Las acciones de PayPal se vieron sometidas a una gran presión a corto plazo tras sus resultados del 2T.
Sin embargo, se espera que los ingresos PayPal aumenten un 20% este año.
Los impulsores de crecimiento a largo plazo en los pagos digitales y el espacio criptográfico deberían proporcionar vientos de cola a las acciones de PayPal.
Las acciones del peso pesado líder del sector de la tecnología financiera PayPal se desplomaron tras la publicación de sus resultados del segundo trimestre el 28 de julio. Tras haber alcanzado máximos históricos el 26 de julio en 310,16 dólares, las acciones de PayPal actualmente rondan los 275 dólares, más de un 10% por debajo de su pico de la semana pasada.
A pesar de la reciente caída del precio, seguimos siendo alcistas en las acciones de PayPal a largo plazo. Hoy, discutimos cómo podrían considerar los inversores la incorporación de estas acciones a sus carteras.
Vientos de cola a largo plazo para las acciones de PayPal
PayPal, con sede en California, ofrece soluciones de pago digital a comerciantes y consumidores. Sus ofertas incluyen PayPal, PayPal Credit, Braintree, la plataforma de pago de persona a persona Venmo, el negocio de transferencia de dinero internacional Xoom, iZettle, Hyperwallet y los recientemente adquiridos Chargehound y Happy Returns.
Fundada en 1998, PayPal se ha convertido en un actor dominante en el sector de los pagos digitales. Tras haberse separado de eBay (NASDAQ:EBAY) en 2015, PayPal persiguió una estrategia de crecimiento agresiva y un enfoque innovador.
Laos últimos indicadores destacan:
"El valor de transacción para el Mercado Global de Pagos Digitales fue de 5,44 billones en 2020, y se prevé que ascienda a 11,29 billones de dólares para 2026, registrando un CAGR del 11,21% durante el período de 2021-2026".
A partir de mayo de 2021, PayPal tenía más de 400 millones de cuentas activas de clientes y comerciantes en todo el mundo. Esto significa que la creciente red de consumidores y comerciantes de la compañía será uno de los catalizadores más importantes para el crecimiento de los ingresos en los próximos trimestres.
Según Emergen Research, de todas las compañías de pago digital líderes, PayPal ocupa el tercer puesto por ingresos. Sus resultados financieros del 2T mostraron que aumentaron un 17% interanual a 6.240 millones de dólares. El ingreso neto no GAAP fue de 1.360 millones en el segundo trimestre de este año, lo que representa un crecimiento interanual del 8% en comparación con el 2T de 2020. La directiva cree que el crecimiento de los ingresos principales y no GAAP para el año fiscal sea del 20% y el 21%, respectivamente.
Por lo tanto, la capitalización de mercado actual de PayPal de 319.500 millones de dólares también crecerá potencialmente en trimestres futuros.
En una nota al margen, a los lectores podría interesarles saber que entre los principales competidores de PayPal se encuentran JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA) y Fiserv (NASDAQ:FISV).
Sobre los resultados del 2T, el director ejecutivo de PayPal, Dan Schulman, dijo:
"Tras un año récord, hemos continuado registrando sólidos resultados en el segundo trimestre, reflejando algunos de los mejores resultados de nuestra historia... Claramente PayPal se ha convertido en un servicio esencial en la economía digital emergente".
Sin embargo, también señaló que los Mercados de eBay dejaron de ser atendidos por PayPal, y las métricas reflejaron este revés.
Desde octubre de 2020, PayPal también ha integrado las criptomonedas en sus transacciones digitales, lo que permite a los usuarios con sede en Estados Unidos comprar, vender y atesorar bitcoin, ethereum, bitcoin cash y litecoin. En el 2T, la plataforma Venmo albergó robustas operaciones con criptomonedas.
Entre los 51 analistas encuestados a través de Investing.com, se proyecta que las acciones de este superen el rendimiento general. El precio objetivo medio de 12 meses de 320,15 dólares representaría un beneficio de más del 17% desde el nivel actual.
La volatilidad de precios a corto plazo de las acciones de PayPal podría estar terminando
Como ya hemos señalado, desde la publicación de los resultados del 2T, las acciones de PayPal han perdido alrededor del 10% de su valor, proporcionando un mejor punto de entrada para los inversores de compra y retención. Sin embargo, todavía podría haber un nuevo retroceso hacia el nivel de 270 dólares, o incluso por debajo.
