EUR. La moneda única continuó ayer con su lento inicio de semana al debilitarse en el panel de divisas del G10, excepto frente a la corona sueca, ya que aún se cocina a fuego lento el presupuesto fiscal del nuevo gobierno italiano. El coste de los préstamos para el gobierno italiano alcanzó su máximo en cuatro años, ya que el Ministro de Finanzas, Giovanni Tria, no logró tranquilizar a los mercados al afirmar que si bien la perspectiva de un déficit cada vez mayor para el país era “preocupante”, también era “necesario” para estimular el crecimiento económico. Sumado a la defensa a ultranza de los planes actuales por parte de los políticos italianos, el líder del Movimiento Cinco Estrellas, Matteo Salvini, dijo que el presupuesto italiano para 2019 “no cambiará”; mientras que su homólogo de La Liga, Luigi di Maio, prometió que “no hay vuelta atrás” respecto al presupuesto, y que hacerlo sería “traicionar a los italianos”. El nerviosismo de los mercados se acercó un poco más al punto de ebullición, pues el plazo para presentar un borrador del presupuesto a la Comisión Europea el 15 de octubre se acerca cada vez más. La Producción Industrial francesa mostró una agradable sorpresa con un + 0,3% en agosto, con los datos de julio también revisados al alza. La producción industrial italiana se publica a las 10:00 CEST.
GBP. Un nuevo día, una nueva historia sobre el Brexit, que pasó al ataque cuando las historias alcanzaron un tono de posible compromiso. The Wall Street Journal publicó un artículo en el que afirmaba que tanto los funcionarios del Reino Unido como de la UE podrían resolver los términos del divorcio el lunes. Esto causó un repunte en la libra, al confirmarse las expectativas. Esta mañana, las noticias sobre el Brexit se están multiplicando. The Times informó que hasta 30 diputados laboristas están dispuestos a votar en contra de la postura de su partido y respaldar el plan sobre el Brexit que tiene May de evitar la falta de acuerdo. Sin embargo, dado que el antiguo secretario del Brexit, David Davis, escribió a cada diputado conservador implorándoles que protestaran contra los planes actuales para el Brexit del gobierno, y que habrá una reunión del gabinete la próxima semana, sigue habiendo un alto riesgo de que la suerte se tuerza para la libra. Esta mañana, toda la atención se centra en la publicación de datos de primer orden de la libra esterlina. Los datos del Producto Interior Bruto para agosto se publican a las 10:30 CEST, junto con los de producción manufacturera e industrial del mismo mes. Con una estimación de crecimiento de 0,1% intermensual, ya que muchos analistas esperan una desaceleración en la economía del Reino Unido en el T4, el dato de referencia sigue siendo bajo para una sorpresa positiva que estimule a la libra esterlina.
USD. Después de un comportamiento sólido la semana pasada y del puente el lunes, el dólar puso freno ayer, sufriendo pérdidas contra la mayoría del G10, ya que el rendimiento de EE.UU. retrocedió ligeramente desde los máximos en 7 años vistos últimamente. La Perspectiva Económica Global del Fondo Monetario Internacional reveló que se verá una mayor tensión de guerras comerciales en la economía global en el próximo año, lo que puede ser un apoyo para el dólar, ya que gracias a ser moneda refugio, recientemente se benefició de los flujos de divisas. El fondo también destacó que espera cuatro subidas de tipos por parte de la Reserva Federal en 2019, por encima de lo que esperan los mercados. Hoy tendremos los Precios de Producción a las 14:30 CEST, mientras algunos especulan que también podría publicarse el Informe semestral sobre divisas del Tesoro estadounidense. En la última edición, no se acusó a China de manipular la divisa, pero todo esto puede cambiar en el informe de hoy, ya que el yuan se ha debilitado significativamente frente al dólar mientras tanto y la guerra comercial se intensifica. Dado el reciente ajuste de la política monetaria del PBOC, puede que se preste más atención al yuan en el informe del segundo semestre (H2).
CAD. El par USDCAD continúa su tumultuosa tendencia bajista al romper este par ayer su tendencia alcista de los últimos 5 días en su propio rango de cotización a la baja. Este cambio radical se produjo a pesar de que los datos de construcción de nuevas viviendas de septiembre sorprendieron a la baja. Hoy, a las 14:30 CEST, se publican más datos del mercado de la vivienda y se espera que el dato de Permisos de Construcción intermensual para agosto aumente en un 0.5%
Otros mercados financieros: en Noruega, el indicador subyacente de precios de septiembre mostró un ritmo robusto, consiguiendo un 1.9%, por encima del 1.8% esperado, haciendo que el 1.6% pronosticado por el Banco Norges parezca demasiado conservador. Esta aceleración en la inflación apoya la intención del NB de seguir con su senda de subidas, y probablemente volverá nuevamente en diciembre, lo que confirma que el NB le lleva un año de ventaja al BCE en su ciclo alcista. Como era de esperar, la corona noruega encabeza la lista del G10 esta mañana, y puede que tenga un nuevo repunte en las próximas semanas, mientras el desempleo sea bajo y los precios del petróleo sigan siendo favorables.