Se espera una apertura en Estados Unidos alcista con los ojos puestos en los resultados empresariales y los datos macroeconómicos, sobre todo en la producción industrial que habla bien del paso que lleva la economía. Segundo día de la semana en Estados Unidos y la atención sigue estando en el mercado de divisas, ya que hemos conocido los datos de inflación.
Recordemos que ayer el dólar se llevó un palo bastante importante con esos comentarios de Donald Trump diciendo que estaba demasiado caro, lo que alertó al mercado de que podríamos tener cierto enfrentamiento entre la presidencia de Estados Unidos y la Reserva Federal.
Aprovechando un movimiento contrario al de ayer en la libra, todas las correlaciones se mantienen pero los movimientos de ayer se dan la vuelta, por lo que la libra se debilita y el dólar rebota. A este movimiento se añaden los datos de Estados Unidos de IPC que salen más o menos en lo esperado, no cambia para nada la perspectiva de subida de tipos de la Reserva Federal Fed pero la verdad es que se han acelerado las lecturas bastante, de una manera no vista en bastantes años, coincidiendo más o menos con el incremento de los precios que hemos visto en los datos de Alemania y de la zona euro en el día de hoy.
Si miramos los datos por dentro se puede ver que es el incremento de los precios de la gasolina y de la energía los principales causantes, así que va más o menos en línea con las perspectivas de la OPEP que hemos conocido hoy, en donde ven un ligero aumento de la demanda en 2017 a nivel mundial, un incremento de la producción en cifras no preocupantes para ellos en Estados Unidos, y una reducción de la producción en la OPEP por los acuerdos alcanzados, así que dicen que el exceso de reservas se irá reduciendo poco a poco, por lo que en 2017 el mercado tendrá algo más de estabilidad.
Siguiendo con los datos macro, la producción industrial pasa a positivo, sobre todo en la interanual que lleva muchos meses en negativo, así que es un apoyo claro para la economía de Estados Unidos.
Una vez ya abierto el mercado, 30 minutos después tendremos el optimismo de los constructores y debemos estar muy atentos a la situación y repercusión en el mercado hipotecario de la escalada de las subidas de tipos de interés durante 2017. De momento hemos conocido que el nivel de refinanciaciones hipotecarias alcanzado el máximo en cinco años nada menos, por lo que parece que los compradores y los hipotecados están viendo un claro movimiento alcista y reaccionan al mismo.
La temporada de resultados sigue su curso y hoy hemos conocido más bancos. La mayoría de ellos ha tenido último trimestre bastante importante en cuanto al incremento de los ingresos se refiere, precisamente porque ha habido un incremento de la actividad de los inversores tras las elecciones de Estados Unidos. Esto arroja también dudas porque es un evento puntual, así que no se puede saber si vamos a tener cosas similares en los próximos meses, por lo que es un peligro para las perspectivas de medio plazo basarse en lo que pasó el último trimestre de 2016.
- US Bancorp (NYSE:USB) presentó unos beneficios por acción de 0,82 $, por encima de lo esperado que eran 0,81 $ y subiendo desde los del año pasado que fueron 0,8 $.
Con respecto a las ventas, suben hasta los 5440 millones de dólares, un incremento del 4,3%, por encima de lo esperado. La culpa la tienen el crecimiento de los préstamos y también por un aumento en las comisiones, que han generado un incremento de estos conceptos del 3,9% los ingresos. Los préstamos suben el 6,2% con respecto mismo período del año pasado y los depósitos también suben el 11,8%.
En general, el margen de intereses del banco cae hasta el 2,98% desde el 3,06% anterior.
- Goldman Sachs (NYSE:GS) presentó resultados de 5,08 $, subiendo desde los 1,27 dólares del mismo período del año pasado y mucho mejor de lo esperado que eran 4,82 $.
Las ventas suben de 7270 millones de dólares hasta los 8170 millones, por encima de lo esperado que eran 7760.
Los beneficios que vienen de la negociación en el mercado de renta fija, divisas y materias primas han aumentado nada menos que un 78,3% hasta alcanzar los 2000 millones de dólares.
- Citigroup (NYSE:C) presenta unos resultados de 1,14 dólares, mejores de lo esperado que eran 1,12 dólares y subiendo desde los 1,02 dólares del año pasado.
Las ventas bajan desde los 18.500 millones de dólares hasta los 17.000, peores de lo esperado.
Como en otros casos, los préstamos han subido el 1%, las ventas por negociación en bolsa suben, pero no tanto como en otros bancos, sólo 91 millones de dólares y además la operativa en el mercado de renta fija también sube hasta los 3000 millones desde los 2200 del año pasado.
En el apartado técnico, el futuro del S&P 500 sigue sin poder pasar los máximos del mes pasado y el peligro está en que la fuerza sigue descendiendo, por lo que debemos aumentar la vigilancia debido a la posibilidad de tener algún tipo de doble techo con divergencia bajista. Como se podrá observar, la volatilidad también está en un punto importante en donde hace falta bastante poco para que salte, lo que reforzaría la resistencia en el futuro del S&P 500.