Los gráficos técnicos muestran que los indicadores de impulso a corto plazo están sobrevendidos. Aunque podrían permanecer sobrevendidos durante mucho tiempo, es más que probable que las acciones de Paypal (NASDAQ:PYPL) oscilen a ambos lados en las próximas semanas, especialmente entre 260 y 280 dólares, hasta que construya una base alrededor de esos niveles.
En ese momento, posiblemente podríamos esperar que comience una nueva etapa alcista que podría llevar las acciones de PayPal a nuevos máximos La tendencia técnica a largo plazo sigue al alza, apuntando a una compra.
Como parte del análisis de confianza a corto plazo, sería importante observar los niveles de volatilidad implícitos de las opciones de PayPal, que normalmente muestra a los traders la opinión del mercado sobre los posibles movimientos de un valor. Sin embargo, no pronostica la dirección del movimiento.
La volatilidad implícita actual de PayPal (IV) es de 26,7, por debajo de la media móvil de 20 días de 31,1. En otras palabras, la volatilidad implícita tiene una tendencia a la baja. Aunque el nivel actual de IV podría cambiar, por ahora se espera que la agitación de las acciones de PayPal disminuya.
Tres posibles operaciones
1. Compre acciones de PayPal en los niveles actuales
Los inversores a los que no les preocupen los movimientos diarios del precio podrían considerar invertir en acciones de PayPal ahora mismo.
A 4 de agosto, en el momento de redactar estas líneas, las acciones de PayPal cuestan 272,74 dólares.
Tales inversores de compra y retención deberían esperar mantener esta posición larga durante varios meses, mientras que las acciones hacen un intento de reconquistar los máximos históricos de 310,16 dólares.
Suponiendo que un inversor entra en esta operación al precio actual y la abandona en alrededor de 310 dólares, el beneficio sería de algo más del 13%.
Los inversores también podrían considerar la colocación de una orden de minimización de pérdidas en alrededor del 3-5% por debajo de su punto de entrada.
2. Compra de protección
Los lectores que sean alcistas en las acciones de PayPal, pero sigan nerviosos por una posible nueva caída a corto plazo, podrían considerar comprar una opción de venta protectora además de su cartera de acciones.
Por ejemplo, el trader podría comprar una opción de venta fuera del dinero (OTM), como la opción de venta PYPL Oct.15 250-strike.
Esta opción se ofrece actualmente a 5,60. Por lo tanto, le costaría al trader 560 dólares hacerse con esta opción de venta, que expira en poco más de dos meses (es decir, el riesgo máximo de la operación). Pero al comprar esta opción, los inversores de PayPal que también poseen las acciones tendrían cierta protección, especialmente si las acciones o el sector tecnológico en general se vieran sometidos a cualquier presión.
Esta operación rompería el punto de equilibrio en 244,40 dólares en el día de vencimiento (excluyendo las comisiones de corretaje).
3. Compre un ETF que tenga PayPal como uno de sus principales participantes
Muchos lectores de esta columna estarían familiarizados con el hecho de que regularmente tratamos fondos negociados en bolsa (ETF) que podrían ser adecuados para inversores de compra y retención. Por lo tanto, los lectores que no quieran comprometer su capital en acciones de PayPal, pero aun así les gustaría tener una exposición considerable a estas acciones, podrían considerar la compra de un fondo que tenga esta empresa entre sus principales participantes.
Algunos ejemplos de estos ETF incluyen:
ETF iShares U.S. Industrials (NYSE: IYJ): El fondo ha subido un 15,1% en lo que va de año y la ponderación de las acciones de PayPal es del 6,3% en el ETF;
ETF ETFMG Prime Mobile Payments (NYSE:IPAY): El fondo ha subido un 3,8% en lo que va de año y la ponderación de las acciones de PayPal es del 6,2% en el ETF;
Fondo First Trust Dow Jones Internet Index (NYSE:FDN): El fondo ha subido un 14,2% en lo que va de año y la ponderación de las acciones de PayPal es del 5,3% en el ETF.
En conclusión
PayPal se ha convertido en uno de los nombres de fintech más importantes, especialmente en el espacio de pagos digitales. Sus transacciones criptográficas también están aumentando. Por lo tanto, es probable que las acciones de PayPal ofrezcan ganancias considerables en los próximos años. Los inversores de compra y retención podrían querer investigar más a fondo la compañía con vistas a comprar en las caídas.