GBP
La libra cayó ayer con fuerza después de que el dato de la oferta monetaria del Banco de Inglaterra mostrara la mayor contracción desde octubre de 2015. El incremento de la inflación esperada implícita en el Reino Unido sugiere que los mercados son más sensibles a los cambios en los mecanismos de política monetaria, por lo que la contracción de la oferta monetaria, aunque no sea muy importante, realza dudas sobre el futuro de la política del Banco de Inglaterra.
El banco central británico se reúne el jueves y publicará las últimas proyecciones de inflación. Si estas proyecciones son revisadas al alza, las posibilidades de un incremento de tipos inminente podrían ser rápidamente descontadas, dándole impulso a la libra.
EUR
El euro se disparó ayer después de una serie de comentarios procedentes del otro lado del Atlántico. Tanto el presidente de EEUU, Donald Trump, y su consejero de Comercio, Peter Navarro, acusaron a Alemania de estar beneficiándose de un euro infravalorado. En consecuencia, el euro se reforzó frente a todas las divisas, repuntando con fuerza frente al USD, y aguantando las ganancias esta mañana.
A pesar del impacto de las palabras de Trump y Navarro, los datos macro de la zona euro también soportaban al euro. Los datos de inflación alcanzaban máximos de varios años en España y la eurozona (3,0% y 1,8%, respectivamente). Hoy se emiten las últimas revisiones de los PMI del sector de manufacturas, esperando que se confirme la buena forma del sector.
USD
Todo apunta a que Donald Trump está intentando doblegar al dólar y, por ahora, ha tenido bastante éxito. El presidente de EE.UU. declaraba ayer que Alemania se está beneficiando de un euro infravalorado, lo que propiciaba un rally del par EUR/USD.
Mientras tanto, también atacaba al Banco de Japón, indicando que el país nipón había estado disfrutando las ventajas de una divisa intervenida durante décadas. Parece que Trump no va a temblar a la hora de comentar en los mercados de divisas, lo que podría derivar en fuertes episodios de volatilidad en cuestión de minutos.
Hoy se reúne la Fed y, aunque no se esperan cambios en la política monetaria, se podría comenzar a allanar el terreno para un alza de los tipos en marzo en el caso de que la Fed observe que la inflación podría comenzar a dispararse.
CAD
Los comentarios de Trump sobre divisas también le dieron fuerza al dólar canadiense, que alcanzaba un máximo de 4 meses ayer frente al USD. Los datos fundamentales también daban fuerza al loonie después de que el PIB de noviembre creciera por encima de lo esperado y el índice de materias primas se quedara a poca distancia de un máximo de 7 años.
(Artículo de análisis realizado por Ranko Berich y Manuel Ortiz-Olave, analistas del equipo de Monex Europe)