Sesión mixta en Europa en estos momentos, con un claro perdedor: el Ibex 35. El sector bancario está teniendo un muy mal día tras haber experimentado importantes subidas en las últimas fechas.
El motivo principal que está afectando de forma muy clara a la banca española lo tenemos en la ampliación de capital que ha anunciado Banco Popular (MC:POP) y que ha cogido a los inversores por sorpresa.
El banco establece nada menos que un 46% de descuento a las nuevas acciones respecto al precio de cierre de la sesión de ayer, lo que supone una enorme dilución para los accionistas actuales. En estos momentos, las acciones de Popular se alejan de los mínimos y ceden menos de un 20%, en lo que está siendo la peor sesión histórica de Popular.
Cabe recordar que, cuando Santander (MC:SAN) anunció su ampliación de capital en enero del año pasado, a los tres meses subía cerca de un 20% desde el cierre de la sesión en la que anunció la ampliación, pero que a los doce meses estaba claramente por debajo del cierre de aquella sesión.
En el extremo opuesto encontramos a las empresas relacionadas con el petróleo y las materias primas, que son las más alcistas de Europa en el día de hoy. A eso está contribuyendo decididamente que el petróleo toca nuevos máximos anuales, con el crudo Brent superando los 50 dólares por barril.
Ayer Wall Street cerró al alza, con subidas del 0,7% para el S&P500 y para el Nasdaq. Previamente, Europa confirmó con su cierre, y de forma clara, la ruptura de la parte superior del rango lateral, impulsada por los bancos, las petroleras y los sectores exportadores.
La mejora de los bancos en las últimas fechas, basada en la mejora de los datos macroeconómicos, la subida de las materias primas y el adelanto de las expectativas sobre el momento en el que la Reserva Federal (Fed) subirá los tipos de interés (lo que tiene el efecto combinado de elevar potencialmente el margen de los bancos), parece más estructural que las caídas que vemos hoy por la ampliación de capital de Popular.
En Asia, la sesión nos deja números mixtos. El Nikkei ha subido un 0,5%, mientras que la Bolsa de Shanghai ha cerrado a la baja, tras conocerse una fuerte caída de los beneficios empresariales de las empresas estatales chinas, y un claro aumento de su endeudamiento.
En Europa hemos conocido el PIB final del Q1 de España (0,8%) y del Reino Unido (0,4%), que han quedado en línea con lo esperado. Las ventas minoristas de Italia, y la inversión empresarial en Reino Unido han resultado decepcionantes.
Esta tarde en EE.UU. conoceremos los pedidos de bienes duraderos y las peticiones semanales de desempleo a las 14:30, y las ventas de viviendas pendientes de abril a las 16:00.
El EUR/USD recupera algo de terreno en el día de hoy, subiendo hasta 1,1180.
En resumen: continúa el buen tono de las bolsas europeas, apoyadas hoy en las materias primas y el petróleo, frente al mal comportamiento de los bancos. Pero sobre todo: el aspecto técnico ha mejorado de forma sustancial, y ahí tenemos un nuevo catalizador en el corto plazo, tal vez el más importante.