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Los mercados se exceden al alza y se exceden a la baja, impulsados por el miedo

Por Moisés RomeroVisión del mercado19.08.2022 10:29
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Los mercados se exceden al alza y se exceden a la baja, impulsados por el miedo
Por Moisés Romero   |  19.08.2022 10:29
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Los mercados se exceden al alza y se exceden a la baja, impulsados por el miedo y la codicia. Eso crea oportunidades para inversores pacientes a largo plazo. “¿Cuáles son los secretos del éxito? – respuesta de una palabra: racional”.-Charlie Munger.

Toros y osos. Miedo y codicia. La historia nunca es la misma, pero SIEMPRE es similar. Para obtener más información sobre los ciclos de la inversión, recomendaría encarecidamente los dos libros de Howard Marks.

Lo más importante: Dominar el ciclo del mercado. Hay un momento para atacar; un momento para jugar a la defensiva. Se necesita experiencia y sabiduría para saber qué hacer y cuándo. Verdadero de por vida. Verdadero para invertir. #life #investing, señala The Irrational Investor.

"Nunca entenderé las explosiones apalancadas. Seguir el juego, la ruleta hasta que los pierdes todo. Uno de los dichos favoritos de Bernstein parafrasea "una vez que has ganado el juego, no tienes que seguir jugando". Algunos pensamientos más sobre cómo mantener su riqueza. Sobre cómo generar riqueza, preservarla y luego ver una ilustración del mundo real de cómo implementar estratégicamente estos conceptos". 

"En nuestro primer ensayo, discutimos cómo generar riqueza a través de una carrera bien remunerada, invertir en mercados públicos y privados y comenzar su propio negocio. La conclusión fue que no hay un camino rápido y "seguro" hacia la riqueza. Más bien, es: "¿qué camino es el adecuado para usted?", dado su temperamento, necesidades financieras, metas y habilidades", señala Meb Faber.

En esta segunda parte de la serie, veamos lo que sucede después de "haberlo logrado". En otras palabras, ha acumulado su riqueza y ahora su objetivo principal es preservarla. Eso no es tan fácil como parece. Además, el hecho de que haya generado riqueza no significa que tenga la habilidad para conservarla. Después de todo, las estrategias para preservar la riqueza pueden ser bastante diferentes a las estrategias para generar riqueza. Suficiente introducción, empecemos.

De 35.000 millones de dólares a la quiebra en dos años. En 2012, Eike Batista tenía un valor estimado de más de 35.000 millones. El multimillonario brasileño que se hizo a sí mismo creó un imperio que se extendía desde la minería hasta el petróleo y las obras públicas. Muchos lo consideraron el orgullo de Brasil. Apenas dos años después, había perdido los 35.000 millones... y debía otros 1.200 millones a los acreedores.

¿Cómo sucedió esto? ¿Cómo se evapora una cartera de 35.000 millones de dólares prácticamente de la noche a la mañana? Podría señalar varias decisiones incorrectas, pero quizás la mayor de todas fue el riesgo de concentración (y el destructor favorito de Buffett, el apalancamiento). La riqueza de Batista estaba abrumadoramente ligada al auge mundial de las materias primas. Si bien esa concentración de inversiones fue un gran viento de cola para ayudar a Batista a enriquecerse, finalmente también demostró su caída. Esto apunta a una conclusión fundamental que todo inversor debe conocer.

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enrique santin 23.08.2022 13:38
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