Aranceles canadienses, hito de Nvidia, Bitcoin: 5 claves en Wall Street
- Los insiders, personas con información privilegiada, están haciendo movimientos en acciones.
- Nancy Pelosi sigue arrasando en sus inversiones en Bolsa con algunas compras que le están reportando grandes beneficios.
- Hay 4 mercados que por diferentes razones están calientes. Veremos qué esperar de ellos: oro, bitcoin, petróleo y platino.
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Evolución de las principales Bolsas en 2025
Este es el ranking de las principales Bolsas en lo que llevamos de año:
- Ibex español: 21,64%
- Dax alemán: 18,69%
- Mib italiano: 15,47%
- Eurostoxx 50: 8,79%
- FTSE británico: 6,67%
- Cac francés: 4,79%
- S&P 500: -1,07%
- CSI 300 chino: -1,34%
- Dow Jones: -1,95%
- Nasdaq: -2,66%
- Nikkei japonés: -6,85%
Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista, es decir, la expectativa de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 1,8 puntos porcentuales, hasta el 37,7 % y de nuevo se sitúa por encima de su media histórica del 37,5 %.
El sentimiento bajista, es decir, la expectativa de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, disminuyó 7,7 puntos porcentuales, hasta el 36,7 %, aunque aun está por encima de su media histórica del 31%.
Los insiders se mueven comprando
Entre 2004 y 2024, el porcentaje de acciones del S&P 500 que tuvieron un rendimiento inferior al promedio del índice en más de un 10 % fue de aproximadamente el 34 %. En cambio, el porcentaje que superó el promedio del índice en más de un 10 % fue de tan solo el 29 %. Es por ello que quien quiera invertir en la Bolsa estadounidense se suele decantar por un vehículo de inversión colectiva que replique un índice de EE.UU, concretamente un fondo indexado o un ETF.
Interesante lo que se ha publicado en medios estadounidenses de que "un importante operador institucional apuesta a un fuerte repunte del mercado de valores entre ahora y junio de 2027 tras comprar opciones por valor de unos 3.000 millones de dólares, principalmente en empresas tecnológicas de gran capitalización". La identidad no la dicen.
Un insider es una persona que debido a su cargo en una compañía o bien a su posición, tiene fácil acceso a lo que se conoce como información privilegiada. Sus operaciones de compra y de venta de acciones tienen fuerte influencia entre el resto de inversores, ya que éstos consideran que por su cargo y su información sabe algo que el resto desconocen.
Cuando los insiders realizan operaciones bursátiles en los mercados tienen que presentar el denominado formulario 4 a la SEC, en el cual reflejarán detalladamente la posición que han comprado o vendido y la variación del patrimonio. Este formulario se tiene que presentar antes del final del segundo día hábil siguiente al cambio de propiedad. Una vez procesado el formulario, pasa a ser de dominio público y cualquier persona interesada lo puede consultar.
Generalmente, los insiders pueden ser:
- Ejecutivos
- Directores
- Empleados y trabajadores.
- Consultores y asesores de la empresa.
- Los miembros del núcleo familiar más cercano al directivo.
- Ciertos proveedores de la empresa.
- Abogados de la empresa.
Hay tres hechos a destacar:
- Marianne Lake, directora ejecutiva de Banca de Consumo, acaba de vender acciones de JP Morgan (NYSE:JPM) por valor de 3,3 millones de dólares. Además, empleados de JP Morgan han vendido un total de 30 millones de dólares en las últimas dos semanas.
- El director ejecutivo de UnitedHealth (NYSE:UNH) compró acciones por valor de 25 millones de dólares hace una semana, 86.700 acciones a un precio promedio de 288,57 dólares. Por su parte, el director financiero de la compañía, gastó 5 millones de dólares en 17. 175 acciones a un precio promedio de 291,11 dólares.
- El CCO de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) acaba de comprar acciones por valor de 1 millón de dólares
Nancy Pelosi sigue arrasando en sus inversiones en Bolsa
La primera mujer en presidir la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, es conocida por sus buenas inversiones en Bolsa, por ejemplo en Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Nvidia (NASDAQ:NVDA) que han disparado su patrimonio hasta los 259 millones de dólares. La cartera de valores que comparte con su marido acumula una revalorización del 690% desde mayo de 2014, según la información que está obligada a declarar por su cargo público.
