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Los soportes se ponen a prueba: ¿Liquidez, compra o venta?

Por Jose María LermaBolsa06.05.2022 10:33
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Los soportes se ponen a prueba: ¿Liquidez, compra o venta?
Por Jose María Lerma   |  06.05.2022 10:33
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El inicio del mes de mayo está siendo intenso, dejando una semana de cotización muy volátil. En la sesión del lunes  los mercados abrían a la baja y se alcanzaban los mínimos de la semana, realizando una recuperación alcista que se fue acentuando en la sesión del martes y con su día estrella al cierre del miércoles, tras la comparecencia de Powell donde con sus palabras impulsaba al mercado fuertemente al alza hasta el cierre tanto del contado americano y futuros europeos, marcando los máximos hasta ahora de la semana.

Los comentarios de Powell de subida de 50 puntos básicos en mayo y 50 puntos para las reuniones de Junio y Julio, tranquilizaba a los mercados, tras los pronósticos de posibles subidas de 75 /100 puntos básicos en las siguientes reuniones, provocando un impacto inmediato y directo tanto en los bonos como en las compras y cierre de posiciones cortas en los mercados de renta variable. La credibilidad de las palabras de Powell duraba lo mismo que un pastel en la puerta de un colegio. Tras la publicación de las nuevas peticiones y renovaciones de subsidio por desempleo volvía a tensionar a los mercados, a ello se unía el anuncio del aumento de los costes laborales, lo que ponía en duda la subida de los 50 puntos básicos para las siguientes  reuniones y provocaba tras la apertura negativa del mercado americano fuertes retrocesos durante toda la sesión tanto en el Dow Jones, como en el Nasdaq, S&P 500, al igual que en los mercados europeos.

Durante la sesión de madrugada de hoy viernes, los índices americanos y europeos marcaban leven retrocesos, que se han acentuado en este momento tras las aperturas del contado europeo.

Hoy tenemos dos datos estrellas en EE.UU. a las 14:30 horas, nóminas no agrícolas ( dato que impacta fuertemente sobre el euro dólar) donde se espera 391.000 y el dato de la tasa de desempleo donde se espera que se situé a la baja en el 3,5%. La publicación de estos datos pueden tener un fuerte impacto sobre la apertura americana y el cierre semanal de los mercados.

Los índices se encuentran en un punto clave donde comprobaremos  si aguantan los soportes o continúan las caídas.  Veremos quién gana la partida los partidarios de que los mercados van a seguir pronunciando las caídas o por el contrario los que opinan que estos niveles representan una buena opción de compra.

Mi opinión ya lo conocéis y la he ido comentando en cada caída, los mercados siguen siendo alcistas y por tanto, las caídas representan una muy buena opción de entrada y en este momento hay que ir cerrando cortos y prepararse para situarse largos.

Mi visión alcista de los mercados la llevo hasta el tercer/cuarto trimestre del año, quizá primer trimestre del 2023. En la actualidad no hay alternativa a la renta variable, con una  inflación en torno al 7,5% y una rentabilidad a 10 años en torno al 3%, representa una rentabilidad real negativa muy grande, los resultados empresariales siguen siendo buenos, inferiores  pero buenos. Una vez que esa brecha comentada se reduzca y tengamos un diferencial entre la rentabilidad a 10 años y la inflación inferior al 2%, en ese momento y analizando el aumento de la deuda y un posible acercamiento al final del 2023/2024de recesión (posible), entonces si pienso que será un buen momento de tomar decisiones sobre la renta variable. En este momento, y en mi opinión claro está, los mercados siguen siendo alcistas.

Análisis técnico:

Dow Jones. Los soportes a vigilar los sitúo en 32.600/32.700 y las resistencias en 34.120.

Dow Jones
Dow Jones

S&P 500. Los soportes los sitúo en 4.044/4.105 y las resistencias en 4.300/4.480.

S&P 500
S&P 500

Nasdaq. Los soportes  a vigilar 12.400 y la resistencia 13.550.

Dax. Los soportes los sitúo en 13.535/13.300 y las resistencias en 41.190/14.450/14.598.

IBEX 35. Los soportes a vigilar 8.250/8.350 y las resistencias 8.650/8.800/8.900.

Las caídas ayer del S&P 500 y Dow Jones, arrastraban fuertemente al Bitcoin, y rompían el soporte de 37.000 dólares que había estando funcionando hasta la fecha. La rotura de este soporte situaba un nuevo objetivo a la baja en 34.800/33.100 dólares, niveles de enero 2022.  La resistencia ahora la vuelve a tener situada en 37.000/39.000 dólares, tan sólo su rotura al alza, nos dejaría nuevos objetivos en 40.200 dólares.

Con referencia al euro dólar, la fortaleza del dólar es evidente durante todo este año, lo que ha llevado al par a niveles de 1,05000 y se empieza a oír la paridad. En mi opinión el par puede tomarse un respiro en las siguientes sesiones y nos puede llevar a buscar niveles de 1,06500/1,07500

EUR/USD
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Raul Rafaelli
Raul Rafaelli 06.05.2022 12:18
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👏👏👏analisis perfecto
MARTIN MARAÑON
MARTIN MARAÑON 06.05.2022 12:13
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muy buen análisis.
JE DS
JE DS 06.05.2022 11:42
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Añadiría la bajada de la rentabilidad de la RF, más incluso que la RV.También soy alcista como Vd. y veo que hay empresas con PER ridículo y previsiones al alza desde ventas.
 
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