Termina una semana de alta volatilidad en los mercados

Sesión de cierre de semana para la que se esperan un rebote en la renta variable y una estabilización de la renta fija al final de una semana muy complicada y volátil tras la lecturas de las actas de la Fed y el empeoramiento del PMI Chino. La macro de ayer y el cierre de sesión norteamericana así nos lo indican. De todas maneras, el IFO Alemán y posteriormente los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. marcarán el cierre de semana.

El mercado europeo en la sesión de ayer sufrió una fuerte caída arrastrado por el comportamiento asiático y estadounidense y eso que disfrutó de unos resultados macro muy positivos. Por ello, el cierre de las bolsas fue de caídas generalizadas sin freno alguno por parte de ninguna bolsa. El peor fue el MIB con una caída del 3,1% mientras que el mejor fue el IBEX con una caída de un 1,4%. Además la subasta fue bastante mala con peor demanda y mayor TIR. Observándolo con perspectiva, esta caída fue en parte menor ya que venía cayendo mientras el resto de las bolsas seguían aguantándose. Para este final de semana podríamos esperar un ligero rebote Europeo.

El mercado norteamericano sufrió el efecto Asiático y la incertidumbre sobre los QE y cayó de forma fuerte aunque terminó lejos de los mínimos por lo que podría rebotar en la sesión de hoy aunque habrá que estar pendiente de los datos de bienes duraderos. Las caídas se pueden considerar leves ya que los peores fueron el SP y NASDAQ con una caída del 0,3% mientras que el DOW perdió únicamente un 0,1%. Por ello, el rebote no está descartado y más aun viendo que el efecto de la macro de ayer no llegó como debía al mercado (los datos de paro semanal y paro de larga duración mejoraron).

En Asia hemos vuelto a sufrir una sesión de alta volatilidad aunque acabo con subidas en el NIKKEI de 0,9%. Eso sí, Kuroda ha dicho que su papel no es el de cuidar los mercados por los que el mercado ha llegado a caer un 3% cuando previamente subía un 3% por lo que la volatilidad se ha asentado en el mercado Japonés. Esta subida posterior puede animar a la renta variable europea y Americana.

Para la sesión de hoy confiamos en un mercado alcista recuperando parte de las caídas semanales. Para el medio y largo plazo seguimos confiando en una mejora de la renta variable.

CLAVES DEL DÍA:

09:00; España: Precios de producción (previsión: _/_; anterior: 0,5%)
10:00; Alemania: IFO Alemán (previsión: 104,5 anterior: 107,2)
16:00; EE.UU.: Pedidos de Bienes duraderos (previsión: +1,5%; anterior: -5,7%)

NOTICIAS:

ACS: Inaugura una fábrica en Washington para la fabricación de un túnel en Seattle.
Telecom Italia: S&P rebaja su rating tanto en el corto como en el largo plazo debido a su exposición al mercado Italiano.
Carrefour: Su salida de los mercados emergentes genera excesivas dudas sobre sus futuros resultados.

ÍNDICES:

Ibex 35:

Apertura moderadamente alcista en el Ibex. Tras la convulsa jornada de ayer, que hizo que la mayoría de los parqués del mundo cerraran con pérdidas, el selectivo español afronta una jornada que puede traernos ciertas correcciones al alza. Desde el punto de vista técnico, vemos como el selectivo español sigue encuadrado en esa indecisión en la que lleva desde principios de año. Con la volatilidad de nuevo en mínimos y con la representativa media de 50 sesiones empezando a tomar pendiente negativa, presentamos el nivel bajista clave en los mínimos de ayer, es decir, en los 8227 puntos. De perder estos niveles, veremos muy probablemente como el rojo se adueña de nuevo del índice madrileño.

Dax 30:

Tal y como ha ocurrido en las bolsas de todo el mundo, el índice alemán sufría ayer una importante corrección a su importante ascensión. Cabe señalar que el mínimo de esta corrección se paró justo en el nivel 23,6 de Fibonacci. Estamos atentos a este nivel clave, que de perderlo nos puede mandar el precio a la corrección de 38, 2, situada en estos momentos en el nivel de los 8125,8 puntos. Si se confirma el precio por encima de la media de 50 sesiones, continuará la tendencia alcista y vigilamos los máximos de 8548 puntos.

SP500:

Wall Street afronta una jornada más de posibles correcciones a su escalada vertical. Tras estas convulsas jornadas vemos como la volatilidad sigue descendiendo después de haber tocado máximos durante la comparecencia de Bernanke. A pesar de ver a un índice claramente alcista, vigilamos los niveles claves de corrección de Fibonacci que en estos momentos se sitúan en 1628 puntos

Rodrigo García y Regino García
Account Managers