El martes, el analista de CFRA Hazim Bahari revisó el precio objetivo de las acciones de Wipro Ltd. (NYSE:WIT), reduciéndolo de 4,00 dólares a 3,50 dólares, mientras mantenía una calificación de Mantener para la acción. El ajuste se realizó para reflejar una valoración de 24 veces las ganancias por acción (BPA) proyectadas para el año fiscal que finaliza en marzo de 2026 (AF26), lo cual está por encima del ratio precio-beneficio (P/E) promedio de Wipro de 21 veces en los últimos cinco años.
Actualmente, con un ratio P/E de 25,13x, los datos de InvestingPro indican que la acción está ligeramente sobrevalorada en relación con su Valor Justo. Esta valoración tiene en cuenta un aumento previsto en el crecimiento de las BPA hasta el AF26.
El desempeño financiero de Wipro para el tercer trimestre del AF25 superó las expectativas, con un aumento interanual del 24% en el beneficio neto, alcanzando los 33.500 millones de rupias indias. Este incremento se produjo a pesar de un modesto crecimiento de los ingresos del 5% interanual, totalizando 233.800 millones de rupias indias. El margen operativo de la empresa alcanzó un máximo de los últimos 12 trimestres del 17,5%, lo que supone una mejora del 1,5% respecto al año anterior.
Los datos de InvestingPro muestran una sólida salud financiera con un margen de beneficio bruto del 30,23% y una robusta liquidez, manteniendo un ratio de liquidez de 2,83. Según Bahari, esto se debió principalmente a reducciones en los costes generales y administrativos y a un aumento de los ingresos offshore, que se vieron ligeramente compensados por una pequeña disminución en la utilización neta.
La dirección de Wipro ha indicado que no espera nuevos aumentos en los márgenes operativos, manteniendo un objetivo del 17,5%. En cuanto a la contratación de nuevos proyectos, la empresa informó de 3.500 millones de dólares, lo que representa una disminución del 7% interanual, pero es consistente con el trimestre anterior. Bahari considera que este desempeño es respetable dado el actual estancamiento de la demanda en el sector.
A la luz de los recientes resultados financieros y las mejoras en los márgenes, CFRA ha elevado sus previsiones de BPA para Wipro. Las nuevas proyecciones se sitúan en 12,25 rupias indias para el AF25, frente a la estimación anterior de 11,13 rupias indias, y en 13,04 rupias indias para el AF26, un aumento respecto a la previsión anterior de 12,33 rupias indias. Estas estimaciones actualizadas de BPA se basan en gran medida en supuestos de márgenes mejores de lo esperado.
En otras noticias recientes, Wipro Ltd. ha sido objeto de varias revisiones por parte de analistas. UBS recientemente mejoró la calificación de las acciones de Wipro de Neutral a Comprar, tras un sólido desempeño en el tercer trimestre que vio un máximo de 12 trimestres en el margen EBIT del 17,5%. Este desempeño se reflejó en unos sólidos ingresos de 10.470 millones de dólares y un saludable margen de beneficio bruto del 31,4%. El analista de UBS, Shaleen Kumar, prevé un potencial aumento de los márgenes debido a factores como el apalancamiento operativo, tendencias favorables en el tipo de cambio y un impulso en los servicios de consultoría.
Por su parte, Morgan Stanley mantuvo su calificación de Infraponderar para Wipro, señalando que los niveles de utilización de la empresa están cerca de su punto máximo. A pesar de esto, Wipro tuvo un sólido desempeño en 2024, superando al índice Nifty IT con una ganancia del 26%. La firma también espera que Wipro emita una guía de crecimiento secuencial mejorada para el cuarto trimestre, aunque todavía por debajo de las previsiones de sus pares de mayor capitalización.
CFRA también opinó, manteniendo su calificación de Mantener para Wipro, pero ajustando el precio objetivo de la acción varias veces. La firma primero elevó el objetivo a 7,00 dólares, alineándolo con sus pares basándose en un múltiplo a futuro para el año fiscal que finaliza en marzo de 2026. Posteriormente, CFRA redujo el objetivo a 4,00 dólares en respuesta a la emisión de bonificación 1 por 1 de Wipro, reflejando estimaciones actualizadas de ganancias por acción para los años fiscales 2025 y 2026. A pesar de que la acción cotiza actualmente a ratios P/E superiores al promedio y la ausencia de catalizadores positivos significativos, la postura de CFRA sigue siendo neutral.
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