El jueves, Vestas Wind Systems A/S (CSE:VWS:DC) (OTC: VWDRY) sufrió una rebaja en la calificación de sus acciones por parte de BofA Securities. La firma cambió su postura de Neutral a Underperform, reduciendo significativamente el precio objetivo de 171,00 coronas danesas a 104,00 coronas danesas.
Este ajuste se produce tras un informe trimestral en el que los márgenes de servicio de Vestas quedaron por debajo de las expectativas, registrando un 16% frente al 20,2% previsto. Esto se atribuyó a nuevos ajustes de costes dentro de la empresa.
El analista de BofA Securities destacó preocupaciones sobre las revisiones continuas de costes y productividad en el negocio de Servicios de Vestas. Se espera que estas revisiones persistan durante los próximos trimestres, lo que podría ejercer una presión adicional sobre los márgenes de la empresa. La situación se ve agravada por un entorno desafiante de inflación salarial.
Los cambios políticos en Estados Unidos también contribuyen a un futuro incierto para Vestas. La reciente victoria del presidente electo Trump y la mayoría republicana en el Senado de EE. UU. ponen en duda la continuidad de la Ley de Reducción de la Inflación.
Esta ley es crucial para el desarrollo de proyectos eólicos terrestres y marinos en EE. UU., donde Vestas es el segundo mayor actor de la industria. La posible vacilación del apoyo gubernamental se considera un factor que podría impactar negativamente en la valoración de la empresa.
La rebaja de BofA Securities incluye una revisión de los múltiplos objetivo para diferentes segmentos del negocio de Vestas. El múltiplo del segmento Onshore se redujo de 11x a 8x, el de Offshore de 1,5x a 1,2x EV/Sales, y el de Servicio de 18x a 12x EV/EBIT.
En consecuencia, el precio objetivo de los American Depositary Receipt (ADR) también se ajustó, pasando de 8,53 dólares a 5,05 dólares. Esto refleja las expectativas recalibradas de BofA Securities sobre el rendimiento financiero de Vestas a la luz de los desafíos mencionados.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera de Vestas Wind Systems A/S, proporcionando contexto a la rebaja de BofA Securities. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 15.710 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector de la energía eólica. Sin embargo, Vestas cotiza actualmente con un elevado ratio P/E de 290,94, lo que coincide con las preocupaciones de BofA sobre la valoración de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que Vestas cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con el precio de la acción al 49,04% de su máximo de 52 semanas. Esta tendencia se ve acentuada por el hecho de que la acción ha sufrido un golpe significativo durante la última semana, mes y seis meses, con rentabilidades totales de -16,73%, -24,46% y -42,61% respectivamente. Estas cifras subrayan el creciente escepticismo del mercado sobre las perspectivas a corto plazo de Vestas.
A pesar de estos desafíos, los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Vestas crecieron un 3,45% en los últimos doce meses, alcanzando los 17.730 millones de dólares. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la empresa sigue siendo débil, situándose en el 9,21%, lo que corrobora las preocupaciones planteadas sobre la presión en los márgenes en el informe de BofA Securities.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para Vestas Wind Systems, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan navegar por las complejidades del mercado de las energías renovables.
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