perdió un 30%. En aquel momento, como la guerra había afectado gravemente al mundo financiero, se decidió cerrar la bolsa (aún hoy, si se fijan, muchos valores están suspendidos en las cotizaciones).

Al cabo de otros seis meses, cuando se reabrió en 1915, el Dow Jones registró la mayor subida de la historia en un solo año: ¡un 88%!

Al final del conflicto, que duró de 1914 a 1918, el índice americano ganó un total del 43%, es decir, un 8,7% anualizado.

 

Segunda Guerra Mundial

Cuando Hitler invadió Polonia el 1 de septiembre de 1939, el mercado subió un 10% en la siguiente sesión del 5 de septiembre de 1939. Con el ataque a Pearl Harbor (diciembre de 1941), las acciones abrieron inicialmente a la baja (sin embargo, sólo un 2,9%), pero se recuperaron en menos de un mes. Cuando las fuerzas aliadas invadieron Francia en 1944, el índice Dow Jones subió un 5% en el mes siguiente.

Al igual que en la Primera Guerra Mundial, al final del conflicto, que duró de 1939 a 1945, el Dow Jones ganó un 50% en total, o un 7% anualizado.

 

Guerra de Vietnam

Aunque con un alcance más limitado (y quizás similar al de Rusia y Ucrania), la guerra de Vietnam también tuvo una evolución similar para los mercados de valores. En 1965, cuando las tropas estadounidenses llegaron a Vietnam, el Dow Jones cerró el año con una ganancia del 10%. Al final del conflicto, en 1973, el mercado obtuvo un rendimiento global del 43%, es decir, un 5% anualizado. 

Tomando los tres periodos juntos, podemos decir que el mercado bursátil ha rendido una media del 45% en total y alrededor del 7% anualizado.

 

Conclusiones

Ahora bien, como siempre, no debemos tomar los datos del pasado y pensar que el futuro será exactamente igual. Lo que sí podemos decir es que la historia y los números demuestran que es un error decir que en tiempos de guerra se pierde dinero, ¡si acaso lo contrario!

Sin embargo, la verdadera pregunta que debemos hacernos en el rebote del +88% de la Guerra Mundial en el rebote post-Covid de abril de 2020 es: ¿estaba yo en el mercado en ese momento o estaba fuera de él por miedo?

Son momentos en los que no podemos permitirnos, si realmente queremos conseguir resultados importantes, quedarnos fuera de los mercados.

Invertir siempre es rentable con el horizonte temporal adecuado, y quizá en tiempos de guerra lo sea aún más.

Hasta la próxima.

 

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"Este artículo se ha redactado únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, una oferta, un consejo o una recomendación para invertir, y como tal no pretende fomentar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordar que cualquier tipo de activo, se evalúa desde varios puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo relacionado son responsabilidad del inversor.

 

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Todos los comentarios (10)
Federico Alvarez
Federico Alvarez 04.03.2022 12:31
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La diferencia es que ahora existe un enorme arsenal nuclear que podría hacer desaparecer buena parte del planeta.
Jesús Men
Jesús Men 04.03.2022 12:15
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Gracias, efectivamente si no hemos salido con antelación y salimos en el inicio, pérdida segura. Si aguantamos diversificados, iremos saliendo.Ahora ya la inversión es: a río revuelto, ganancia de pescadores. Siempre que dejemos algo de líquido y tengamos paciencia con las cotizaciones en negativo.
JE DS
JE DS 04.03.2022 12:15
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Llevo haciéndolo años y no me va mal.
Alfonso Serrano
Alfonso Serrano 04.03.2022 9:40
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y qué hay de salirse cuando se ve venir - como en el caso que nos ocupa - y volver a entrar cuando se ve la luz al final del túnel, ahorrandonos así un largo período de mercados intensamente bajistas , que no aportan nada a nuestro HT en términos de rentabilidad?
gbv gbv
gbv gbv 04.03.2022 9:40
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La gente que piensa asi Alfonso suele ser la que se queda fuera del mercado en el rebote.Cuando veas ma luz es tarde
Alfonso Serrano
Alfonso Serrano 04.03.2022 9:40
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ya lo dices tú...A ver que nos enteremos, "anónimo ": tú tesis es que si tienes 100 invertidos, te quedas de brazos cruzados - esto ha sido "la crónica de una muerte anunciada", para torpes, vamos- y ya, cuando hayas perdido 20-30, te esperas a recuperar hasta 100 - sin hacer nada - 6 meses, 1 año, 2 años...lo que haga falta. Y luego, cuando tu inversión vuelva a valer 100 y 110 y 120... al cabo de esos 2, 3 años, dices: que bien lo he hecho! Ignorando el horizonte temporal que te has comido, "viéndolas venir" ??? Eso si que es "gestión pasiva" y no la que consiste en replicar un índice.
JE DS
JE DS 04.03.2022 9:40
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Lo de se ve venir no es nada útil en bolsa, con guerras o sin ellas, ya que te pierdes las grandes subidas.Yo estoy aprovechando para comprar buenos valores USA. Si eres muy, muy pesimista, piensa también que tú cash serán papelitos de colores y los que tendrán algo útil serán los que puedan comer y vestirse.
Jose Alberto Gonzalez Rodriguez
Jose Alberto Gonzalez Rodriguez 04.03.2022 8:19
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Muy bien y esos datos contemplan una guerra nuclear? Ahora mismo todo está abierto a cualquier cosa.
Justino Ordóñez
Justino Ordóñez 04.03.2022 0:22
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la guerra tiene que empezar a terminar a partir del sábado
Jorge Castro
Jorge Castro 03.03.2022 22:14
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Es por eso que es un error desinvertir en tiempos de volatilidad. Mantenerse invertidos, diversificar y enfocarse en el largo plazo es la clave.
Aguilar eSe
Aguilar eSe 03.03.2022 20:10
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REPUGNANTE
Jose Rafael Caballero Jose
Jose Rafael Caballero Jose 03.03.2022 19:39
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y eso EEUU porque el Ibex.....jjjjj
xorry VCP
xorry VCP 03.03.2022 16:36
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aún va a bajar mucho más, de momento es invasión de Rusia, cuando la OTAN intervenga ahí sí q pegará el ostiónnnn!! y será momento de comprar, ahora no!!
Cosi mo
Cosimo 03.03.2022 16:36
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Como intervenga la OTAN ya tanto da si comprar o no en la bolsa, porque ya no habra mundo tal como lo conocemos sobre el que estar
raul rodriguez
raul rodriguez 03.03.2022 16:36
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que la OTAN no va intervenir pesado.
Ion Zulaika
Ion Zulaika 03.03.2022 16:36
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enséñanos tus opciones put entonces, q seguro q las tienes no???
Gorka P S
Gorka P S 03.03.2022 16:36
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si la OTAN responde olvídate de tu dinero y de........
JE DS
JE DS 03.03.2022 16:36
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La OTAN no intervendrá porque legalmente tampoco puede.
Jose Cano
Jose Cano 03.03.2022 13:07
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Sí, pero, entremedias, bajadas del 50%...
 
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