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Converge Technology Solutions Corp (CTS)

Toronto
Valores en CAD
Aviso legal
5,885
+0,115(+1,99%)
Info retrasada

Foro de CTS

Hola, muy buenas a todos, para el que le pueda interesar, Converge Technology Solutions (CTS) es una empresa que realiza muchas adquisiciones , debido a eso la depreciación y amortización está inflada lo que deprime mucho el beneficio, la mejor manera de valorarla es con el Free Cash Flow (FCF). Los objetivos de la empresa, que fueron publicados en la presentación del AGM (Annual General Meeting) eran para el 2025 una cifra de ventas de 5.000 millones de CAD y un margen EBITDA del 10%, con estos datos y suponiendo cierta ampliación de capital para las adquisiciones (Calculo que en 2025 pueda tener unas 190 millones de acciones) daría un FCF por acción de unos 1,60 CAD, con un P/FCF=25 el precio de la acción podria rondar los 40 CAD.Saludos!
gracias Javier
Gracias Raúl.Por cierto, quería decir que para el 2025 pudiera tener una 290 millones de acciones.El objetivo de la compañía es ir adquiriendo empresas para integrar que tengan unas ventas de unos 100 millones y un margen EBITDA del 3%, el precio objetivo de compra de estas empresas estará en el entorno de 5 veces EBITDA. (Suponiendo una empresa con 100 millones de ventas y margen EBITDA del 3%, el precio a pagar sería de unos 15 millones.)La compañía, una vez adquirida por CTS puede acceder a descuentos con los proveedores, lo que agrega un margen de un 1,5% al margen EBITDA (estaríamos ya por el 4,5% de margen EBITDA).Reducción de plantilla, agrega un 2% mas de margen EBITDA (andaríamos ya por el 6,5%), por lo tanto, para el mismo múltiplo 5 veces EBITDA el valor de la empresa adquirida se situaría en unos 32,5 millonesLa empresa que adquieren también puede alargar los pagos, de 45 días a 60-70 días lo que puede liberar un working capital entre 3 y 7 millones.Las ampliaciones de capital en este tipo de empresas, con buen capital allocation, generan valor para el accionista, compran empresas a 5 veces EBITDA, pero una vez adquirida la empresa en el grupo expanden el margen EBITDA, de 3% al 6,5% aproximadamente, además, con el tiempo y una vez integrada la nueva empresa en CTS, ventas cruzadas, etc… los márgenes EBITDA deberían alcanzar el 10%.
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