Antes de comenzar quiero recalcar un par de cosas:
- Estas anotaciones no son a toro pasado. He estado comentándolas en tiempo real mientras se han ido produciendo.
- Aunque me centro en un punto de vista meramente técnico, los papers de los principales bancos de inversión mundiales respaldan desde el punto macro el planteamiento que estoy haciendo.
Actualmente en el SP500 tenemos tres escenarios posibles:
- El mercado ha hecho suelo con esos volúmenes de parada y con este impulso, corrección y impulso en diario ya tenemos la figura de vuelta. El mercado ya ha girado al alza y se va de nuevo a romper máximos históricos y a retomar la tendencia alcista.
- Aún vienen tiempos turbulentos. Estamos viendo un rebote alcista para luego volver a caer y hacer nuevos mínimos, probablemente con menos volumen que el último mínimo (oportunidad brutal de compra en mi opinión). Esta opción en mi opinión es la más probable.
- Y por último, que nos quedemos lateral donde estamos un tiempo.
Personalmente me inclino por la segunda: cierre de posiciones largas y liquidez para comprar futuras caídas a mejores precios. Con el riesgo que comentaba de que se de la primera situación y bien compremos a peores precios o bien nos quedemos fuera. Por ello, mi planteamiento es vender en estos rebotes una parte importante de mi posicionamiento, pero quedarme otra parte por si se diese el primer escenario.
Como os digo, si miráis los papers de los principales bancos de inversión, hay todo tipo de opiniones.
Principalmente, tanto a nivel macro como técnico los escenarios y riesgos son estos.
La bola de cristal no la tiene nadie: Contexto + Gestión de Riesgo + Implementación.
Un saludo.