El viernes, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para Apache Corp . (NASDAQ:APA) a 30,00 dólares, reduciendo el anterior de 33,00 dólares. La firma mantuvo su calificación "In Line" para la acción.
Esta revisión sigue al anuncio de Apache de los resultados del tercer trimestre a principios de la semana pasada, que superaron las expectativas. La empresa proporcionó una visión preliminar de sus perspectivas para 2025, indicando una mejor eficiencia de capital en la región del Permian.
Además, Apache espera una reducción del 10-15% en los costes operativos unitarios en comparación con el año anterior, lo que lleva a revisiones positivas en las estimaciones de flujo de caja por acción.
A pesar de estos resultados positivos, las acciones de Apache experimentaron una fuerte caída el día del anuncio y han seguido teniendo un rendimiento inferior al del XOP, un índice del sector de exploración y producción de petróleo y gas, en aproximadamente un 10%. La caída se atribuyó a las preocupaciones planteadas durante la conferencia de resultados de la empresa sobre su Obligación de Retiro de Activos (ARO, por sus siglas en inglés) en el Mar del Norte.
El ARO es un pasivo relacionado con el desmantelamiento de instalaciones petroleras y de gas, que, para Apache, se estima en alrededor de 880 millones de dólares o aproximadamente 2,40 dólares por acción.
El ARO del Mar del Norte ha estado en los libros de Apache durante algún tiempo y no se considera un factor negativo nuevo o inesperado. Sin embargo, hay pocas expectativas de que la situación se revierta debido al historial del entorno regulatorio del Reino Unido en los últimos años.
También se señala que las estimaciones de ARO tienden a aumentar, especialmente cuando comienza el desmantelamiento de instalaciones que han estado operativas durante más de 50 años.
Evercore ISI ha actualizado su modelo para tener en cuenta explícitamente los pasivos relacionados tanto con el Mar del Norte como con Fieldwood. El informe proporciona contexto para estas cifras y describe los supuestos clave que respaldan los cálculos. El análisis de la firma sugiere que el pasivo del Mar del Norte es un factor significativo a considerar en las perspectivas financieras de Apache.
En otras noticias recientes, APA Corporation reportó una pérdida neta consolidada de 223 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a un deterioro de 571 millones de dólares relacionado con sus activos del Mar del Norte y no esenciales del Permian.
Sin embargo, el beneficio neto ajustado se situó en 370 millones de dólares. En respuesta a estos acontecimientos, APA Corporation ha cambiado su enfoque estratégico hacia sus operaciones en el Permian y planea futuras exploraciones en Alaska para la primera mitad de 2025.
RBC Capital Markets ha ajustado su precio objetivo para APA Corporation, reduciéndolo a 32,00 dólares desde los 34,00 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de "Sector Perform" para la acción. Esta decisión sigue a la elección de APA Corporation de abandonar sus operaciones en el Mar del Norte y los costes de desmantelamiento asociados.
La empresa también planea mantener la producción en el Permian y Egipto con un presupuesto de capital para 2025 de 2.200 millones a 2.300 millones de dólares, ajustando sus operaciones en EE.UU. en respuesta a unas perspectivas de precios del petróleo más débiles.
A pesar de enfrentar un pasivo de 2.000 millones de dólares en el Mar del Norte y una ligera disminución en la producción egipcia, se espera que el proyecto GranMorgu de APA Corporation en Surinam contribuya significativamente a partir de 2028. Los analistas de Jeoffrey Lambujon anticipan que se proporcionará una guía financiera detallada sobre las operaciones del Mar del Norte en febrero de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro añaden profundidad a la imagen financiera de Apache Corp. (NASDAQ:APA), complementando el análisis de Evercore ISI. A pesar del precio objetivo reducido, el ratio P/E actual de APA de 3,42 sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que APA cotiza con un ratio P/E bajo en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo.
La salud financiera de la empresa parece robusta, con unos ingresos de 8.955 millones de dólares en los últimos doce meses y un sólido margen de beneficio bruto del 69,95%. Un consejo de InvestingPro destaca que APA ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que refleja un compromiso con los retornos a los accionistas a pesar de la volatilidad del sector. El rendimiento actual del dividendo se sitúa en el 4,42%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los movimientos del precio de las acciones de APA son bastante volátiles, como señala otro consejo de InvestingPro. Esta volatilidad es evidente en el rendimiento total del precio año hasta la fecha del -34,85%, en línea con el rendimiento inferior mencionado en el artículo.
Para aquellos interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para APA, proporcionando una comprensión más profunda de las perspectivas de la empresa en el contexto de las condiciones actuales del mercado.
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