Se obliga por Ley a las aseguradoras chinas a comprar oro. Podrían secar la oferta

El mandato de ASEGURADOR en CHINA crea una demanda institucional completamente nueva que no existía anteriormente, eliminando efectivamente cientos de toneladas de oro de la oferta disponible. Esto se produce en un momento en que la producción minera mundial se ha estancado.



¡Este mandato crea un marco institucional para la conversión sistemática de las reservas de dólares en oro físico!

"Esto representa la acción de desdolarización más directa que China ha tomado hasta la fecha", explicó James Steel, analista jefe de metales preciosos de HSBC.

Los inversores más inteligentes reconocen que no se trata de un típico mercado alcista del oro impulsado por la inflación o la incertidumbre, sino de un reordenamiento estructural de las preferencias monetarias globales que ocurre quizás ¡una vez en una generación!

El cambio estratégico de China hacia la acumulación de oro alcanzó un nuevo hito en marzo de 2025 con un mandato innovador que exige a las compañías de seguros que conviertan partes significativas de sus activos en oro físico.

Esta directiva representa el último avance en el enfoque sistemático de China para reducir la dependencia del dólar y fortalecer su resiliencia financiera a través de la propiedad de metales preciosos.

La Directiva No. 2025-03 exige a las compañías de seguros chinas que inviertan al menos el 1% de sus activos en oro físico. Este mandato podría requerir cientos de miles de millones de dólares en compras de oro durante el período de implementación.



El requisito del 1% es sólo el punto de partida: se esperan aumentos graduales.

La directiva requiere específicamente que las compañías de seguros reduzcan sus tenencias de bonos del Tesoro de EEUU para financiar las compras de oro, creando un mecanismo sistemático para convertir activos denominados en dólares en oro físico. Según datos recientes del Tesoro de EEUU, las entidades chinas tenían aproximadamente 769.000 millones de dólares en valores del Tesoro de EEUU a enero de 2025, frente a más de 1 billón de dólares en 2022.

La producción mundial anual de minas de oro se ha estancado en aproximadamente 3.000-3.500 toneladas, según datos del Consejo Mundial del Oro. El mandato de seguros de China por sí solo podría absorber entre el 15 y el 20% de la oferta anual de oro nuevo, lo que crearía una presión significativa en un mercado físico ya ajustado.

Esta demanda institucional se suma a las compras récord de los bancos centrales, que alcanzaron las 1.136 toneladas en 2023 y se han mantenido en niveles similares hasta 2024. Combinadas con el mandato de seguro chino, estas dos fuentes de demanda podrían representar casi la mitad de la producción minera anual.

¡Estamos siendo testigos de una situación sin precedentes en la que los compradores soberanos podrían absorber la mayor parte del oro recién extraído del mundo, dejando poco para la inversión tradicional y la demanda de joyas!

Goldman Sachs (NYSE:GS) revisó su precio objetivo del oro a 4.500 dólares por onza para 2025.