S&P rebaja a Grecia a "Impago Parcial"

La propensión al riesgo seguía reafirmándose en la sesión asiática a pesar de las noticias de que S&P rebajaba a Grecia a “impago parcial” (selective default), desde CC. La agencia crediticia declaraba que fue la inserción de la CAC (collective action clauses) lo que llevó a que la estrategia del canje fuera etiquetada como una reestructuración de la deuda con problemas. Con los mercados en general esperando que el canje de la deuda griega provoque un acontecimiento crediticio, el camino más lógico para alcanzar una posición más segura nunca ha llegado. De hecho, la propensión por el riesgo se ha reafirmado. Dicho esto, la ISDA no ha emitido un dictamen en estas primeras fases sobre el intercambio de deuda griega.

El presidente del eurogrupo, Juncker, declaraba que la acción de calificación sobre Grecia fue “debidamente anticipada” y que era necesaria una mejora de las garantías para la elegibilidad de los bonos griegos en el Eurosistema, las operaciones de política monetaria se llevarán a cabo mientras Grecia siga en “impago parcial” (selective default). En cuanto al canje griego, Juncker señalaba “Espero una alta participación de los acreedores privados en la operación PSI y tomar nota de la intención de S&P para mejorar las calificaciones más bajas después de la liquidación del canje de bonos”.

En cuanto a otras calificaciones, S&P confirmaba la nota del EFSF aunque cambiaba la perspectiva a negativa. La agencia de calificación llegó a decir que si alguno de los fondos AAA o AA+ descendiera por debajo de AA, habría una rebaja. Las noticias positivas de la UE fueron que el FMI aprobó la cancelación de 4333 millones de dólares a Irlanda tras el buen informe de la quinta revisión por parte de la troika. El informe de la troika sobre Portugal saldrá hoy. El par EUR/USD subía desde 1.3400 hasta 1.3452 mientras que el USD/JPY bajaba ligeramente del nivel 80.20 aunque este impulso se detuvo poco después.

El AUD/USD subía a 1.0789 desde 1.0751. Los índices regionales asiáticos se comportaron de forma sólida con el Nikkei subiendo un 0.92%, el Hang Seng sube un 1.61% y el compuesto de Shanghai una escasa ganancia del 0.19%. En general, ha sido una sesión con escaso volumen ya que los mercados están esperando la operación de tercer año del LTRO del BCE para mañana. Ayer, el parlamento alemán aprobaba el paquete de rescate griego con una votación de 496 contra 90. Esta votación abre el camino para que Merkel pueda negociar el acuerdo final en la cumbre de la UE en Bruselas al final de la semana. Para hoy, los mercados esperan que el parlamento finlandés vote sobre el plan de rescate griego. Cambiando de lugar en Europa, Italia subastará bonos del tesoro a 5 y 10 años. Como datos importantes tendremos el índice de precios de la vivienda de Case-Shiller, la confianza del consumidor y de bienes duraderos en EEUU.