PANORAMA ARGENTINO - Mediante la Comunicación “B” 10617, emitida el 2 del corriente por Resolución N° 256/13 del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y publicada en el Boletín Oficial el 13/06/2013, sin haberse puesto en conocimiento público, el BCRA dispuso suspender, por el término de tres meses, “la constitución del depósito nominativo, no transferible y no remunerado previsto en los incisos c) y d) del Artículo 4° del Decreto N° 616 del 9 de junio de 2005, por los ingresos de divisas de residentes que se registren en el mercado local de cambios en el marco de las normas previstas en la mencionada Ley”. Dicha norma buscaba desalentar el ingreso de divisas y obligaba a retener el 30% de esos fondos durante un año.
La medida había sido instrumentada oportunamente para limitar el ingreso de dólares financieros que buscaban beneficiarse con las altas tasas que ofrecía la renta fija local, obligando al BCRA a comprarlas para evitar la revalorización de nuestro peso y originando una emisión de dinero que podría provocar un aumento de la inflación. Ahora, la situación ha cambiado porque hay escasez de divisas y el Gobierno quiere así darle mayor fuerza al blanqueo de capitales que rige desde comienzos de este mes. Pero esa no fue la única novedad. El Gobierno también confirmó que el Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE), podrá comprarse en el mercado local con dólares declarados y depositados fuera del país simplemente mediante una transferencia bancaria.
La suscripción del BAADE podrá realizarse a partir del 17 de julio y tendrá dos versiones: una para el inversionista particular y otra para inversores institucionales. Pero además se mantendrá el “pagaré” como tercera opción para ser utilizada por las empresas. Y también el nuevo mes se inició conjuntamente con el nacimiento del CEDIN, a través del que se blanquearon en la primera semana unos USD 1.040.000, habiéndose realizado los canjes en el ICBC, Banco Nación, Credicoop y BBVA Banco Francés. Y en ese escenario algo complicado el MULC argentino vivió una semana bastante tranquila porque cayó un 36% el volumen de las operaciones realizadas entre las entidades bancarias, que sumaron un total transado de unos USD 980 millones, mostrando un promedio diario de USD 196 millones, unos de los más bajos.
El Banco Nación fijó el viernes su cierre vendedor de transferencia en $ 5,4040, con un ajuste al alza semanal del 0,3%, demostrándose que el Gobierno parece haber desistido de devaluar más rápido el valor de nuestro peso frente al dólar. Y también hubieron dos novedades importantes: el BCRA compró en el mercado, al cabo de las cinco jornadas, unos USD 175 millones y sus reservas, después de bastante tiempo, pudieron aumentar USD 200 millones, sumando ahora USD 37.205 millones. En el mercado de futuros OCT el BCRA colocó ofertas de venta para los plazos desde Agosto a $ 5,5550 hasta Febrero de 2014 a $ 6,1075 con tasas implícitas entre 18,2% y 20%. En el mercado de futuros de New York el peso/dólar quedó operado, a un año de plazo, a $ 8,1758 (51,3%).
EN EE.UU. MEJORA EL EMPLEO Y EL DÓLAR SUBE
PANORAMA INTERNACIONAL - El lunes pasado en la Unión Europea se iniciaba el mes de julio con dos hechos destacables y luego con algunas noticias preocupantes. Por un lado, Croacia se incorporaba con plenos derechos al proyecto comunitario, siendo el país número 28 que se suma a la eurozona. Y Bruselas lo celebró como la prueba más palpable de que la Unión Europea encierra, ante todo, un ideario de paz y estabilidad. Sin embargo, la actual debilidad económica ensombrece un tanto las celebraciones. El otro hecho importante fue que la junta de gobernadores de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos acordó la semana pasada de manera unánime adoptar nuevos requisitos de capital de la banca, especialmente para las entidades más grandes, para evitar el impacto de futuras crisis y en línea con los estándares internacionales de Basilea III.
Con relación a Grecia, la Unión Europea y el FMI le han dado a Atenas tres días de plazo, que vence hoy, para demostrar que podrá cumplir con sus compromisos. Y el miércoles pasado se supo que las empresas del sector privado de los Estados Unidos habían incrementado sus nóminas en junio a un ritmo más rápido de lo que se esperaba. El presidente del BCE, Mario Draghi, anunció el jueves pasado que mantendrá los tasas de interés en su actual mínimo histórico “por un periodo de tiempo prolongado”, no descartando nuevas rebajas. El economista italiano rompió así con la costumbre, observada tanto por él como por sus dos predecesores desde 1998, de negarse a hacer pronósticos claros sobre política monetaria. El jefe del banco emisor del euro dijo que por ahora está “muy lejos” la hipotética “salida” de las actuales políticas monetarias expansivas.