Esta cifra representa un retorno casi 3,5 veces superior al ofrecido por el S&P 500 en el mismo espacio de tiempo. El año pasado, las participaciones de Pelosi en Nvidia y Alphabet (NASDAQ:GOOGL) se anotaron una revalorización del 70,9%, según Unusual Whales, que recoge la rentabilidad conseguida por las inversiones de los políticos estadounidenses.
El fabricante de chips fue el valor con mayor peso en su cartera (20%), seguido por Alphabet (14%), Vistra (11%), Amazon (NASDAQ:AMZN) y Palo Alto (ambas con un 10%). American Express (NYSE:AXP), Micron (NASDAQ:MU) Technology, Tesla (NASDAQ:TSLA), Roblox y Salesforce (NYSE:CRM) también han estado en el pasado entre sus inversiones.
Siempre ha existido el run run acerca de si existe información privilegiada, pero nunca se ha demostrado. Hace 3 años cobró fuerza la posibilidad de prohibir la compraventa de acciones a los miembros del Senado y la Cámara de Representantes. Pero al final quedó en nada.
Escenario del oro, bitcoin, petróleo y platino
Hay 4 mercados que por diferentes motivos están calientes, unos al alza y otros a la baja. Merece la pena saber qué está pasando y a dónde podrían dirigirse.
Oro
Los ETF de oro, en concreto los chinos, sumaron 6.800 millones de dólares en abril, el mes más fuerte de la historia, aunque las entradas se desaceleraron a principios de mayo. Los volúmenes de futuros de oro en la Bolsa de Shanghái se dispararon a un máximo histórico en abril. El Banco Popular de China informó de su sexta compra mensual consecutiva de oro en abril, añadiendo 2,2 billones a sus tenencias de oro, que ahora ascienden al 6,8% de los activos de reserva totales.
Es cierto que la demanda de oro puede pararse corto plazo por recogida de beneficios y por una pausa en la guerra comercial, pero a medio plazo se mantendrá ascendente, ya que los riesgos geopolíticos se mantendrán vigentes y los Bancos Centrales seguirán adquiriendo el metal.
El mercado está valorando que la criptomoneda podría subir a los 200.000 dólares. Varias son las razones que hay detrás:
- Los ETF siguen atrayendo inversiones a un ritmo récord.
- Cada vez más empresas cotizadas compran bitcoin.
- Los inversores institucionales están usándolo para diversificar sus carteras.
- El compromiso de la Casa Blanca de impulsar el sector.
- Históricamente, el bitcoin necesita menos de 300 días de promedio para duplicar su precio
Petróleo
El petróleo cae a medida que los miembros de la OPEP discutían la posibilidad de otro aumento de la producción justo cuando la demanda se enfrenta vientos en contra. Un aumento de 411.000 barriles diarios acordado en una reunión el 1 de junio, el triple de la cantidad planeada inicialmente, sería el tercer mes consecutivo de suministro adicional. El aumento de los inventarios en Estados Unidos también se sumó a las presiones a la baja.
Los inversores en energía han pasado de preocuparse porque una guerra comercial pudiera desencadenar una recesión mundial y perjudicar la demanda de petróleo, a preocuparse por la oferta. El mercado ya tenía demasiados barriles disponibles este año. Entonces, la OPEP sorprendió en abril al anunciar que liberaría aún más petróleo.
Esto podría deberse a que la OPEP busca "castigar" a los miembros que incumplen constantemente sus cuotas de producción, como Kazajistán.
La energía representa el 8% de la cesta de inflación de Estados Unidos. Un precio del petróleo más bajo podría compensar parte de la inflación que se prevé que causen los aranceles, aliviando la presión sobre los consumidores estadounidenses.
Platino
Los precios del platino están subiendo después de un largo período de estancamiento y cotiza con un gran descuento frente al oro. Uno de los aspectos negativos del platino es que, a diferencia del oro, carece de demanda por parte de los bancos centrales. Su uso see dirige sobre todo a los vehículos.
El Consejo Mundial de Inversiones en Platino destacó una menor oferta y una mayor demanda en el primer trimestre., esperando que el precio siga subiendo.
¿Cómo se invierte en platino? una opción es el ETF de acciones de platino de Abrdn Physical, que tiene alrededor de 1.000 millones de dólares en activos, o el ETF Sprott Physical Platinum and Palladium de 200 millones de dólares en gestión de activos, o bien comprando lingotes de platino de una onza en Costco Wholesale (NASDAQ:COST).
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