Un incendio en un cine es como una caída del mercado

Las preguntas que debes hacerte.

La Inquisición española creó una diáspora judía. Destino ineluctable y recurrente de un pueblo.

Un judío sefardí llamado Pensi de la Vega se instaló en Amsterdam, donde inició un negocio de comercio de diamantes.

Pronto, decidió participar en el comercio de acciones de las Indias Orientales en la Bolsa de Valores de Ámsterdam.

Escribió un libro: un libro que descubrí hace unos cuatro años, y ese libro se convirtió en una de las motivaciones para mí para exportar la Cultura del Instituto Español de la Bolsa al mundo de habla hispana.

El libro es Confusiòn de Confusiones, una verdadera joya escondida y sin duda el primer libro en Occidente que trata sobre el comercio de derivados.

Creo que De la Vega escribió sobre opciones siglos antes de Black & Sholes, profundizando en temas típicos, trampas para osos, apretones cortos y manipulación del mercado. 

El libro se publicó en 1688. El Financial Times lo considera uno de los diez libros más importantes jamás escritos para los mercados financieros.

Una gran casa de inversión estadounidense, con sede en Nueva York, se fundó con el nombre de Pensiero: Credo Advisors, dirigida por Ari Bergmann, un veterano del trading de volatilidad.

De Ari Bergmann hemos aprendido algunos conceptos clave muy interesantes. El primero dice más o menos así: "Mejor estar completamente equivocado que acertado".

Ari dice: Cuando estás muy equivocado en una operación, por lo general lo notas de inmediato. Te detienes y sigues adelante.

En cambio, no hay nada más peligroso y tortuoso que una operación que incluso podría resultar correcta al final, pero que podría absorber todo su tiempo primero y su capital después, obligándolo a rendirse antes de que la tesis que está persiguiendo resulte cierta. .

No importa si tienes razón o no. El verdadero secreto es que tienes que mantener tu equidad con suficiente dinero para permanecer en el juego.

Otra gran intuición de Ari son los fuegos en los cines.

Esta es una idea increíble, consíguela aquí: según Ari, un incendio en un cine solo es peligroso si estás viendo una película muy popular.

Si está viendo una película horrible en una sala de cine y se produce un incendio, sus posibilidades de supervivencia son bastante altas.

La mayoría de los asientos están vacíos y el camino a la salida está libre. Por otro lado, escapar del infierno durante el lanzamiento de la primera semana de Top Gun 2 es muy problemático, porque tendrás que superar una gran multitud y ser más rápido si quieres sobrevivir.

¿Qué tiene que ver esto con el trading? Tiene mucho que ver.

Ari argumenta que durante una segunda etapa en un mercado bajista, en realidad son las MEJORES acciones las que se golpean más.

Esto sucede por dos razones. Las mejores acciones tienen la mayor liquidez, han acumulado la mayor cantidad de ganancias a largo plazo y ofrecen el mayor potencial absoluto de ganancias en dólares para posiciones cortas.

En otras palabras, cuando el mercado golpee, los inversores no se desharán de Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY) (¿cuánto valor queda allí?), sino que venderán FANG y la caída brutal de esos nombres superará con creces el valor de una corrección normal.

Esta es una idea realmente genial y podría ahorrarle una gran cantidad de capital mental y financiero si comprende la dinámica antes de que realmente suceda.

Puede ser una coincidencia, pero puede encontrar este tipo de sabiduría especialmente cuando comprende el llamado trading de volatilidad: esto le permite ver el trading direccional desde arriba y comprender mejor su lógica, especialmente cuando el mercado se está desmoronando.