Los tipos de interés están en el 0,5% desde el pasado mayo. La perspectiva de nuevas rebajas y el compromiso de mantenerlos, como mínimo, en su nivel actual fueron recibidos con euforia en los mercados europeos y el euro se derrumbó frente al dólar ese día hasta un mínimo de 1,2912 dólares. Pero el último día de la semana mostró también novedades importantes. Ese día se conoció el dato sobre el empleo en los Estados Unidos, informando que durante junio fueron creados 195.000 nuevos puestos de trabajo, más de lo esperado, aunque la tasa de desempleo se ha mantenido en el 7,6% en ell mismo período. El mercado respondió ante la buena noticia y el dólar pegó un nuevo salto, esta vez del 0,8%, hasta un máximo de 1,2820 dólares, habiendo luego cotizado al cierre en New York a 1,2830 dólares. La segunda semana de julio arrancará con una nueva reunión del Eurogrupo, que tendrá sobre la mesa Chipre, Grecia y la reciente inestabilidad en Portugal y en los EE.UU. las miradas se dirigirán a las actas de la última reunión de la Fed y al índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
La medida había sido instrumentada oportunamente para limitar el ingreso de dólares financieros que buscaban beneficiarse con las altas tasas que ofrecía la renta fija local, obligando al BCRA a comprarlas para evitar la revalorización de nuestro peso y originando una emisión de dinero que podría provocar un aumento de la inflación. Ahora, la situación ha cambiado porque hay escasez de divisas y el Gobierno quiere así darle mayor fuerza al blanqueo de capitales que rige desde comienzos de este mes. Pero esa no fue la única novedad. El Gobierno también confirmó que el Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE), podrá comprarse en el mercado local con dólares declarados y depositados fuera del país simplemente mediante una transferencia bancaria.
La suscripción del BAADE podrá realizarse a partir del 17 de julio y tendrá dos versiones: una para el inversionista particular y otra para inversores institucionales. Pero además se mantendrá el “pagaré” como tercera opción para ser utilizada por las empresas. Y también el nuevo mes se inició conjuntamente con el nacimiento del CEDIN, a través del que se blanquearon en la primera semana unos USD 1.040.000, habiéndose realizado los canjes en el ICBC, Banco Nación, Credicoop y BBVA Banco Francés. Y en ese escenario algo complicado el MULC argentino vivió una semana bastante tranquila porque cayó un 36% el volumen de las operaciones realizadas entre las entidades bancarias, que sumaron un total transado de unos USD 980 millones, mostrando un promedio diario de USD 196 millones, unos de los más bajos.
El Banco Nación fijó el viernes su cierre vendedor de transferencia en $ 5,4040, con un ajuste al alza semanal del 0,3%, demostrándose que el Gobierno parece haber desistido de devaluar más rápido el valor de nuestro peso frente al dólar. Y también hubieron dos novedades importantes: el BCRA compró en el mercado, al cabo de las cinco jornadas, unos USD 175 millones y sus reservas, después de bastante tiempo, pudieron aumentar USD 200 millones, sumando ahora USD 37.205 millones. En el mercado de futuros OCT el BCRA colocó ofertas de venta para los plazos desde Agosto a $ 5,5550 hasta Febrero de 2014 a $ 6,1075 con tasas implícitas entre 18,2% y 20%. En el mercado de futuros de New York el peso/dólar quedó operado, a un año de plazo, a $ 8,1758 (51,3%).
EN EE.UU. MEJORA EL EMPLEO Y EL DÓLAR SUBE
PANORAMA INTERNACIONAL - El lunes pasado en la Unión Europea se iniciaba el mes de julio con dos hechos destacables y luego con algunas noticias preocupantes. Por un lado, Croacia se incorporaba con plenos derechos al proyecto comunitario, siendo el país número 28 que se suma a la eurozona. Y Bruselas lo celebró como la prueba más palpable de que la Unión Europea encierra, ante todo, un ideario de paz y estabilidad. Sin embargo, la actual debilidad económica ensombrece un tanto las celebraciones. El otro hecho importante fue que la junta de gobernadores de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos acordó la semana pasada de manera unánime adoptar nuevos requisitos de capital de la banca, especialmente para las entidades más grandes, para evitar el impacto de futuras crisis y en línea con los estándares internacionales de Basilea III.
Con relación a Grecia, la Unión Europea y el FMI le han dado a Atenas tres días de plazo, que vence hoy, para demostrar que podrá cumplir con sus compromisos. Y el miércoles pasado se supo que las empresas del sector privado de los Estados Unidos habían incrementado sus nóminas en junio a un ritmo más rápido de lo que se esperaba. El presidente del BCE, Mario Draghi, anunció el jueves pasado que mantendrá los tasas de interés en su actual mínimo histórico “por un periodo de tiempo prolongado”, no descartando nuevas rebajas. El economista italiano rompió así con la costumbre, observada tanto por él como por sus dos predecesores desde 1998, de negarse a hacer pronósticos claros sobre política monetaria. El jefe del banco emisor del euro dijo que por ahora está “muy lejos” la hipotética “salida” de las actuales políticas monetarias expansivas.
Los tipos de interés están en el 0,5% desde el pasado mayo. La perspectiva de nuevas rebajas y el compromiso de mantenerlos, como mínimo, en su nivel actual fueron recibidos con euforia en los mercados europeos y el euro se derrumbó frente al dólar ese día hasta un mínimo de 1,2912 dólares. Pero el último día de la semana mostró también novedades importantes. Ese día se conoció el dato sobre el empleo en los Estados Unidos, informando que durante junio fueron creados 195.000 nuevos puestos de trabajo, más de lo esperado, aunque la tasa de desempleo se ha mantenido en el 7,6% en ell mismo período. El mercado respondió ante la buena noticia y el dólar pegó un nuevo salto, esta vez del 0,8%, hasta un máximo de 1,2820 dólares, habiendo luego cotizado al cierre en New York a 1,2830 dólares. La segunda semana de julio arrancará con una nueva reunión del Eurogrupo, que tendrá sobre la mesa Chipre, Grecia y la reciente inestabilidad en Portugal y en los EE.UU. las miradas se dirigirán a las actas de la última reunión de la Fed y al índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.