Warren Buffett se retira. ¿Qué hacer con BRK?

El mejor inversor de la historia se retira a la temprana edad de los 94 años. El creador del value investing se aparta de la primera línea de Berskshire Hathaway.

Ayer, las acciones de BRK bajaron algo más de un -5% reaccionando de forma negativa a la noticia. Esta bajada es consecuencia de todos aquellos inversores, especuladores y gestores que creen que BRK no será lo mismo sin Buffett. Otros en cambio defienden que Warren hace años que tiene una posición institucional en BRK y no tanto operativa ni de toma de decisiones y que Greg Abel es digno sucesor.

No sabemos el devenir de BRK con Greg Abel pero sí sabemos que seguir con el performance histórico de su vehículo de inversión es tarea harto difícil. Lo que sí podemos decir es que la estadística está en su contra:
En 2019 en una conferencia ofrecida por un medio de comunicación del ámbito económico-financiero uno de los ponentes sacó una estadística que me sorprendió. Por estadística, por probabilidad pura y dura, en el mundo entero y en la historia debería haber más gestores que superaran los rendimientos del SP500 y del MSCI World, de los que realmente hay.
Sí que es posible encontrar aquellos que superan a su benchmark en periodos de 5 o 10 años pero más allá de los 15 el grupo de “elegidos” se reduce a casi 0. Es más, se da la casualidad “estadística” que justo aquellos gestores que lo hacen sobradamente bien durante 5 o 10 años, después lo hacen sobradamente mal pasado ese periodo. ¿Y Warren Buffett como lo ha hecho?

BRK  desde 1980 ( 45 años ) se ha revalorizado un 305.338%. mientras que el SP500 lo ha hecho en un 5090%. Ajustado a la inflación, eso quiere decir que 3,6$ invertidos en 1980 en BRK ahora serían 30.538$.
Si comparamos el rendimiento de BRK contra el SP500 en la época moderna ( a partir del 2000 se democratiza la inversión a minoristas ) BRK sigue saliendo ganador.
Desde enero del 2000 BRK se ha revalorizado un 1300% respecto al 305% del SP500 y desde mínimos del 2009 un 1028% respecto al 994% del SP500 TR [ 705% de SP500]. Por tanto BRK sigue ganando incluso al SP500 Total Return.
 
Pero….. ¿Hay que invertir ahora en BRK? Como siempre digo en mis artículos, lo importante no es el activo dónde se quiere invertir sino la estrategia que se tiene sobre ese activo.
Además, el mercado nos ofrece ahora diferentes vehículos de inversión que replican la cartera de Warren Buffett. Alguno de ellos son incluso apalancados, replicando 2 veces el comportamiento de BRK. Así tenemos:

        1.      Buffettique Growth (BUFD) ( ISIN:XS2583354498).
        2.      Leverage Shares 2X  Long Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) de los cuales                             tenemos 3 tipos.
                       a.      2BRK (cotiza en Londres en GBP)
                       b.      2BRE (cotiza en Londres en euros)
                       c.      2BRK (cotiza en Amsterdam en euros)
         3.      Direxion Daily Bull 2X (BRKU) cotiza en EE.UU

E incluso, si creemos que Berkshire Hathaway lo va a hacer mal podemos invertir en corto a través de CFD’s, o a través de un nuevo ETF inverso creado por la casa Direxion Funds este 2025:
           Direxion Daily BRKB Bear 1X Shares (BRKB).
 
Sea como fuere, hasta ahora, el legado de Buffett es único y creo (espero equivocarme) irrepetible.
Que tengan buenas inversiones.