El jueves, Stifel ajustó su perspectiva sobre Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), reduciendo el objetivo de precio de la acción de 650,00$ a 600,00$, mientras reafirmaba su calificación de Compra. La revisión se produce tras la publicación de la guía de Adobe para el año fiscal 2025 (AF25), que no cumplió con las expectativas de los analistas, especialmente en lo que respecta a los ingresos, impulsados por una visión menos optimista del segmento Digital Media de lo previsto.
Se destacó el sólido desempeño de Adobe al cierre del año fiscal, particularmente en los segmentos de Digital Media y Digital Experience. No obstante, la guía para el AF25 proporcionada por la empresa quedó por debajo de las expectativas, que se habían elevado debido a los ingresos anticipados de la monetización de la inteligencia artificial generativa (genAI) y posibles ajustes en los precios.
De cara al año calendario 2025, Stifel centra su atención en la estrategia de Adobe de introducir ofertas de nivel superior, incluyendo paquetes que incorporan el Modelo de Video Firefly, destinados a impulsar el crecimiento del ingreso promedio por usuario (ARPU). Este enfoque se percibe como una alternativa a las estrategias de precios directas.
El analista subrayó una discrepancia observada por el mercado: mientras que el pronóstico de crecimiento de los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR) de Digital Media de Adobe fue sólido, la guía de ingresos para Digital Media fue el factor principal detrás de la caída del 9% de la acción en las operaciones fuera de horario. Según el analista, este aspecto no fue completamente apreciado por el mercado antes de la conferencia de resultados.
En conclusión, aunque Stifel mantiene su respaldo a Adobe con una calificación de Compra, la firma ha revisado su objetivo de precio a 600$, teniendo en cuenta la reciente guía y las reacciones del mercado.
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