La diversificación entre varias sub-industrias ha sido el pilar clave de nuestro modelo de la cartera de acciones de América del Norte desde su salida en junio, pero el comienzo de la semana pasada de nuestro quant model se inclinó lentamente más hacia el sector energético de Estados Unidos. Esta semana se ha apostado prácticamente todo con 15 de las 20 posiciones expuestas al sector energético (ver tabla).
Cimarex Energy Co (NYSE:XEC) es uno de los valores que lideran la lista de las acciones energéticas de EE.UU. La empresa se dedica a la exploración de petróleo y gas y la producción con operaciones principalmente en Texas, Oklahoma y Nuevo México. Se espera que el crecimiento crezca un 34% este año y un 14% el año que viene. El cash flow se mantiene en negativo, pero se debe a los altos niveles de gastos de capital que se esperan en 2.000 millones de dólares este año desde los 567 millones en 2009.
Kraft deal drives performance
Nuestra cartera creció la semana pasada un 1,7% a la par que el índice MSCI North America Index. El rendimiento fue gracias a las fuertes ganancias en Keurig Green Mountain Inc (NASDAQ:GMCR) que anunció el viernes pasado un acuerdo de distribución con Kraft Foods (NASDAQ:KRFT) de sus marcas de café. Las acciones subieron un 16% la semana anterior.
El retorno acumulado en la cartera es ahora del 5,7% comparado con el 1,7% en el índice MSCI North America Index, por lo que hasta ahora nuestra selección de acciones nos ha ofrecido un buen alpha.