Tras las fuertes caídas esta últimas sesiones, hemos ido comentado que deberíamos de fijarnos en el ratio del VIX, pero en el caso europeo se ha detectado una sobreventa extrema, por lo que este tipo de situación son grandes oportunidades para comprar acciones.
La sobreventa extrema, que veremos a continuación, puede ser utilizada para inversores de medio plazo, que quieren incorporar ciertas acciones a sus carteras, en esta ocasión lo que buscamos son acciones que también estén en esa sobreventa extrema.
En primer lugar, os mostramos la situación del índice director europeo, el Stoxx 600. Como vemos, la sobreventa extrema se produce cuando los indicadores RSI y CMO al unísono se sitúan en niveles de sobreventa.
Esta sobreventa no se produce muy a menudo, pero es cierto que posee un 80% de probabilidades de que el mercado cierre por encima en los siguientes meses, como se puede apreciar en el gráfico. Para nosotros la señal perfecta es cuando aparece la sobreventa extrema y además las medias ponderadas 150 y 300 están cruzadas al alza.
En el año 2013 se aprecia que tras estar pocos días en esa sobreventa, el mercado se movió al alza- Lo mismo ocurrió en el año 2014 y desde entonces, no habíamos vivido una sobreventa igual. ¿Se volverá a repetir la historia? Estadísticamente, sabemos que en el 80% de los casos un par de meses subiendo sí que podemos ver, otra cuestión será la intensidad de esa subida.
Sabiendo donde estamos, ahora toca rastrear a las acciones europeas para localizar aquellas que también están en la misma situación que la del índice director. Gracias a nuestro nuevo buscador ENB esta labor es bastante sencilla.
Tal y como muestra esta imagen, solo tengo que seleccionar la señal activada sobreventa extrema y automáticamente nos aparecen las acciones que son aptas para esta señal. En esta ocasión, hay un total de 15.
En este tipo de señales hay dos formas de entrar, la primera es utilizar el mercado de acciones, como normalmente hacen los inversores, colocando un nivel de stop y un objetivo. La otra forma, que además es la que vamos a utilizar para incorporar varias acciones a nuestros ejemplos de cartera de medio plazo, es a través de las opciones financieras, en este caso construyendo un spread alcista.
Para el primer tipo de inversores, la señal de entrada será el día que el valor cierre por encima de su máximo del día anterior, ese será el momento de entrada. Deberá colocar un stop a una distancia de 2ATR desde el cierre del día de la sobreventa y su objetivo será buscar un ratio 2:1 de beneficio.
Por ejemplo: Leoni (DE:LEOGn), MTU Aero Engines (DE:MTXGn), Sias, Amadeus (MC:AMA), ACEA (MI:ACE), Aalberts (AS:AALB), Bovis (LON:BVS), Atlas (ST:ATCOa) y Bellway (LON:BWY), ya han cerrado por encima del máximo del día anterior, por lo que son las que han dado señal de compra por sobreventa extrema.
Dentro de este selecto grupo de acciones, hemos decidido incorporar a los ejemplos de cartera utilizando las opciones financieras a Leoni, MTU Aero Engines.
En ambos casos hemos creado un spread alcista como os mostramos a continuación.
En el caso de Leoni, se ve claramente como estaba en sobreventa extrema, atendiendo a los precios de las opciones y sabiendo que el Precio objetivo de esta sobreventa extrema es de 63,87, lo que hemos hecho es:
Para construir un spread alcista, tengo que comprar 1 call y vender 1 call de un strike superior, por tanto la estrategia sería:
- COMPRAR CALL vencimiento ABRIL2018, con strike 58,00, cuya prima es 2,7
- VENDER CALL vencimiento ABRIL2018, con strike 62,00, cuya prima es de 1,1
Haciendo esto no nos tenemos que preocupar del stop, porque la perdida está controlada, tal y como se puede apreciar en los datos recogidos de nuestra calculadora de opciones. Cada opción equivalen a 100 acciones, por lo que el riesgo de esta estrategia por cada opción es de -160 euros y el beneficio máximo de 240 euros por opción.
En el caso de MTU Aero, se aprecia también la sobreventa extrema, atendiendo a los precios de las opciones y sabiendo que el Precio objetivo de esta sobreventa extrema es de 149,74, lo que hemos hecho es:
Para construir un spread alcista, tengo que comprar 1 call y vender 1 call de un strike superior, por tantola estrategia sería:
- COMPRAR CALL vencimiento ABRIL2018, con strike 140,00, cuya prima es 8,5
- VENDER CALL vencimiento ABRIL2018, con strike 150, cuya prima es de 4,2
Haciendo esto no nos tenemos que preocupar del stop, porque la perdida está controlada, tal y como se puede apreciar en los datos recogidos de nuestra calculadora de opciones. Cada opción equivalen a 100 acciones, por lo que el riesgo de esta estrategia por cada opción es de -430 euros y el beneficio máximo de 570 euros por opción.
Recuerden que al comprar una call, pagamos la prima y al venderla cobramos la prima.