Tensión bursátil: ¿Quiere alejarse del ’ruido’ de Trump? Cómo operar
Los mercados de materias primas se centran en la escalada de tensiones geopolíticas entre Israel e Irán, y el conflicto de Oriente Próximo provoca una subida de los precios del petróleo.
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Energía - El petróleo acapara la atención
El petróleo amplía ganancias este lunes al prolongarse a un cuarto día los ataques entre Israel e Irán.
El sábado, Israel inutilizaba temporalmente una instalación de procesamiento de gas natural vinculada al yacimiento de South Pars y atacó tanques de almacenamiento de combustible. El ataque provocó una fuerte explosión y un incendio en la planta de procesamiento de gas de la fase 14 en tierra y forzó el cierre de una plataforma de producción en el yacimiento de Pars Meridional, según la agencia semioficial de noticias Fars. El ataque se concentró en el sistema energético interno de Irán, más que en las exportaciones a los mercados internacionales. Sin embargo, sigue suscitando preocupación en torno a la seguridad energética y el suministro.
El viernes, los precios del petróleo subieron más que en los últimos tres años. Irán, tercer productor de la OPEP (a pesar de las sanciones estadounidenses), bombea unos 3,3 millones de barriles de crudo al día y exporta aproximadamente 1,7 millones de barriles al día. La pérdida de este suministro de exportación acabaría con el superávit previsto para el cuarto trimestre de este año.
Sin embargo, la OPEP dispone de 5 millones de barriles al día de capacidad de producción excedentaria, por lo que cualquier interrupción del suministro podría llevar a la OPEP a reintroducir esta oferta en el mercado antes de lo previsto.
Si la escalada continúa, podrían producirse interrupciones en el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, que es lo que más teme el mercado del petróleo. Esto afectaría a los flujos de petróleo del Golfo Pérsico, y los precios podrían dispararse aún más. Casi un tercio del comercio marítimo mundial de petróleo se mueve a través del estrecho de Ormuz.
Los últimos datos de posicionamiento muestran que los especuladores aumentaron sus posiciones largas netas en el Brent del ICE en 29.159 lotes por segunda semana consecutiva, hasta 196.922 lotes el martes pasado, las mayores apuestas alcistas desde la semana que finalizaba el 1 de abril. Esto se debió principalmente a la entrada de nuevas posiciones largas en el mercado y a la liquidación de posiciones cortas. Del mismo modo, en el NYMEX WTI, los especuladores aumentaron sus posiciones largas netas en 16.056 lotes por segunda semana consecutiva, hasta alcanzar los 179.134 lotes durante la semana de referencia, su cota más alta desde la semana que finalizaba el 28 de enero.
Metales - El oro sube hacia máximos históricos
El oro sube a la apertura del lunes, acercándose a nuevos máximos históricos, pues el aumento de las tensiones en Oriente Próximo alimenta la demanda de refugio seguro. El viernes, los precios subieron un 1,4%.
El oro sigue 50 dólares por debajo del récord de 3.500,10 dólares por onza alcanzado en abril. Si el conflicto en Oriente Próximo se recrudece en los próximos días, es probable que el oro alcance nuevos máximos.
El oro ha subido más de un 30% este año, impulsado por las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, las tensiones geopolíticas y la demanda de los bancos centrales.
El cobre y otros metales básicos bajan después de que los precios de la vivienda nueva en China registraran su mayor caída en los últimos siete meses. El mercado inmobiliario chino, un sector clave para la demanda de metales básicos, registró un descenso del 0,2% de los precios de las viviendas nuevas en 70 ciudades en abril. Tras varios meses de datos relativamente alentadores, en los que el ritmo de caída de los precios se ralentizó y un mayor número de ciudades experimentaron una estabilización de los precios, observamos descensos de precios más rápidos y menos ciudades experimentan repuntes. Esto sugiere que existe el riesgo de que el mercado inmobiliario vuelva a retroceder, afirma nuestro analista de China.
Mientras tanto, las cifras de la Oficina Nacional de Estadística (ONE) publicadas esta mañana muestran que la producción mensual de aluminio primario en China aumentó un 5% interanual hasta los 3,8 millones de toneladas en mayo, ya que las fábricas nacionales aumentaron la producción en un contexto de aumento de los márgenes de beneficio. En conjunto, la producción aumentó un 4% interanual, hasta un total de 18,6 millones de toneladas, en los cinco primeros meses del año. En cuanto a otros metales, la producción mensual de acero bruto cayó un 6,9% interanual, hasta 86,6 millones de toneladas, en respuesta a la promesa del Gobierno de reducir la producción. La producción de acero de mayo fue la más baja de los últimos siete años, a pesar de que la producción mensual suele ser un periodo de máxima producción anual. La producción acumulada cayó un 1,7% interanual, hasta un total de 431,6 millones de toneladas, entre enero y mayo de 2025.
Los últimos datos de posicionamiento de la CFTC muestran que los especuladores aumentaron sus posiciones largas en el cobre del COMEX en 2.807 lotes por segunda semana consecutiva, hasta 26.676 lotes a 10 de junio. Este movimiento se vio impulsado en gran medida por la caída de las posiciones cortas brutas en 2.886 lotes durante la semana de referencia. En cuanto a los metales preciosos, las posiciones largas netas del dinero gestionado en oro COMEX disminuyeron en tan solo 657 lotes, hasta 129.851 lotes, durante la última semana. Por el contrario, los especuladores aumentaron sus posiciones largas netas en plata en 3.412 lotes por cuarta semana consecutiva hasta 48.793 lotes el martes, tras una disminución de las posiciones cortas brutas en 2.260 lotes hasta 11.514 lotes.
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