Características actuales de las acciones de BBVA (MC:BBVA)
- Perfil: Categoría "valor", compañía que cotiza a un precio inferior al que se corresponde con su valor
- Liquidez: muy buena; con una capitalización grande, más de 43.800 millones de euros y más de 6.600 millones de acciones, que tienen un volumen promedio a 90 sesiones que supera los 44.900 millones de transacciones diarias.
- Volatilidad: actualmente aceptable; la volatilidad anual registrada a 30 sesiones: es del 19,53 %, un valor en riesgo (VAR) registrado a 30 sesiones y fiabilidad estadística 95%: del 1,98 %, por lo que en diecinueve de cada veinte sesiones ha arriesgado diariamente un máximo de 0,13 euros por acción, y una beta registrada a 30 sesiones: de 1,37 puntos, por lo que últimamente se comporta de forma distinta al Ibex 35 aunque suelen coincidir en la dirección del movimiento.
- Ranking de comportamiento técnico; en los últimos meses ha pasado de estar entre los mejores del Ibex 35 a formar parte del grupo que peor lo hace dentro del selectivo español. Para esta semana destacan: ACS (MC:ACS), Siemens Gamesa (MC:GAM), Inmobiliaria Colonial (MC:COL), Merlin Properties (MC:MRL) y Cellnex (MC:CLNX), que repiten. Se cuelan nuevos Arcelormittal (MC:MTS) y Gas Natural (MC:GAS).
En el gráfico del histórico de precios, con el correspondiente ajuste por dividendos y otros eventos, BBVA está inmerso en un proceso lateral de largo plazo entre los 3,23 euros y los 8,39 euros zonales. En el corto plazo se encuentra en un proceso correctivo tras la última tendencia alcista que lo ha llevado desde los mínimos de junio 2016, en los actuales 4,08 euros, hasta los máximos de agosto 2017, en los actuales 7,65 euros.
Este proceso correctivo aún no ha terminado y no lo hará hasta que muestre una sucesión de máximos y mínimos al alza. Pero antes debe superar las resistencias que suponen la media ponderada de 200 sesiones en azul que ahora está en los 6,85 euros, la zona pivote que funcionó como soporte y ahora lo hará como resistencia, actualmente en los 6,88 euros, el último máximo de febrero, actualmente en los 7,55 euros y los retrocesos FIBO de toda la última caída, el último se encuentra ahora en los 6,98 euros.
Como soportes tiene los últimos mínimos de marzo en una importante zona pivote que funcionó anteriormente como resistencia y ahora como soporte en los 6,07 euros y los niveles FIBO del último tramo alcista, el primero de ellos ya lo ha superado, el segundo actualmente está en los 5,86 euros y el último en los 5,44 euros. Una vez que los pierda, el sesgo alcista habrá acabado para BBVA en el más corto plazo.
Previsión: Lo más probable (50 % + 1) es que el precio intente atacar la media y en su primer intento sea rechazado. Sería positivo que la superase y consiguiera girarla al alza. Sería negativo que perdiese los últimos mínimos de marzo.
Esta previsión no es lo que va a pasar, son los escenarios más probables y, si se van cumpliendo, me ayudan de forma objetiva a tomar decisiones operativas. Si no se van cumpliendo, los escenarios irán cambiando, por eso nadie sabe qué ocurrirá. Pero lo que sí sé seguro es:
- Que lleva meses comportándose peor que el resto de valores.
- Que el actual proceso correctivo no ha terminado.
- Que un valor dentro de una corrección, sin fuerza y con resistencias por el camino, que además está en la parte alta de un rango lateral de largo plazo, tiene menos probabilidades de seguir subiendo a medio plazo que otro valor que está en subida libre.
Según las normas de mi Método de Inversión; que está enfocado al medio-largo plazo, solo aplico filtros operativos para comprar a los valores que están entre los mejores y este no lo está.
Conclusión: observar qué hace en los próximos meses y solo lo compraré en caso de que cambien las condiciones actuales que hacen que BBVA, NO ponga las probabilidades a mi favor para una estrategia de medio plazo. Siempre hay productos cotizados en tendencia alcista, con buen comportamiento y en un momento adecuado para incorporar a la cartera, de hecho acabo, de incluir en la cartera nacional a Masmovil (MC:MASM) y Airbus (PA:AIR) así que ¡¡¡A seguir buscando!!!